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金融股是一類老少咸宜的股票，雖然很難透過短線交易賺高額價差，但是可以長期持有領驚人股息。陳重銘公開存金融股 2 大策略，教你養出退休金雞母，打造領息好日子！

文 / 陳重銘

退休族存金融股 資金拆兩半
退休族的重點是心情愉快，資金足夠的話存股領息即可，若覺得存股太無聊，想做價差來調劑一下生活，就要先做好資金配置。有時候會收到粉絲的訊息詢問：「老師我有幾百萬，應該要怎樣投資股票？」我都會建議他將資金做配置，而非一次就貿然投入。假設資金有 600 萬元，我們可以這麼做。

獲利穩定的金控 可採 2 策略買進

1. 定期定額：可以先拿一半也就是 300 萬元來投資，由於我們無法預測股價的最低點，所以要採用定期定額的方式，來平均買進的成本。那麼定期定額的期間是多長呢？我的建議是 1 年，如果拖太久反而會造成資金的閒置，降低投資報酬率。將 300 萬元分散在 12 個月，每個月就是買進 25 萬元，如果是處於多頭或是不想等太久，也可以分散在半年內買進，每個月就是投入 50 萬元。定期定額的重點在於紀律，每個月都要確實買進，絕對不能夠因為股價波動就隨意停止，例如看到下跌了就想等便宜一點再買，結果股價反而漲上來，就錯過了好時機。定期定額是採用數學平均的概念，它不會讓你買在最低點，但也不會讓你 All in 在最高點。
2. 逢低加碼：另一半的 300 萬元資金，先保留下來作為逢低加碼用，畢竟在長期投資的過程中，一定有機會碰到相對便宜價，此時手中有資金加碼會很有幫助。逢低加碼更要講紀律，一旦碰到大跌就要確實執行，要知道單憑定期定額的方法，只能得到平均的報酬率，只有再加上逢低加碼，才能夠低成本、加大報酬率。不過要記住，只有獲利穩定的股票，才能夠採用定期定額搭配逢低加碼的投資策略，如果是景氣循環股，或是獲利衰退的公司，不能夠採用這種投資方法，不然可能會越買越便宜，最後進住套房且翻身無望！

以下拿彰銀(2801)來當麻豆說明，為什麼是彰銀？除了是官股金控不會倒閉之外，2020 ∼ 2022 年連 3 年獲利成長，2023 年前 5 月累計稅後盈餘 58.29 億元，相較於前一年同期成長 37.19%，稅後每股盈餘(EPS)為 0.55 元。

既然是要存股，當然要挑選從谷底反彈、獲利成長的股票。彰銀主要業務以銀行的利息淨收益為主，2020 年因為疫情引發降息，利差減少導致彰銀的獲利大衰退，然而2021年股市大多頭，增加財富管理的手續費淨收益；2022 年美國大幅升息，利差擴大讓彰銀 EPS 重回 1 元以上，2023 年美國持續升息，彰銀的獲利也持續成長。圖表 6-3-2 統計 2022 年彰銀每月第一天的收盤價位，假設投資人每個月定期定額買進 1 張，1 年買進 12 張總共耗資 21.28 萬元（1.773 萬元 × 12 張）。

那麼要在何時逢低加碼呢？這筆錢就是要耐心等待，不要輕易出手，2022 年 2 月底俄烏戰爭開打，台灣股市開始往下溜滑梯，雪上加霜的是美國通膨高漲，也開始了升息循環。戰爭跟通膨都是需要長期抗戰，當股市剛開始反應利空時，投資人只要堅持定期定額買進即可，逢低加碼這支寶劍不要急著出鞘，但要記得隨時留意市場變化。例如 2022 下半年美國通膨急遽升高，聯準會持續暴力升息下猛藥，台灣股市也跟著急跌修正，這時候就到了逢低加碼的時機了！

判斷低接時機 參考週 KD 指標
逢低加碼必須要隨機應變，不能再像定期定額般 1 個月買 1 次，我通常會參考週 KD，圖表 6-3-3 可以看出在 2022 年 7 月跟 10 月、2023 年 3 月時，週 KD 都位於相對低點，這就是逢低加碼的時機。

什麼叫做逢低加碼？就是要買的比以前便宜，由於 2023 年 2、3 月買進時股價在 17.6 元附近，所以我當然會希望加碼在更便宜的價位，也就是 17 元以下。7 月時股價已經跌到 17 元附近，但當時俄烏戰爭跟美國通膨才開始發酵，所以我會選擇先觀望。9 月時美國通膨加劇，持續強力升息讓全球股市紛紛下挫，10 月時台灣大盤急殺到跌破 1 萬 3 千點，彰銀的股價也跌破 17 元大關，終於等到加碼的時間點了！假設在 10 月每週收盤時買進 1 張，就如圖表 6-3-4 所示。

接著來計算一下「定期定額 + 逢低加碼」的效果:

1. 定期定額：2022 年每個月第一天買進 1 張，1 年總共買進 12 張，總花費為 21.28 萬元。
2. 除權息：彰銀在 2022 年 8 月 11 日除息 0.5 元跟除權 0.1 元，所以 1 ∼ 7 月買進的 7 張股票可以參加除權息，領到了 7 張 × 500 元 = 3,500 元現金，以及 7 張 × 10 股 = 70 股。
3. 逢低加碼：買進 4 張，總花費為 6.6 萬元（1.66 萬＋1.64 萬＋1.645 萬＋1.655 萬）。
4. 累積資產：總共買進 16 張，加上配發的 70 股，持有張數為 16.07 張，以及得到 3,500 元現金股利。
5. 平均每股成本：買進 16 張總共花費 21.28 萬＋6.6 萬 = 27.88 萬元，領到 3,500 元現金股利後，總成本降為 27.53 萬元，所以每股的平均成本 = 275,300 元 ÷ 16,070 股 = 17.13 元，低於定期定額買進的平均成本 17.73 元，可以看出逢低加碼確實發揮出降低成本的威力。

以上只是拿 1 年的時間，說明定期定額跟逢低加碼的操作方法，重點還是要挑一支大到不會倒、獲利成長且配息穩定的股票。長期存股往往會經歷很多年，一定要有紀律地定期定額買進，再搭配逢低加碼跟配股配息持續買回，就可以有效地降低持股的成本。成本越低將來領到股利的殖利率就越高，也更有機會賺到股價上漲的價差。以我持有 10 幾年的中信金(2891)為例，成本應該只剩下個位數字，就算抱著每年領 1 元股利也很划算，所以很多高手到最後股票就抱著不動，因為持有成本很低，放著當萬年金雞母來下金蛋。

小資族存股功略 陳重銘【你也可以存100張金融股 : 養出退休金雞母 打造領息好日子】
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本文摘自《你也可以存100張金融股 : 養出退休金雞母 打造領息好日子》，作者： 陳重銘、出版社：金尉

（圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：林昕慧；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）