加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接 投資帳戶累積一筆資產，真正要用時，卻怕漲時賣早、跌時認賠，這也是理財講師郭俊宏、理財作家V大（龔恬永）選擇「領息」的原因。 今（2026）年55歲的郭俊宏走過多次金融風暴，每逢市場重挫仍會焦慮：「年輕時還能等，但到了60、70歲萬一又碰上股災，還有多少時間等資產回升？」   郭俊宏 小檔案 從科技業轉戰金融業，累積近30年的投資經驗，具CFP國際認證理財規劃顧問資格，現為理財講師與作家並經營FB粉專「MK郭俊宏帶你玩轉配息」。   V大 小檔案 本名龔恬永，曾任電子業中階主管，為拿回人生主導權投入股市，4年達成155%所得替代率，43歲提前退休，現於部落格「V大投資生活：我邁向退休的那1735天」，分享生活與理財。 點擊連結，了解更多V大的新書內容：https://cmy.tw/00CQgk。   這讓他更在意退休後如何把投資轉成生活費。他認為，市值型ETF適合累積資產，但賣出時卻可能漲了捨不得、跌了更不想賣，因此他把配息型ETF作為主力，將配息視為「自動停利」，減少找賣點的心理拉扯。   不只布局高股息 3類ETF各有任務 為讓現金流兼顧穩定與成長，郭俊宏將資產分成80%核心、20%衛星。核心以股票60%、債券30%、黃金10%配置；衛星則放入市值型ETF、主題式ETF及黃金現貨。 以配息目的來說，他持有的ETF含3類： 1.高股息ETF提供現金流：元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）及群益台灣精選高息（00919）皆採季配，最新年化配息率約為10%～14%。越接近退休，生活費越仰賴投資收入，可提高這類部位的比重。 2.主題式ETF兼顧配息與成長：群益半導體收益（00927）採季配，最新年化配息率約18%；復華台灣科技優息（00929）採月配，最新年化配息率超過15%。這類ETF集中於特定產業，淨值及配息波動較大，比重不宜過高。 3.主動式ETF增加換股彈性：主動野村台灣優選（00980A）及主動統一台股增長（00981A）皆採季配，最新年化配息率分別約12%及8.3%，績效取決於經理人判斷，不宜只因單次配息率較高就重押。（註：以上年化配息率依2026年9月中旬最新單次配息換算，並非固定報酬。）   先算安心生活數字 再定配息進退規則 不過，標的只是工具，需要多少股息仍得回到生活需求。郭俊宏原估退休後每月花費10萬元，退休後才發現平均約7萬元，也讓他重新檢視生活所需。 他以7%作為ETF部位的預期配息基準，超出部分才算紅利。若配得較多，先用於生活、旅遊和孝親；其餘現金以1季為觀察週期，跌破月線時再加碼。若配得少，他會先刪減非必要開銷，再用閒置資金或其他收入補足，不會立即賣股。 除了配息率，郭俊宏也會檢查含息總報酬，避免股息入袋，資產卻縮水。以00929為例，過去曾連續降配息，若持續下降、現金殖利率低於7%，他會觀察3季再決定是否汰換；月配型ETF若30天內未填息、季配型ETF若90天內未填息，也會提高警覺。   為提前離開職場 挑金融股創造現金流 今年46歲的V大在2020年以前幾乎不懂投資，為了提前離開職場，開始研究如何以金融股建立被動收入。她認為大型金融股配息紀錄相對穩定，現金股利可支應生活，股票股利則能累積資產，因此選為核心工具，投入第一年，兩類股利合計約7.7%。 她把股利與價差視為投資系統產出，希望投資收入逐步取代工作所得。2020至2022年，所得替代率從60%、99%升到155%；2023年投資產出已超過工作收入，她也正式離開職場。 為了讓投資收入支撐生活，她先確認一年需要花多少錢，再反推所需資產與現金流。   先算1年生活支出 再用4條件篩選標的 V大先盤點1年生活費，刪除未增加便利或滿足感的支出，降低現金流目標。她以稅後年支出33萬元、3.3%的「虛擬提領率」回推，約需準備1,000萬元。所謂虛擬提領，是以提領率檢查資產是否足夠，實際並未賣股。 確認資金需求後，她以4項條件篩選核心金融股：⑴股本超過1,000億元、⑵近10年平均合計現金殖利率超過5%、⑶10年Beta值（衡量股票波動性的指標）低於0.8、⑷連續10年配發現金股利。兆豐金（2886）、第一金（2892）是她長期持有的核心標的；玉山金（2884）因不再配發股票股利，被移出核心部位，改做價差操作。   用資金池穩住生活 ETF減配也不急著賣股 V大的核心金融股負責現金流，衛星持股負責累積資產，主要包括聯華（1229）、櫻花建（2539）等。她以裕融（9941）為例，說明她的換股時機，在2021年到2023年營收平均成長率降至個位數，2024年營收零成長、股票股利歸零，踩到汰換紅線後便決定賣出。 她的資金池原則是「收入先集中，再依順序分配」。現金股利及價差收入先進入資金池，優先支付生活費，剩餘資金再用於投資、旅遊等彈性支出。配息較多時留作緩衝；配息較少時先由資金池補足，再刪減非必要開銷，避免臨時賣股。 她不會因單次減配就賣股，而是觀察公司的獲利與配息能力；若長期無法提供所需現金流，才考慮調整。反之，若現金股利持續超過生活需求，她也會降低核心占比，轉往成長或價差部位，減少不必要的稅負。 郭俊宏把取得現金的時點交給配息機制，V大則靠選股規則及資金池安排生活；兩人追求的都不是最高配息，而是市場不如預期時，仍知道下一步怎麼做，不必倉促賣股。   （圖片來源：AI 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2026年10月號 下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動