對散戶來說,買動輒1、200元以上的高價股,負擔有點重;股王、股后則猶如天邊星,僅可遠觀不可近玩。其實,台股有很多20元以下的好股票,只是你不知道如何去發掘罷了! 股市有句俗話: 「底部進場,不賺也難。」歷經日本地震核災、外資資金外流等利空,台股加權指數一度修正千餘點,但包括波浪大師林隆炫與本刊〈技術分析輕鬆學〉專欄作家朱家泓等多數專家都大膽預測:這波修正的最低點8070點將是底部,現在正等待打「W 底」的第二隻腳確立, 只要5月在8400∼8600點打底成功後,之後就有機會重新啟動多頭走勢,未來挑戰今年新高的趨勢不變。 在台股底部將確立、總統選舉政府做多,以及全球經濟復甦更明確的趨勢下,利用大盤打底時,買進低價好股票,是手上資金不多、但又想賺高報酬,或是不想冒太大風險、想有股息收入,屬於「進可攻、退可守」的一種投資好策略。 買低價好股 獲利媲美股王 這波台股修正,許多股票逆勢創新高,例如股王宏達電(2498) 創歷史新高1230元,股后大立光(3008)也挑戰高點850元以上,這些高價股從200∼300元狂漲至今,漲幅高達4、5倍,未來會再創新高?或者已是強弩之末?仍有待時間檢驗。但我們能肯定的是,股王、股后股價再漲1倍的機率已相當渺小。 而且,投資高價股,表面看似風光,卻必須付出「高風險」的代價,例如2000年手機黃金股禾伸堂(3026),股價最高曾到999元,但出現的時間有如煙火般短暫,之後10年股價一路下滑,最低只剩下30元。這是散戶追高買股、資產蒸發的斑斑血淚史最佳代表個案之一。 博奕股王伍豐(8076)一樣也是個慘痛例子。2008年伍豐股價飆破千元,但高價維持不到10天,之後3年股價快速下墜,最低來到44∼45元;就連公司體質最好、現在最火紅的股王宏達電,也曾經因為由代工業務轉型為品牌手機,股價從1200元高點最低跌到277元。 買高價股獲利快、相對風險也大。其實,在台股1300多檔股票中,還有許多低基期、股價在20元附近的好公司,目前正在歷史低檔區盤整,投資風險不大。一般散戶該追逐股價創新高的公司?或是投資處於底部區的股票,答案已經很明顯。 雖然有不少人認為,20元以下股票通常代表獲利不佳、體質差、前景有疑慮,才會落入這個價位,但在垃圾堆裡努力挖掘,還是可以找出被人誤丟的鑽石或黃金低價股。 例如去年本刊曾經推薦的京城銀(2809),當時股價只有8元, EPS 約0.5元,淨值12.04元,股價淨值比低,當市場氣氛不再恐慌,就能還原其價值,現在京城銀的漲幅早已超過1倍,飆漲到17元左右。 事實上,去年有許多10∼20多元的低價股,漲幅也很驚人。例如,汽車零組件股永彰(4523), 從18.1元漲到81.5元,漲幅高達350%,遠超過宏達電;而通路股擎亞(8096)、營建股和旺(5505)、運輸股陽明(2609)等,股價1年漲幅都超過100%,類似這樣的低價股至少有12檔。 入門價2萬元以內 成本低、抱股壓力也低 許多入門投資人不買股票,除了比較難懂外,更因為覺得股票比較貴,買一張中鋼(2002)要3萬元、一張台積電(2330)要7萬元,1、2個月的薪水就沒了。但如果是買股價在20元以下的公司,買1張不到2萬元,下跌風險不高,若再加上能有穩定配息,買股意願想必會大幅提升。就連不少投資高手都喜歡買這種股價不到20元的好股票,認為安穩投資比較沒壓力。 只是,投資低價股的最大風險是:股價真的到底了嗎?投資大師彼得.林區(Peter Lynch)給了一個中肯建議: 「在股價下跌過程中要抓到底部,就好像要接住一根下跌的利劍,不如等劍插到地上後再把它抓住。」 因此,要從低價股中挑出賺錢股,最好就是「等劍插到地上後」再把它抓住。我們訪問第一國際投顧副總經理許豐祿、高欣證券投顧總經理林宗霈、德信基金經理人林公洽、財子學堂創辦人兼投資部副總經理林成蔭、波浪大師林隆炫等投資專家,他們都認為,要選出低價好股,至少得過5關,才能精確找出金礦所在。 過5關 選出低價好股票 第1關 列出10∼20元低價股名單 彼得.林區強調,股市下跌,正是撿便宜的好時機。這些便宜貨是在驚慌中逃離暴風圈的投資人所丟出來的。但是,低價股說多不多,說少也不少,因此第一關要先縮小範圍,鎖定股價在面額10元以上、20元左右的低價股,列出名單後,再從中找出股價因利空而跌深、或是具有營運前景的好公司。 目前台股中,股價在10∼20元左右的個股,至少有600檔以上,但要注意的是,這些低價股有的是因投資恐懼心理而下跌的黃金蘋果,但也有獲利下滑的毒蘋果,因此還要經過後面層層關卡檢視。 第2關 股價淨值比<1.5倍 在過去,礦坑金絲雀是採礦工人的幸運寵物,因為金絲雀對空氣品質比人類還敏感,一旦在礦坑裡聞到有毒的天然氣,就會立刻產生不安反應,藉此警告工人盡速離開礦坑,確保生命安全。 散戶也應該找到能幫自己規避風險的金絲雀,前面介紹的低價股投資達人蔡明宏、飛刀、法蘭克,他們的投資心法中,最重要的觀察指標就是「股價淨值比」(P/B)。低價淨值比是投資低價好股的金絲雀,目前台股平均淨值比約在1.5倍,投資人可以從被低估的股票中發現好公司。 第3關 EPS成長、負債比<60% 每股稅後盈餘(EPS)成長,表示公司獲利持續創新高,例如2009年中鋼EPS 1.5元,到2010年EPS 2.8元,成長86%,且中鋼的負債比長年約在31∼32%,財務體質健康,淨值在20元附近,因此股價如果跌到這個價位,都是買進好時機。中鋼股價2009年初從22元開始上揚,到2010年底約33.5元,漲幅52%。 第4關 配發現金股息、具高殖利率更佳 如果一家公司去年有獲利,且經營者願意配發現金股息,理論上代表經營者已經預估,今年公司獲利不會差,才敢把賺來的錢配給股東,因此雖然股價修正,卻還能配發現金股利的公司,尤其是具有高殖利率優勢的公司(將現金股利除以股價,即可算出股息殖利率,股價下跌,殖利率就會提高),就可以列入口袋名單。未來股價上揚,就能股價、股息兩頭賺。 例如營建股日勝生(2547)2010年2、3月時股價約在22元左右,當年公司宣布配現金股息1.2元,以當時的股價換算,殖利率達5.4%。之後股價一路攀高,2010年底,最高突破45元以上,如果在去年3月時買進,可說是股價、股息都大賺。 第5關 產業前景佳或有富爸爸 素有「歐洲股神」之稱的安德烈‧科斯托蘭尼(Andre Kostolany)有一個「遛狗理論」,認為產業景氣與公司股價的關係,就好比遛狗時主人與小狗的關係,雖然小狗會忽前忽後,但始終只會圍繞在主人的身邊,並跟著主人的方向前進。如果把景氣比為主人,個股股價比為小狗,長期而言,景氣向上,有些公司即使股價暫時落後景氣,未來仍會跟上來,因此就蘊藏著投資機會。 換個角度來看,如果狗的主人是郭台銘、王雪紅,富主人的狗,身價肯定水漲船高,對應投資環境,低價股如果有富爸爸或大客戶加持,未來股價潛力看漲,也是同樣道理。 ◎ 更多精采內容請看Money錢2011年5月號第44期
對散戶來說,買動輒1、200元以上的高價股,負擔有點重;股王、股后則猶如天邊星,僅可遠觀不可近玩。其實,台股有很多20元以下的好股票,只是你不知道如何去發掘罷了! 股市有句俗話: 「底部進場,不賺也難。」歷經日本地震核災、外資資金外流等利空,台股加權指數一度修正千餘點,但包括波浪大師林隆炫與本刊〈技術分析輕鬆學〉專欄作家朱家泓等多數專家都大膽預測:這波修正的最低點8070點將是底部,現在正等待打「W 底」的第二隻腳確立, 只要5月在8400∼8600點打底成功後,之後就有機會重新啟動多頭走勢,未來挑戰今年新高的趨勢不變。 在台股底部將確立、總統選舉政府做多,以及全球經濟復甦更明確的趨勢下,利用大盤打底時,買進低價好股票,是手上資金不多、但又想賺高報酬,或是不想冒太大風險、想有股息收入,屬於「進可攻、退可守」的一種投資好策略。 買低價好股 獲利媲美股王 這波台股修正,許多股票逆勢創新高,例如股王宏達電(2498) 創歷史新高1230元,股后大立光(3008)也挑戰高點850元以上,這些高價股從200∼300元狂漲至今,漲幅高達4、5倍,未來會再創新高?或者已是強弩之末?仍有待時間檢驗。但我們能肯定的是,股王、股后股價再漲1倍的機率已相當渺小。 而且,投資高價股,表面看似風光,卻必須付出「高風險」的代價,例如2000年手機黃金股禾伸堂(3026),股價最高曾到999元,但出現的時間有如煙火般短暫,之後10年股價一路下滑,最低只剩下30元。這是散戶追高買股、資產蒸發的斑斑血淚史最佳代表個案之一。 博奕股王伍豐(8076)一樣也是個慘痛例子。2008年伍豐股價飆破千元,但高價維持不到10天,之後3年股價快速下墜,最低來到44∼45元;就連公司體質最好、現在最火紅的股王宏達電,也曾經因為由代工業務轉型為品牌手機,股價從1200元高點最低跌到277元。 買高價股獲利快、相對風險也大。其實,在台股1300多檔股票中,還有許多低基期、股價在20元附近的好公司,目前正在歷史低檔區盤整,投資風險不大。一般散戶該追逐股價創新高的公司?或是投資處於底部區的股票,答案已經很明顯。 雖然有不少人認為,20元以下股票通常代表獲利不佳、體質差、前景有疑慮,才會落入這個價位,但在垃圾堆裡努力挖掘,還是可以找出被人誤丟的鑽石或黃金低價股。 例如去年本刊曾經推薦的京城銀(2809),當時股價只有8元, EPS 約0.5元,淨值12.04元,股價淨值比低,當市場氣氛不再恐慌,就能還原其價值,現在京城銀的漲幅早已超過1倍,飆漲到17元左右。 事實上,去年有許多10∼20多元的低價股,漲幅也很驚人。例如,汽車零組件股永彰(4523), 從18.1元漲到81.5元,漲幅高達350%,遠超過宏達電;而通路股擎亞(8096)、營建股和旺(5505)、運輸股陽明(2609)等,股價1年漲幅都超過100%,類似這樣的低價股至少有12檔。 入門價2萬元以內 成本低、抱股壓力也低 許多入門投資人不買股票,除了比較難懂外,更因為覺得股票比較貴,買一張中鋼(2002)要3萬元、一張台積電(2330)要7萬元,1、2個月的薪水就沒了。但如果是買股價在20元以下的公司,買1張不到2萬元,下跌風險不高,若再加上能有穩定配息,買股意願想必會大幅提升。就連不少投資高手都喜歡買這種股價不到20元的好股票,認為安穩投資比較沒壓力。 只是,投資低價股的最大風險是:股價真的到底了嗎?投資大師彼得.林區(Peter Lynch)給了一個中肯建議: 「在股價下跌過程中要抓到底部,就好像要接住一根下跌的利劍,不如等劍插到地上後再把它抓住。」 因此,要從低價股中挑出賺錢股,最好就是「等劍插到地上後」再把它抓住。我們訪問第一國際投顧副總經理許豐祿、高欣證券投顧總經理林宗霈、德信基金經理人林公洽、財子學堂創辦人兼投資部副總經理林成蔭、波浪大師林隆炫等投資專家,他們都認為,要選出低價好股,至少得過5關,才能精確找出金礦所在。 過 5 關 選出低價好股票 第1關 列出10∼20元低價股名單 彼得.林區強調,股市下跌,正是撿便宜的好時機。這些便宜貨是在驚慌中逃離暴風圈的投資人所丟出來的。但是,低價股說多不多,說少也不少,因此第一關要先縮小範圍,鎖定股價在面額10元以上、20元左右的低價股,列出名單後,再從中找出股價因利空而跌深、或是具有營運前景的好公司。 目前台股中,股價在10∼20元左右的個股,至少有600檔以上,但要注意的是,這些低價股有的是因投資恐懼心理而下跌的黃金蘋果,但也有獲利下滑的毒蘋果,因此還要經過後面層層關卡檢視。 第2關 股價淨值比<1.5倍 在過去,礦坑金絲雀是採礦工人的幸運寵物,因為金絲雀對空氣品質比人類還敏感,一旦在礦坑裡聞到有毒的天然氣,就會立刻產生不安反應,藉此警告工人盡速離開礦坑,確保生命安全。 散戶也應該找到能幫自己規避風險的金絲雀,前面介紹的低價股投資達人蔡明宏、飛刀、法蘭克,他們的投資心法中,最重要的觀察指標就是「股價淨值比」(P/B)。低價淨值比是投資低價好股的金絲雀,目前台股平均淨值比約在1.5倍,投資人可以從被低估的股票中發現好公司。 第3關 EPS成長、負債比<60% 每股稅後盈餘(EPS)成長,表示公司獲利持續創新高,例如2009年中鋼EPS 1.5元,到2010年EPS 2.8元,成長86%,且中鋼的負債比長年約在31∼32%,財務體質健康,淨值在20元附近,因此股價如果跌到這個價位,都是買進好時機。中鋼股價2009年初從22元開始上揚,到2010年底約33.5元,漲幅52%。 第4關 配發現金股息、具高殖利率更佳 如果一家公司去年有獲利,且經營者願意配發現金股息,理論上代表經營者已經預估,今年公司獲利不會差,才敢把賺來的錢配給股東,因此雖然股價修正,卻還能配發現金股利的公司,尤其是具有高殖利率優勢的公司(將現金股利除以股價,即可算出股息殖利率,股價下跌,殖利率就會提高),就可以列入口袋名單。未來股價上揚,就能股價、股息兩頭賺。 例如營建股日勝生(2547)2010年2、3月時股價約在22元左右,當年公司宣布配現金股息1.2元,以當時的股價換算,殖利率達5.4%。之後股價一路攀高,2010年底,最高突破45元以上,如果在去年3月時買進,可說是股價、股息都大賺。 第5關 產業前景佳或有富爸爸 素有「歐洲股神」之稱的安德烈‧科斯托蘭尼(Andre Kostolany)有一個「遛狗理論」,認為產業景氣與公司股價的關係,就好比遛狗時主人與小狗的關係,雖然小狗會忽前忽後,但始終只會圍繞在主人的身邊,並跟著主人的方向前進。如果把景氣比為主人,個股股價比為小狗,長期而言,景氣向上,有些公司即使股價暫時落後景氣,未來仍會跟上來,因此就蘊藏著投資機會。 換個角度來看,如果狗的主人是郭台銘、王雪紅,富主人的狗,身價肯定水漲船高,對應投資環境,低價股如果有富爸爸或大客戶加持,未來股價潛力看漲,也是同樣道理。 ◎ 更多精采內容請看Money錢2011年5月號第44期
過5關 挖出20元以下鑽石股
2011/05/02
股市
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低價股
對散戶來說,買動輒1、200元以上的高價股,負擔有點重;股王、股后則猶如天邊星,僅可遠觀不可近玩。其實,台股有很多20元以下的好股票,只是你不知道如何去發掘罷了!
股市有句俗話: 「底部進場,不賺也難。」歷經日本地震核災、外資資金外流等利空,台股加權指數一度修正千餘點,但包括波浪大師林隆炫與本刊〈技術分析輕鬆學〉專欄作家朱家泓等多數專家都大膽預測:這波修正的最低點8070點將是底部,現在正等待打「W 底」的第二隻腳確立, 只要5月在8400∼8600點打底成功後,之後就有機會重新啟動多頭走勢,未來挑戰今年新高的趨勢不變。
在台股底部將確立、總統選舉政府做多,以及全球經濟復甦更明確的趨勢下,利用大盤打底時,買進低價好股票,是手上資金不多、但又想賺高報酬,或是不想冒太大風險、想有股息收入,屬於「進可攻、退可守」的一種投資好策略。
買低價好股 獲利媲美股王
這波台股修正,許多股票逆勢創新高,例如股王宏達電(2498) 創歷史新高1230元,股后大立光(3008)也挑戰高點850元以上,這些高價股從200∼300元狂漲至今,漲幅高達4、5倍,未來會再創新高?或者已是強弩之末?仍有待時間檢驗。但我們能肯定的是,股王、股后股價再漲1倍的機率已相當渺小。
而且,投資高價股,表面看似風光,卻必須付出「高風險」的代價,例如2000年手機黃金股禾伸堂(3026),股價最高曾到999元,但出現的時間有如煙火般短暫,之後10年股價一路下滑,最低只剩下30元。這是散戶追高買股、資產蒸發的斑斑血淚史最佳代表個案之一。
博奕股王伍豐(8076)一樣也是個慘痛例子。2008年伍豐股價飆破千元,但高價維持不到10天,之後3年股價快速下墜,最低來到44∼45元;就連公司體質最好、現在最火紅的股王宏達電,也曾經因為由代工業務轉型為品牌手機,股價從1200元高點最低跌到277元。
買高價股獲利快、相對風險也大。其實,在台股1300多檔股票中,還有許多低基期、股價在20元附近的好公司,目前正在歷史低檔區盤整,投資風險不大。一般散戶該追逐股價創新高的公司?或是投資處於底部區的股票,答案已經很明顯。
雖然有不少人認為,20元以下股票通常代表獲利不佳、體質差、前景有疑慮,才會落入這個價位,但在垃圾堆裡努力挖掘,還是可以找出被人誤丟的鑽石或黃金低價股。
例如去年本刊曾經推薦的京城銀(2809),當時股價只有8元, EPS 約0.5元,淨值12.04元,股價淨值比低,當市場氣氛不再恐慌,就能還原其價值,現在京城銀的漲幅早已超過1倍,飆漲到17元左右。
事實上,去年有許多10∼20多元的低價股,漲幅也很驚人。例如,汽車零組件股永彰(4523), 從18.1元漲到81.5元,漲幅高達350%,遠超過宏達電;而通路股擎亞(8096)、營建股和旺(5505)、運輸股陽明(2609)等,股價1年漲幅都超過100%,類似這樣的低價股至少有12檔。
入門價2萬元以內
成本低、抱股壓力也低
許多入門投資人不買股票,除了比較難懂外,更因為覺得股票比較貴,買一張中鋼(2002)要3萬元、一張台積電(2330)要7萬元,1、2個月的薪水就沒了。但如果是買股價在20元以下的公司,買1張不到2萬元,下跌風險不高,若再加上能有穩定配息,買股意願想必會大幅提升。就連不少投資高手都喜歡買這種股價不到20元的好股票,認為安穩投資比較沒壓力。
只是,投資低價股的最大風險是:股價真的到底了嗎?投資大師彼得.林區(Peter Lynch)給了一個中肯建議: 「在股價下跌過程中要抓到底部,就好像要接住一根下跌的利劍,不如等劍插到地上後再把它抓住。」
因此,要從低價股中挑出賺錢股,最好就是「等劍插到地上後」再把它抓住。我們訪問第一國際投顧副總經理許豐祿、高欣證券投顧總經理林宗霈、德信基金經理人林公洽、財子學堂創辦人兼投資部副總經理林成蔭、波浪大師林隆炫等投資專家,他們都認為,要選出低價好股,至少得過5關,才能精確找出金礦所在。
過5關
選出低價好股票
第1關 列出10∼20元低價股名單
彼得.林區強調,股市下跌,正是撿便宜的好時機。這些便宜貨是在驚慌中逃離暴風圈的投資人所丟出來的。但是,低價股說多不多,說少也不少,因此第一關要先縮小範圍,鎖定股價在面額10元以上、20元左右的低價股,列出名單後,再從中找出股價因利空而跌深、或是具有營運前景的好公司。
目前台股中,股價在10∼20元左右的個股,至少有600檔以上,但要注意的是,這些低價股有的是因投資恐懼心理而下跌的黃金蘋果,但也有獲利下滑的毒蘋果,因此還要經過後面層層關卡檢視。
第2關 股價淨值比<1.5倍
在過去,礦坑金絲雀是採礦工人的幸運寵物,因為金絲雀對空氣品質比人類還敏感,一旦在礦坑裡聞到有毒的天然氣,就會立刻產生不安反應,藉此警告工人盡速離開礦坑,確保生命安全。
散戶也應該找到能幫自己規避風險的金絲雀,前面介紹的低價股投資達人蔡明宏、飛刀、法蘭克,他們的投資心法中,最重要的觀察指標就是「股價淨值比」(P/B)。低價淨值比是投資低價好股的金絲雀,目前台股平均淨值比約在1.5倍,投資人可以從被低估的股票中發現好公司。
第3關 EPS成長、負債比<60%
每股稅後盈餘(EPS)成長,表示公司獲利持續創新高,例如2009年中鋼EPS 1.5元,到2010年EPS 2.8元,成長86%,且中鋼的負債比長年約在31∼32%,財務體質健康,淨值在20元附近,因此股價如果跌到這個價位,都是買進好時機。中鋼股價2009年初從22元開始上揚,到2010年底約33.5元,漲幅52%。
第4關 配發現金股息、具高殖利率更佳
如果一家公司去年有獲利,且經營者願意配發現金股息,理論上代表經營者已經預估,今年公司獲利不會差,才敢把賺來的錢配給股東,因此雖然股價修正,卻還能配發現金股利的公司,尤其是具有高殖利率優勢的公司(將現金股利除以股價,即可算出股息殖利率,股價下跌,殖利率就會提高),就可以列入口袋名單。未來股價上揚,就能股價、股息兩頭賺。
例如營建股日勝生(2547)2010年2、3月時股價約在22元左右,當年公司宣布配現金股息1.2元,以當時的股價換算,殖利率達5.4%。之後股價一路攀高,2010年底,最高突破45元以上,如果在去年3月時買進,可說是股價、股息都大賺。
第5關 產業前景佳或有富爸爸
素有「歐洲股神」之稱的安德烈‧科斯托蘭尼(Andre Kostolany)有一個「遛狗理論」,認為產業景氣與公司股價的關係,就好比遛狗時主人與小狗的關係,雖然小狗會忽前忽後,但始終只會圍繞在主人的身邊,並跟著主人的方向前進。如果把景氣比為主人,個股股價比為小狗,長期而言,景氣向上,有些公司即使股價暫時落後景氣,未來仍會跟上來,因此就蘊藏著投資機會。
換個角度來看,如果狗的主人是郭台銘、王雪紅,富主人的狗,身價肯定水漲船高,對應投資環境,低價股如果有富爸爸或大客戶加持,未來股價潛力看漲,也是同樣道理。
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