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2021年,全球電動車賣出將近1千萬輛,需求大幅升溫,在新興車廠輩出之下,特斯拉不再一枝獨秀,美股中的3檔電動車ETF也績效狂飆,是近期市場相當熱門的投資標的。 隨著各國明確訂定燃油車禁售時程,及嚴格的碳排放法規限制,全球各大車廠紛紛轉型,逐步降低傳統燃油車銷售占比,提升新能源車比重,其中包括3大類型:混合動力電動汽車(HEV)、燃料電池電動車(FCEV)、純電動車(BEV)。 在各國政府大力推廣零碳排之下,全球車廠致力生產汙染較低的BEV車型。各國政府除了訂定綠能相關規範外,也提供電動車購車補助,並廣設充電樁,因應駕駛里程焦慮問題,加上電池生產技術提升有效降低電動車整車價格,皆有利於提升消費者購買電動車的意願。 根據研調機構IEK估計,全球2021年電動車銷售共995.9萬輛,年增89.5%,幾乎較2020年成長1倍,且2021年電動車滲透率首度突破10%大關,並預估2021~2023年年複合成長率(CAGR)將高達31.6%,滲透率有望朝20%邁進。 隨著電動車的崛起,相關電動車廠也紛紛竄出頭,Rivian與Lucid市值首度排進全球前7大車廠,其中Rivian更一舉超越福特(Ford)、通用(GM)等傳統車廠,顯示資本市場相當看好電動車前景,紛紛進場押注,深怕錯過這一波行情,期盼Rivian與Lucid能成為下一個特斯拉(Tesla),華爾街甚至將特斯拉、Rivian和Lucid合稱為電動車三雄。 Rivian與Lucid仍虧損能否量產將是轉盈關鍵 從Rivian和Lucid的營運模式來看,與初期的特斯拉一樣,目前都仍處在虧損階段。從2021年第3季財報顯示,兩間公司稅後盈餘分別為負12.33億美元和負5.24億美元,離獲利尚有一段距離。不過Rivian背後有大集團做靠山,最大股東、電商巨頭亞馬遜(Amazon)持有約20%的股份,傳統車廠福特也持有12%的股權,即使Rivian目前仍無法獲利,但投資人依然相信公司能靠大股東的資金,設計出極具特色的電動車。 Rivian主打大型電動車款,R1T為電動皮卡,R1S為運動型多用途車(SUV),搶占電動大型車市場。目前Rivian手上約有7.1萬輛R1T和R1S訂單,同時還有亞馬遜10萬張的電動貨車訂單,但以Rivian目前的交車情況來看,能否量產供應訂單需求將會是未來轉虧為盈的關鍵。 Lucid與Rivian最大的不同在於Lucid主攻高價房車,共推出4款Lucid Air系列電動車。根據Lucid表示,目前已接到1.7萬輛訂單,預計2022年年產量為2萬台。其中,Lucid的頂規版本Lucid Air Dream Edition最大特色在於續航力高達520英里(約832公里),媲美當今續航力最強的電動車,較特斯拉頂規版本的Model S Plaid足足多了124英里(約200公里),不過Lucid也遇到與Rivian相同的問題,那就是生產速度跟不上接單速度,這也是目前兩間車廠無法獲利的主因。 儘管全球面臨車用晶片短缺問題,特斯拉不僅不受影響,還能不斷創造亮眼的交車數據,更顯難能可貴;反觀新興電動車廠Rivian和Lucid,在量產電動車尚未成熟前,就遇到車用晶片瓶頸,連傳統車廠也都無一倖免。 不過,多家車廠及晶片廠皆表示,車用晶片短缺最壞時間點已過,預期2022年缺晶片問題將逐季緩解,電動車相關概念股後市可期。 總結來看,以同級距車款比較,雖然新興電動車廠的電池續航力較特斯拉長,但隨著充電樁建置的普及,電池續航力將不再是選擇電動車的首要條件,且特斯拉在性價比方面完勝Lucid和Rivian,短時間內新興車廠恐難超越特斯拉。 3檔電動車ETF績效翻倍持股不同各有優勢 隨著電動車被市場高度關注,電動車ETF如雨後春筍般發行,現已成為熱門投資標的,以下將介紹3檔在美掛牌且較具有代表性的電動車ETF,分別為Global X自動駕駛與電動車ETF (DRIV)、iShares自駕電動汽車和科技ETF (IDRV)、KraneShares電動車及未來移動ETF (KARS)。 這3檔電動車ETF成立的時間相當,大多落在2018~2019年間,剛好是市場初期最關注電動車的時間點,投資標的則分散在全球與電動車相關的類股。 從ETF名稱觀察,DRIV和IDRV除了投資電動車外,也有一定的比重投資在自駕車領域,如車用晶片、自駕軟體等,包括輝達(Nvidia)、英特爾(Intel)、高通(Qualcomm)等個股,而原本的手機製造商蘋果(Apple)和電腦軟體應用商微軟(Microsoft)也紛紛跨入車用領域。 除了自駕領域外,DRIV前10大成分股中,還持有超過2%的澳洲鋰礦商Pilbara Minerals,鋰為電池的主要原料,也將隨電動車成長而成長。KARS則大多投資在生產電動車的車廠,除了美國福特、特斯拉和通用外,也包含德國的戴姆勒(Daimler)和BMW。較特別的是,KARS前10大持股包括中國電池大廠寧德時代,電池成本占一台電動車成本約35%,由此可見電池對電動車的重要性。 3檔ETF從創立以來,都有翻倍的績效,且三者的總報酬率差異不大。截至2022年1月6日,IDRV的報酬率微幅優於DRIV和KARS,不過KARS的殖利率明顯優於其他兩者,想領股利兼賺價差的投資人可優先選擇。 總結來看,投資在自駕與電動車產業的ETF,主要追求產業趨勢的成長性,並非像投資銀行股般,訴求穩定的配息。若投資人看好自駕領域的成長,可優先布局DRIV和IDRV;若較看好電動車生產,則可留意KARS。3檔電動車ETF並沒有絕對的優劣之分,端看投資人的投資屬性去選擇。 錢雜誌APP上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容,請鎖定2022年2月號《Money錢》  ( 圖:shutterstock,僅示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

特斯拉、Rivian、Lucid 列全球前 7 車廠,3 檔電動車 ETF 投報率逾倍!

2022/02/15
美股 , 電動車

2021年,全球電動車賣出將近1千萬輛,需求大幅升溫,在新興車廠輩出之下,特斯拉不再一枝獨秀,美股中的3檔電動車ETF也績效狂飆,是近期市場相當熱門的投資標的。

隨著各國明確訂定燃油車禁售時程,及嚴格的碳排放法規限制,全球各大車廠紛紛轉型,逐步降低傳統燃油車銷售占比,提升新能源車比重,其中包括3大類型:混合動力電動汽車(HEV)、燃料電池電動車(FCEV)、純電動車(BEV)。

在各國政府大力推廣零碳排之下,全球車廠致力生產汙染較低的BEV車型。各國政府除了訂定綠能相關規範外,也提供電動車購車補助,並廣設充電樁,因應駕駛里程焦慮問題,加上電池生產技術提升有效降低電動車整車價格,皆有利於提升消費者購買電動車的意願。

根據研調機構IEK估計,全球2021年電動車銷售共995.9萬輛,年增89.5%,幾乎較2020年成長1倍,且2021年電動車滲透率首度突破10%大關,並預估2021~2023年年複合成長率(CAGR)將高達31.6%,滲透率有望朝20%邁進。

隨著電動車的崛起,相關電動車廠也紛紛竄出頭,Rivian與Lucid市值首度排進全球前7大車廠,其中Rivian更一舉超越福特(Ford)、通用(GM)等傳統車廠,顯示資本市場相當看好電動車前景,紛紛進場押注,深怕錯過這一波行情,期盼Rivian與Lucid能成為下一個特斯拉(Tesla),華爾街甚至將特斯拉、Rivian和Lucid合稱為電動車三雄。

Rivian與Lucid仍虧損
能否量產將是轉盈關鍵

從Rivian和Lucid的營運模式來看,與初期的特斯拉一樣,目前都仍處在虧損階段。從2021年第3季財報顯示,兩間公司稅後盈餘分別為負12.33億美元和負5.24億美元,離獲利尚有一段距離。不過Rivian背後有大集團做靠山,最大股東、電商巨頭亞馬遜(Amazon)持有約20%的股份,傳統車廠福特也持有12%的股權,即使Rivian目前仍無法獲利,但投資人依然相信公司能靠大股東的資金,設計出極具特色的電動車。

Rivian主打大型電動車款,R1T為電動皮卡,R1S為運動型多用途車(SUV),搶占電動大型車市場。目前Rivian手上約有7.1萬輛R1T和R1S訂單,同時還有亞馬遜10萬張的電動貨車訂單,但以Rivian目前的交車情況來看,能否量產供應訂單需求將會是未來轉虧為盈的關鍵。

Lucid與Rivian最大的不同在於Lucid主攻高價房車,共推出4款Lucid Air系列電動車。根據Lucid表示,目前已接到1.7萬輛訂單,預計2022年年產量為2萬台。其中,Lucid的頂規版本Lucid Air Dream Edition最大特色在於續航力高達520英里(約832公里),媲美當今續航力最強的電動車,較特斯拉頂規版本的Model S Plaid足足多了124英里(約200公里),不過Lucid也遇到與Rivian相同的問題,那就是生產速度跟不上接單速度,這也是目前兩間車廠無法獲利的主因。

儘管全球面臨車用晶片短缺問題,特斯拉不僅不受影響,還能不斷創造亮眼的交車數據,更顯難能可貴;反觀新興電動車廠Rivian和Lucid,在量產電動車尚未成熟前,就遇到車用晶片瓶頸,連傳統車廠也都無一倖免。

不過,多家車廠及晶片廠皆表示,車用晶片短缺最壞時間點已過,預期2022年缺晶片問題將逐季緩解,電動車相關概念股後市可期。

總結來看,以同級距車款比較,雖然新興電動車廠的電池續航力較特斯拉長,但隨著充電樁建置的普及,電池續航力將不再是選擇電動車的首要條件,且特斯拉在性價比方面完勝Lucid和Rivian,短時間內新興車廠恐難超越特斯拉。

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3檔電動車ETF績效翻倍
持股不同各有優勢

隨著電動車被市場高度關注,電動車ETF如雨後春筍般發行,現已成為熱門投資標的,以下將介紹3檔在美掛牌且較具有代表性的電動車ETF,分別為Global X自動駕駛與電動車ETF (DRIV)、iShares自駕電動汽車和科技ETF (IDRV)、KraneShares電動車及未來移動ETF (KARS)。

這3檔電動車ETF成立的時間相當,大多落在2018~2019年間,剛好是市場初期最關注電動車的時間點,投資標的則分散在全球與電動車相關的類股。

從ETF名稱觀察,DRIVIDRV除了投資電動車外,也有一定的比重投資在自駕車領域,如車用晶片、自駕軟體等,包括輝達(Nvidia)、英特爾(Intel)、高通(Qualcomm)等個股,而原本的手機製造商蘋果(Apple)和電腦軟體應用商微軟(Microsoft)也紛紛跨入車用領域。

除了自駕領域外,DRIV前10大成分股中,還持有超過2%的澳洲鋰礦商Pilbara Minerals,鋰為電池的主要原料,也將隨電動車成長而成長。KARS則大多投資在生產電動車的車廠,除了美國福特、特斯拉和通用外,也包含德國的戴姆勒(Daimler)和BMW。較特別的是,KARS前10大持股包括中國電池大廠寧德時代,電池成本占一台電動車成本約35%,由此可見電池對電動車的重要性。

3檔ETF從創立以來,都有翻倍的績效,且三者的總報酬率差異不大。截至2022年1月6日,IDRV的報酬率微幅優於DRIVKARS,不過KARS的殖利率明顯優於其他兩者,想領股利兼賺價差的投資人可優先選擇。

總結來看,投資在自駕與電動車產業的ETF,主要追求產業趨勢的成長性,並非像投資銀行股般,訴求穩定的配息。若投資人看好自駕領域的成長,可優先布局DRIVIDRV;若較看好電動車生產,則可留意KARS。3檔電動車ETF並沒有絕對的優劣之分,端看投資人的投資屬性去選擇。

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 ( 圖:shutterstock,僅示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

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