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台股跌深反彈嘗試築底,跟著達人布局 中長線好股 雷曼風暴在 2008 年引發全球金融海嘯,全球股市大崩盤,美國聯準會(Fed)帶頭救市,開啟長達 13 年的股市多頭行情,期間台股投資人只要「買進股票、抱緊處理」,大都可享有遠高於銀行定存的回報,但隨著長多行情在去(2021)年告一段落,投資人開始面臨重大考驗。對美股、台股投資人而言,過去 13 年的多頭行情是一個「奇幻」之旅,期間任何短暫拉回都是買點,即便 2020 年新冠疫情擴散全球,封城等防疫措施一度引發股市重挫,但在美國聯準會與白宮緊急聯手大撒幣之下,股市很快 V 型反轉向上噴出,投資人幾乎是隨便買隨便賺,「少年股神」紛紛冒出頭,行情好到讓很多人忽略了各種潛在風險。 在超低利率、貨幣超寬鬆的環境下,許多企業積極投資、擴大營運規模,民眾樂於消費,房地產及股市欣欣向榮,期間資產泡沫不斷累積,殭屍企業得以苟延殘喘,而太容易取得低成本(低利率或零利率)資金也讓投機風潮更盛,從房地產、股市、債市、原物料大宗商品到比特幣等虛擬資產全面噴出,美國薪資、物價跟著大漲,靜寂數十年的通膨怪獸大復活,聯準會不得不加速升息、縮減資產負債表(回收資金),以免通膨失控。   高通膨環境讓行情變調,學會規避風險抓住機會 美國的高通膨除了是貨幣現象(過多的資金追逐有限的商品),也跟以下結構性因素相關:①長期扮演世界工廠的中國,近年製造成本大幅上升;②美國基於國安考量,封殺原本很有價格競爭力的中國科技廠商,提高中國產品進口稅,同時引導製造業回流營運成本較高的美國,使得在美國銷售的產品平均價格上升;③美國總統拜登積極推動綠能替代石化能源,但風力發電、太陽能等綠能供應不足且不穩定,而政策逐步淘汰的石化能源投資不足,加上俄烏戰爭影響,推高能源平均成本。 由於美國通膨居高不下,今年聯準會連續 4 次暴力升息(一次升 3 碼或更多),9 月起擴大縮表,除了造成股災,債市也大失血,連「最安全」的美國國債價格也大跌,部分投資人開始擔心未來債市可能出現流動性危機;也有人擔心房貸利率高漲將引發房貸風暴,甚至重演類似 2008 年的金融海嘯。 不過,在各種利空消息衝擊之下,9 月以來有不少上市櫃公司股價不再創今年新低,台股加權指數在 10 月下旬短暫破底之後大漲,11 月上旬大盤週 K 線出現一根帶量長紅棒,主要是美國 10 月 CPI(消費者物價指數)年增率低於預期、激勵美股大漲所帶動,加上外資及其他法人回補持股,產生軋空及軋空手效應。 這是「熊市反彈」?還是回升行情?接下來該如何布局、操作?哪些個股適合存股?哪些適合波段操作? 面對這些大哉問,本刊特別專訪 3 位投資達人與專家,分別是擅長存股長抱的華倫、國內券商自營部前投資主管黃嘉斌、活躍於 CMoney 股市爆料同學會的 Kuma 股海悠遊,從不同角度分享他們對盤勢及後市的看法,以及他們心目中的適合中長期存股或波段操作的「氣長」企業。   錢雜誌 APP 上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容,請鎖定 2022年12月號《Money錢》 (圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

台股破底大漲,是「熊市反彈」還是「回升行情」? 行情變調,就該跟著達人布局「長線好股」!

2022/12/01
台股 , 通膨 , 熊市反彈 , 長線投資

台股跌深反彈嘗試築底,跟著達人布局 中長線好股

雷曼風暴在 2008 年引發全球金融海嘯,全球股市大崩盤,美國聯準會(Fed)帶頭救市,開啟長達 13 年的股市多頭行情,期間台股投資人只要「買進股票、抱緊處理」,大都可享有遠高於銀行定存的回報,但隨著長多行情在去(2021)年告一段落,投資人開始面臨重大考驗。
對美股、台股投資人而言,過去 13 年的多頭行情是一個「奇幻」之旅,期間任何短暫拉回都是買點,即便 2020 年新冠疫情擴散全球,封城等防疫措施一度引發股市重挫,但在美國聯準會與白宮緊急聯手大撒幣之下,股市很快 V 型反轉向上噴出,投資人幾乎是隨便買隨便賺,「少年股神」紛紛冒出頭,行情好到讓很多人忽略了各種潛在風險。

在超低利率、貨幣超寬鬆的環境下,許多企業積極投資、擴大營運規模,民眾樂於消費,房地產及股市欣欣向榮,期間資產泡沫不斷累積,殭屍企業得以苟延殘喘,而太容易取得低成本(低利率或零利率)資金也讓投機風潮更盛,從房地產、股市、債市、原物料大宗商品到比特幣等虛擬資產全面噴出,美國薪資、物價跟著大漲,靜寂數十年的通膨怪獸大復活,聯準會不得不加速升息、縮減資產負債表(回收資金),以免通膨失控。

 

高通膨環境讓行情變調,學會規避風險抓住機會

美國的高通膨除了是貨幣現象(過多的資金追逐有限的商品),也跟以下結構性因素相關:①長期扮演世界工廠的中國,近年製造成本大幅上升;②美國基於國安考量,封殺原本很有價格競爭力的中國科技廠商,提高中國產品進口稅,同時引導製造業回流營運成本較高的美國,使得在美國銷售的產品平均價格上升;③美國總統拜登積極推動綠能替代石化能源,但風力發電、太陽能等綠能供應不足且不穩定,而政策逐步淘汰的石化能源投資不足,加上俄烏戰爭影響,推高能源平均成本。

由於美國通膨居高不下,今年聯準會連續 4 次暴力升息(一次升 3 碼或更多),9 月起擴大縮表,除了造成股災,債市也大失血,連「最安全」的美國國債價格也大跌,部分投資人開始擔心未來債市可能出現流動性危機;也有人擔心房貸利率高漲將引發房貸風暴,甚至重演類似 2008 年的金融海嘯。

不過,在各種利空消息衝擊之下,9 月以來有不少上市櫃公司股價不再創今年新低,台股加權指數在 10 月下旬短暫破底之後大漲,11 月上旬大盤週 K 線出現一根帶量長紅棒,主要是美國 10 月 CPI(消費者物價指數)年增率低於預期、激勵美股大漲所帶動,加上外資及其他法人回補持股,產生軋空及軋空手效應。

這是「熊市反彈」?還是回升行情?接下來該如何布局、操作?哪些個股適合存股?哪些適合波段操作?

面對這些大哉問,本刊特別專訪 3 位投資達人與專家,分別是擅長存股長抱的華倫、國內券商自營部前投資主管黃嘉斌、活躍於 CMoney 股市爆料同學會的 Kuma 股海悠遊,從不同角度分享他們對盤勢及後市的看法,以及他們心目中的適合中長期存股或波段操作的「氣長」企業。

 

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(圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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