買基金時,常會聽到「新興市場基金發展潛力大」,「新興市場高報酬也高風險」。
究竟哪些區域稱為新興市場,又具備哪些特色?弄懂它,再投資。
若以字面上來看,「新興」市場表示這個區域的經濟剛開始嶄露頭角,剛剛擺脫貧困落後的環境,正要邁向富裕,就好像當選「新人王」一樣,繼續發展就可能變成下一個巨星。
世界銀行在一九八一年,對新興市場的定義是「國民的年均所得(平均GDP)低於九千二百六十六美元」,當時九千二百六十六美元是全世界富裕和中低收入的分界線,有八○%的人每年收入低於九千二百六十六美元,只有二○%的人收入高於九千二百六十六美元。若以世界銀行的定義,除了美國、日本、西歐國家、紐澳等國,大多數國家都算是新興市場中的國家。
新興市場範圍有:
3大區域、25個國家
隨著時代演變,全球大多數國家都變有錢了,新興市場的定義不再只是用國民所得來看,而會根據這個區域經濟的成長潛力來評估,例如台灣的國民所得去年已經突破二萬美元,但仍被歸類在新興市場內。
由於將所得的定義拿掉後,誰算是新興市場就沒有統一的標準,目前大家多半是參考「摩根士丹利MSCI新興市場指數」裡的成分國家。
摩根士丹利是一大型家跨國投資銀行,旗下有摩根士丹利資本國際指數編纂公司(Morgan Stanley Capital International Inc.),長期編纂各類型指數,因此具有市場公信力。他們會根據國家經濟的未來成長性做評估,還要兼顧股市的成熟度(有些國家股市太過陽春,甚至沒有股市),目前在摩根士丹利MSCI新興市場指數中,認定二十五個國家算是新興市場國家。
摩根士丹利定義的二十五個新興國家,分別落在三大區域內,分別稱為「拉丁美洲」、「新興亞洲」、「新興歐洲」或「歐非中東」,這也是目前市場上所稱的新興市場三大區域。
例如常聽到的拉丁美洲,包括了巴西、阿根廷、智利、墨西哥、祕魯、哥倫比亞等國家,此區域中還有像是古巴、哥斯大黎加、巴拿馬等國,經濟體更不成熟,尚未被摩根士丹利納入適合投資的新興國家行列。因此聽到基金投資在「拉丁美洲」,就等於投資在這些新興國家上。
還有,像是中國、印度、印尼、馬來西亞、泰國、菲律賓、台灣、南韓、巴基斯坦都在亞洲,因此這些國家又統稱「新興亞洲」,如果有基金投資在「新興亞洲」,就等於投資在這些國家上。
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至於俄羅斯、捷克、匈牙利、土耳其、波蘭等國家,均屬於「新興歐洲」範疇內,在已經高度開發的歐洲區域,這些國家之前多半是因為政治因素較為封閉,後來才慢慢邁向經濟自由化,因此成為歐洲區不一樣的經濟新兵。
不過,談到新興歐洲時,不少基金範圍會把中東國家像是以色列、埃及和約旦也列入投資範圍,加上鄰近的南非和摩洛哥,所以也有基金稱為「歐非中東」基金,就是要一口氣涵蓋新興歐洲、中東和非洲等新興國家。
單一國家高風險
全球布局低風險
投資美人應該已經有概念,當提到「新興市場基金」時,有些是投資在單一新興國家的,例如泰國基金、巴西基金;但也有投資在整個區域的,例如新興亞洲基金、拉丁美洲基金;還有乾脆投資在全世界新興國家的基金,叫做全球新興市場基金。
投資單一國家的風險和波動度,通常會比投資在一個區域來得高,也就是說,投資單一國家基金可能賺得多、也會賠得多,投資區域型基金則會比較穩健,投資在全球型的更能分散風險。投資美人如果想買新興市場基金,可以依照自己的個性或承受風險的能力,選擇單一國家、區域或是全球新興市場。
不過,雖然都泛稱為新興市場,但每個國家還是各有特色,成長速度也不同。以拉丁美洲諸國來說,以盛產各類原物料為主,和全球基礎建設息息相關,當全球景氣佳,開始投入更多基礎建設時,原物料價格勢必上漲,對拉美各國的經濟很有幫助。
在新興亞洲區,各國的特色均不盡相同,像是中國、台灣、南韓、泰國,對於製造業相當在行,吸引全球眾多大廠到這些國家下訂單,其中台灣和南韓是出色的電子業重鎮。馬來西亞有豐富的農產品與原物料,菲律賓、印尼則同時具有農產品與製造業低成本優勢,巴基斯坦有發展良好的服務業、傳統製造業與農業,印度有石化鋼鐵和軟體業創造出口成長,以及龐大人口帶動內需消費市場。
如果覺得要分析各國優劣勢很困難,那麼選擇區域型基金或全球型基金,會比單一國家恰當;如果有自己很喜歡也熟悉的國家,那麼選擇單一新興國家基金,也許能讓獲利增加的更快。
小提醒
新興市場已不等於高報酬、高風險
因為經濟成長快速但不夠穩定成熟,過去新興市場被視為高風險、高報酬,不過這個特質在近年來逐漸漸改變。隨著國民變富裕,金融體系也日趨健全,新興市場受到的評價變高,投資標的的價格都漲到較合理位置,所以要藉由基金投資來賺取高額利潤已不太容易。只是,放眼未來,新興市場的經濟成長率仍高於成熟國家,所以仍是目前市場上的投資首選。
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買基金時,常會聽到「新興市場基金發展潛力大」,「新興市場高報酬也高風險」。
究竟哪些區域稱為新興市場,又具備哪些特色?弄懂它,再投資。
若以字面上來看,「新興」市場表示這個區域的經濟剛開始嶄露頭角,剛剛擺脫貧困落後的環境,正要邁向富裕,就好像當選「新人王」一樣,繼續發展就可能變成下一個巨星。
世界銀行在一九八一年,對新興市場的定義是「國民的年均所得(平均GDP)低於九千二百六十六美元」,當時九千二百六十六美元是全世界富裕和中低收入的分界線,有八○%的人每年收入低於九千二百六十六美元,只有二○%的人收入高於九千二百六十六美元。若以世界銀行的定義,除了美國、日本、西歐國家、紐澳等國,大多數國家都算是新興市場中的國家。
新興市場範圍有:
3大區域、25個國家
隨著時代演變,全球大多數國家都變有錢了,新興市場的定義不再只是用國民所得來看,而會根據這個區域經濟的成長潛力來評估,例如台灣的國民所得去年已經突破二萬美元,但仍被歸類在新興市場內。
由於將所得的定義拿掉後,誰算是新興市場就沒有統一的標準,目前大家多半是參考「摩根士丹利MSCI新興市場指數」裡的成分國家。
摩根士丹利是一大型家跨國投資銀行,旗下有摩根士丹利資本國際指數編纂公司(Morgan Stanley Capital International Inc.),長期編纂各類型指數,因此具有市場公信力。他們會根據國家經濟的未來成長性做評估,還要兼顧股市的成熟度(有些國家股市太過陽春,甚至沒有股市),目前在摩根士丹利MSCI新興市場指數中,認定二十五個國家算是新興市場國家。
摩根士丹利定義的二十五個新興國家,分別落在三大區域內,分別稱為「拉丁美洲」、「新興亞洲」、「新興歐洲」或「歐非中東」,這也是目前市場上所稱的新興市場三大區域。
例如常聽到的拉丁美洲,包括了巴西、阿根廷、智利、墨西哥、祕魯、哥倫比亞等國家,此區域中還有像是古巴、哥斯大黎加、巴拿馬等國,經濟體更不成熟,尚未被摩根士丹利納入適合投資的新興國家行列。因此聽到基金投資在「拉丁美洲」,就等於投資在這些新興國家上。
還有,像是中國、印度、印尼、馬來西亞、泰國、菲律賓、台灣、南韓、巴基斯坦都在亞洲,因此這些國家又統稱「新興亞洲」,如果有基金投資在「新興亞洲」,就等於投資在這些國家上。
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