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1、適當回測就好 報酬回測的目的在於了解投資的風險,而非報酬。 藉由觀看歷史上發生過的情況來檢驗自己對於投資組合變化的程度,來測試自己能承受多少壓力。   2、保持大局觀 投資規劃應該納入所有資產,績效檢視才能完備。 整體的配置,把所有的資產與負債都放到螢幕裡頭審視,統計時要考量全部的東西。 小部分高報酬或許很好看,但搞不好對整體資產的影響不到 1%、2%。   3、別忘了配置風險資產 不同資產的組合方式決定了報酬的方向,配置只是在決定風險資產與安全資產的比例。 我不會把所有資產都放在風險資產上面,即使預計幾十年的持有時間,但我仍會定期的增加安全資產的數量,增加定存單、急用金、安全資產(高評等債券)的比例。   4、為了幾十年後的自己而長期持有 風險資產持有愈久,損失的機會愈低。 這通常指的是股票,許多書籍中透過檢視美國股市上百年的數據,發現超長期的持有狀況下,股市的總報酬最高,反而風險最低,而看似安全的現金、短期債券,卻在超長期的情況下獲得一般般的報酬。 如果自己沒有幾十年以後,那麼還是別進行風險太高的決策。   5、魚與熊掌不可兼得 追求高報酬不可能避開高風險,安全投資的報酬則一定低。 經典對比就是股票與現金,雖然股票長期報酬很好,但短期卻可能損失數十%,而現金則相反。 至於該選擇哪一個?沒有定論。   6、時機把握可能嗎? 沒有人有能力預測高低點,沒有任何人可以準確掌握市場時機。 絕大多數可以買在起漲點,賣在下跌前的都是大話。   7、多數人都太優秀了 投資經理人所賺得的獲利加總平均起來就是市場報酬,因為他們就是市場的一份子。 在技術越來越進步的時代,每個專業經理人的工具越來越強,導致他們要找出彼此的錯誤進而擊敗對手越來越難。 業餘投資人都有便宜的分析工具了,專業投資人不會有嗎?業餘投資人都拿得到了,還有誰不知道?   8、實際拿到的沒那麼多 投資人的平均淨報酬等於市場報酬減去積極選股的成本,實際到手的沒有我們想像的多。 避免太頻繁的轉倉,更換標的,避免付出太多的手續費,避免買收費太高的基金或是 ETF。   9、低調樸實未必不好 想獲得令人滿意的報酬,持有整個市場,指數化投資最可靠。 指數型基金是投資人最好的夥伴,付出合理的收費,拿到該有的報酬,不用付出太多成本,不用怕落後市場太多,還可以自動定期定額,簡單輕鬆無負擔。 假使沒有好的指數型基金,ETF 則是指數型基金的替代方案,只要堅定地自行定期定額,適當的再平衡,持續再投資,是可以穩健累積資產的,每個幾年審視自己資產成長的曲線,應該不會令人太失望。 只不過要小心,ETF 也可以掛羊頭賣狗肉,至於什麼是投資人真正需要的,就得多做點功課了。 指數化投資是什麼?、什麼是指數化投資?這兩篇是我覺得選擇 ETF 之前該有的認知。   更多好文推薦給你: 要命、保命的錢該如何分配?有錢人的財務規劃 4 宮格,讓你退休活到 80 歲也有錢花! 股票資產配置投資策略!5種你想輸錢都很難的投資組合 用小錢滾出財富自由!小資必學:新募集 ETF 賺錢法,00878、00893 不容錯過! 想要早早退休?他37歲財務自由!理財顧問吳家揚:妥善配置資產、分散風險   錢雜誌APP上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 本文載自蔡至誠‧PG財經筆記,原文在此 ( 圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

全部 All in 還是分散風險?9 大資產配置迷思 專家:報酬回測的目的 在於了解投資的風險,而非報酬!

2021/07/02
理財 , 資產配置 , 分散風險 , 投資策略

1、適當回測就好

報酬回測的目的在於了解投資的風險,而非報酬。

藉由觀看歷史上發生過的情況來檢驗自己對於投資組合變化的程度,來測試自己能承受多少壓力。

 

2、保持大局觀

投資規劃應該納入所有資產,績效檢視才能完備。

整體的配置,把所有的資產與負債都放到螢幕裡頭審視,統計時要考量全部的東西。

小部分高報酬或許很好看,但搞不好對整體資產的影響不到 1%、2%。

 

3、別忘了配置風險資產

不同資產的組合方式決定了報酬的方向,配置只是在決定風險資產與安全資產的比例。

我不會把所有資產都放在風險資產上面,即使預計幾十年的持有時間,但我仍會定期的增加安全資產的數量,增加定存單、急用金、安全資產(高評等債券)的比例。

 

4、為了幾十年後的自己而長期持有

風險資產持有愈久,損失的機會愈低。

這通常指的是股票,許多書籍中透過檢視美國股市上百年的數據,發現超長期的持有狀況下,股市的總報酬最高,反而風險最低,而看似安全的現金、短期債券,卻在超長期的情況下獲得一般般的報酬。

如果自己沒有幾十年以後,那麼還是別進行風險太高的決策。

 

5、魚與熊掌不可兼得

追求高報酬不可能避開高風險,安全投資的報酬則一定低。

經典對比就是股票與現金,雖然股票長期報酬很好,但短期卻可能損失數十%,而現金則相反。

至於該選擇哪一個?沒有定論。

 

6、時機把握可能嗎?

沒有人有能力預測高低點,沒有任何人可以準確掌握市場時機。

絕大多數可以買在起漲點,賣在下跌前的都是大話。

 

7、多數人都太優秀了

投資經理人所賺得的獲利加總平均起來就是市場報酬,因為他們就是市場的一份子。

在技術越來越進步的時代,每個專業經理人的工具越來越強,導致他們要找出彼此的錯誤進而擊敗對手越來越難。

業餘投資人都有便宜的分析工具了,專業投資人不會有嗎?業餘投資人都拿得到了,還有誰不知道?

 

8、實際拿到的沒那麼多

投資人的平均淨報酬等於市場報酬減去積極選股的成本,實際到手的沒有我們想像的多。

避免太頻繁的轉倉,更換標的,避免付出太多的手續費,避免買收費太高的基金或是 ETF。

 

9、低調樸實未必不好

想獲得令人滿意的報酬,持有整個市場,指數化投資最可靠。

指數型基金是投資人最好的夥伴,付出合理的收費,拿到該有的報酬,不用付出太多成本,不用怕落後市場太多,還可以自動定期定額,簡單輕鬆無負擔。

假使沒有好的指數型基金,ETF 則是指數型基金的替代方案,只要堅定地自行定期定額,適當的再平衡,持續再投資,是可以穩健累積資產的,每個幾年審視自己資產成長的曲線,應該不會令人太失望。

只不過要小心,ETF 也可以掛羊頭賣狗肉,至於什麼是投資人真正需要的,就得多做點功課了。

指數化投資是什麼?什麼是指數化投資?這兩篇是我覺得選擇 ETF 之前該有的認知。

 

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本文載自蔡至誠‧PG財經筆記,原文在此

( 圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

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