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領到股息後你是會花掉、存起來，還是再投入買股？尚在累積資產的投資人不需要現金流，若能將股息滾入再投資，便可靠複利讓財富翻倍，只是該如何克服人性、嚴守紀律呢？

股息到手別亂花 善用複利威力養大資產

每年7、8月進入除權息旺季，便是存股族最開心的時候，因為能看到股息進帳，戶頭裡又多了幾筆錢。不過這時候可千萬別急著把股息領出來犒賞自己，或是當零用錢花掉，最好的做法是將股息再投入，讓「錢子幫你賺錢孫」。

股息不投入跟再投入的差別，簡單來說就是單利跟複利的不同，不投入等於單利，再投入等於複利。以下列出單利與複利的基本公式，並提供實例供大家參考。

●單利：本利和＝本金＋（本金 × 利率）× 計息次數

●複利：本利和＝本金 ×（1＋年利率）^計息次數

假設小明跟小美都拿出10,000元來投資同一檔股票，而這檔標的每年都配發1,000元的利息，相當於年利率10%。其中，小明每年會把這1,000元領出來花掉，而小美則會將利息持續投資在這個標的上，在所有條件都不變的情況下，20年後結果會如何呢？

小明每年領取1,000元的利息，領了20年就是1,000×20=20,000元，加上一開始投入的10,000元，20年後小明總共持有30,000元。

小美每年將10%的股息持續投入，資產與股息一年年壯大，20年後會擁有本金乘以1＋10%的20次方，10,000元×（1.1）²⁰＝67,275元。從試算結果可知，小美與小明的總資產相差了2.24倍，這就是複利所帶來的效果。

克服人性紀律執行 才能讓財富翻倍

了解了複利的威力後，是不是也很想以股息再投資的方式來養大資產呢？然而這個看似簡單的理論，實際執行起來卻不是這麼容易，原因就出在人性與紀律。例如股市大漲，投資人覺得有獲利，這筆「多出來」的股息就被當作獎賞花掉，或是等不到適當的買入時機，便一直擱著甚至忘記它。要徹底實踐股息再投資，惟有訂定一套適合自己的策略並有紀律地執行。

知名理財YouTuber李勛接受本刊專訪時曾提到，自己會開立多個帳戶來進行投資理財，其中包括「ETF加碼帳戶」以及「個股加碼帳戶」，資金來源為ETF及個股的現金股利。如此就可與其他生活帳戶分開，不會把要用來再投資的股息領出來花掉，這招「分離帳戶法」值得投資人參考。

至於股息再投入的時機，本刊彙整多位達人的做法後發現，並沒有一定的標準，有的人會等待股價出現「合理價」或「便宜價」時入手，有的人會在領到股息當天或隔天就投入，理由是具有未來成長性的好標的，時間拉長來看任何時候都可以買入。也有聰明的投資人，會在除息日當天買進約等於股息的金額，等到股息發放日時，剛好填補加碼的資金缺口，還有機會賺到填息帶來的波段報酬。

看不到股息就免傷神 2做法無痛自動滾存

有心想執行股息再投入，卻缺乏投資紀律，或是不擅長判斷買入時機的台股投資人，現在可以不必再傷神，因為國泰證券與永豐金證券仿效國外券商，先後開放定期定額投資人「股息再投入」功能。凡是這2家券商公告可定期定額的台股及ETF標的，都可約定股息再投入，而券商會固定在股息發放日的次2個交易日（T+2）進行扣款，買進同一檔標的，投資人完全不必經手。

另外還有一種做法也能達到類似效果，就是直接投資不配息的成長型ETF或是累積型基金。比如網羅美國科技龍頭的統一FANG+（00757）、追蹤S&P 500指數的元大S&P500（00646），或是今（2024）年4月底成立的復華台灣科技高股息基金A不配息，這類標的的股利、利息或資本利得都會持續累積到淨值裡，持有越久，累積報酬越高。

投資能讓你通往財務自由之路，尚在累積資產的投資人不需要現金流，建議找出適合自己的方法，將股息滾入再投資，用複利讓財富翻倍。

（圖：ShutterStock 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）

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