投資配息型基金，怎麼買才不會賠掉價差？專家建議 3 階段進行，兼顧價差、股息！
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配息基金怎麼買才不賠價差？
去（2022）年全球股、債市開高走低，許多人的財富都縮水不少，今年雖然有景氣下修挑戰，金融市場仍有震盪風險，但理財反而有機會可以穿越隧道、迎接曙光。
截至去年 10 月底，台灣民眾持有境內外基金總金額為 7.97 兆元，和 2021 年底相比少了 8,700 億元。不過，有些基金還是獲得投資人青睞，持續加碼，截至 10 月底，投資人持有最多的境外基金前 3 名分別是安聯收益成長基金（平衡型）、聯博‒全球非投資等級債券基金（債券）、安聯美國收益基金（債券）。而境內基金前 3 名分別是元大台灣 50（0050）、元大台灣高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）。這幾檔基金皆為配息型基金，可知投資人偏愛配息產品，然而過去一年投資人深深感受到，賺到利息卻賠掉價差的風險。
統計至去年 11 月底，安聯收益成長基金近 1 年報酬率為 ‒17.6%、平均年化配息率為 8.5%；聯博‒全球非投資等級債券基金近 1 年報酬率 ‒10.6%、平均年化配息率 7.1%；聯博‒美國收益基金近 1 年報酬率 ‒12.5%、平均年化配息率 5.7%。而台股 ETF 表現，統計至去年 12 月 13 日，元大台灣 50 近 1 年報酬率為 ‒16.8%、股息殖利率 3.7%；元大台灣高股息近1年報酬率為 ‒16.6%、股息殖利率 8.1%；國泰永續高股息近 1 年報酬率為 ‒7.5%、股息殖利率 6.6%。
雖然都可賺到高配息，但不管是股票或債券全年下來都是負報酬。一般來說，股債走勢應不同步，可採股債配置來降低風險，但去年美國快速升息，使債券價格出現巨大風險，反而股債齊跌。
今年通膨可望降低、升息有望趨緩，但景氣有衰退風險，反而會是債券優於股票的環境。選擇配息基金時，可以採取 3 階段進行：第 1 階段，期待升息停止，可以開始布局投資等級債，因為現階段投資等級債券殖利率高、價格低，且債券違約風險低，為最佳避險工具；第 2 階段，停止升息階段，此時景氣不明朗，股市仍有較大震盪風險，可以先布局平衡型基金、多元資產基金來降低波動性；第 3 階段，開始降息階段，此時景氣低迷，企業獲利不佳，但股價相對便宜，可以開始布局股票型產品。採取 3 階段分批佈局配息基金，有機會讓你又賺股息又賺價差。
本文精采內容來自2023年1月號《Money錢》，掌握最新投資理財資訊，請鎖定 2023年3月號《Money錢》
（圖：shutterstock，僅為示意 / 本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
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