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看美股及國安基金臉色,台股反彈可望挑戰 16,274 點 油價下跌讓美國通膨壓力下滑,但俄烏戰爭、中國清零防疫、中美大國角力等諸多問題仍未解決,電子業庫存也需要更多時間消化,聯準會短期不太可能由鷹轉鴿。 自今(2022)年 7 月 12 日國安基金決議進場護盤以來,台股大盤漲了 1 千多點,截至 8 月 19 日最高來到 15,475 點,但因量能不足、MACD 出現背離(指數創波段新高、MACD 柱狀體卻未創新高),短線有拉回修正壓力。 近期大盤若拉回到季線(約 15,329 點)以下,空手或持股偏低的投資人可開始站在買方,建議優先切入剛完成底部型態的個股,並設好停損點。 例如,台積電(2330)7 月 14 日法說會釋出優於市場預期的下半年營運展望,尤其看好 HCP(高效能運算)相關需求,可留意主要受惠 HCP 需求,且在本文截稿時(2022/8/19)底部型態剛完成的南電(8046)、欣興(3037)等 ABF 載板族群。 推薦閱讀:「國安基金」護盤,歷史最高獲利 58%!散戶能跟著進場嗎?專家:掌握 1 操作策略,跟著買一定賺!   國安基金護盤守月線,大盤 15,000 點有撐 大盤季線一旦失守,且 KD 跌破 80 出現死亡交叉向下、MACD 柱狀體收歛向零軸靠攏,指數可能會回測或封閉 8 月 11 日的向上跳空缺口,拉回到 15,000 點附近的頸線支撐,該頸線剛好靠近月線(目前約 15,058 點),這也是短線較佳的買點,且月線也是國安基金力守的重要防線。 這波跌深反彈行情主要由國安基金、投信及其他內資主導,中小型股漲幅明顯高於大型股,這也使得中小型股占比較高的櫃買中心(OTC)指數走勢比集中市場來得強勁。例如,受惠台積電先進製程的 M31(6643)、創意(3443)等矽智財(IP)股,同期間漲幅明顯高於台積電。 不過,中小型股的股價波動風險通常較大,代表投資人追高的風險也較大,尤其是在跌深反彈行情之中。因此,投資人最好是在個股底部型態剛完成時切入,一旦股價突破了月線、季線,或是已上漲達到「等距」(股價波段底部到第一個頸線為量測距離)目標價,反而要減碼,甚至出清,將資金轉換到另一個剛完成底部型態的個股,惟換股時要留意類股輪動的節奏。 推薦閱讀:「國安基金」護盤歷史大公開!握有 5 千億銀彈,仍逃不過套牢的命運?散戶想跟進,先注意 3 件事!   蘋果 9 月上旬發表新機,美、台股反彈可能見高點 台股大盤歷史高點 18,619 出現在今年 1 月底,本波最低跌到 7 月 12 日的 13,928 點,總共下跌 4,691 點。以 13,928 低點起算,若反彈 0.191、0.382、0.5(這 3 個數字分別是波浪理論的黃金切割率),大盤將分別挑戰 14,824 點、15,720 點、16,274 點,目前看來大盤指數第 3 季可望挑戰 16,274 點,時間點可能在 9 月上旬蘋果發表新手機前後。 美股(尤其是那斯達克及費城半導體指數)可視為台股的同步或領先指標。這波美股、台股跌深反彈行情基本上屬於「熊市反彈」,不少股價上半年重挫的個股在公布財報及下修財測後股價不再破底,甚至利空不跌反漲,加上美國 7 月 CPI(消費者物價指數)似乎有見頂的跡象,且 8 月為升息的空窗期(聯準會沒召開 FOMC 利率決策會議),投資人暫時鬆口氣,但指數漲多之後,賣壓也浮現。 由於上半年美國 CPI 年增率創 40 年以來新高,原本認為高通膨只是短期現象的聯準會,被迫在今年 3 月啟動升息循環,而升息的緊縮效應通常至少在半年後才會展現效果,加上聯準會先前預告 9 月起將擴大縮表力道,第 4 季的資金緊縮效應會讓投資人更有感,且電子業的庫存仍待消化,美股、台股跌深反彈的力道會逐漸弱化,若不趁股價反彈時減碼或出清持股,未來在低檔加碼持股的空間將受限。 推薦閱讀:iPhone 14 Pro 搭載最新處理器,營收成長信心滿滿!蘋果強勁銷售力道,EPS 有望達 X 美元!   美國 CPI 年增率開始下滑,但距離聯準會目標仍遠 隨著汽油等能源價格大幅下跌,美國 CPI 年增率從 6 月的 9.1% 回落到 7 月的 8.5%,稍低於市場分析師共識(Market Consensus)所預估的 8.7%,但這跟聯準會設定的 2% 目標區差距仍然很大。因此,聯準會貨幣政策近期轉鴿的可能性不大,聯邦基金利率今年底升至 3.5% 左右的政策目標不變,9 月必然持續升息,只是 2 碼或 3 碼(1 碼為 0.25 個百分點)的差別。 美國聯準會公布的 7 月 FOMC 會議紀錄摘要顯示,官員認為通膨依然太高,仍須提高利率到能限制經濟活動的水準「一段時間」,即便可能造成一些就業機會流失,讓經濟成長下滑,這明顯暗示將繼續升息;但也有官員擔心「過度緊縮」導致經濟衰退的風險,審慎看待未來升息步伐。這促使市場解讀會議紀錄為「鷹中帶鴿」,預期 9 月升息 3 碼的機率滑落至 41%,升息 2 碼的機率則提高到 61%。 聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)在 7 月宣布升息 3 碼後表示,在持續緊縮貨幣政策的過程中,減緩升息速度(例如由一次升 3 碼降為一次升 2 碼)可能適當,但也說不排除 9 月會大幅升息(例如比照 7 月升息 3 碼),一切以最新數據為準。 在芝加哥商品交易所掛牌的歐洲美元期貨走勢顯示,市場預期聯準會明年第 1 季將開始降息,這呼應了市場對於美國未來景氣衰退的憂心,但似乎也低估了聯準會升息打擊通膨的決心,對於美國通膨將下滑的預期太樂觀。 推薦閱讀:迎來 42 年來最大升息通膨潮!該如何選股求生?達人:擁「核心競爭能力」個股,亂世中勝出!   錢雜誌 APP 上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容,請鎖定 2022年9月號《Money錢》 (圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

台股看蘋果、國安基金臉色,有望挑戰 16,274 點!2 檔受惠股,漲幅還高過台積電!

2022/09/08
美股 , 國安基金 , 台股反彈 , 資金緊縮 , 台積電受惠股

看美股及國安基金臉色,台股反彈可望挑戰 16,274 點

油價下跌讓美國通膨壓力下滑,但俄烏戰爭、中國清零防疫、中美大國角力等諸多問題仍未解決,電子業庫存也需要更多時間消化,聯準會短期不太可能由鷹轉鴿。

自今(2022)年 7 月 12 日國安基金決議進場護盤以來,台股大盤漲了 1 千多點,截至 8 月 19 日最高來到 15,475 點,但因量能不足、MACD 出現背離(指數創波段新高、MACD 柱狀體卻未創新高),短線有拉回修正壓力。

近期大盤若拉回到季線(約 15,329 點)以下,空手或持股偏低的投資人可開始站在買方,建議優先切入剛完成底部型態的個股,並設好停損點。

例如,台積電(2330)7 月 14 日法說會釋出優於市場預期的下半年營運展望,尤其看好 HCP(高效能運算)相關需求,可留意主要受惠 HCP 需求,且在本文截稿時(2022/8/19)底部型態剛完成的南電(8046)、欣興(3037)等 ABF 載板族群。

 

國安基金護盤守月線,大盤 15,000 點有撐

大盤季線一旦失守,且 KD 跌破 80 出現死亡交叉向下、MACD 柱狀體收歛向零軸靠攏,指數可能會回測或封閉 8 月 11 日的向上跳空缺口,拉回到 15,000 點附近的頸線支撐,該頸線剛好靠近月線(目前約 15,058 點),這也是短線較佳的買點,且月線也是國安基金力守的重要防線。

這波跌深反彈行情主要由國安基金、投信及其他內資主導,中小型股漲幅明顯高於大型股,這也使得中小型股占比較高的櫃買中心(OTC)指數走勢比集中市場來得強勁。例如,受惠台積電先進製程的 M31(6643)、創意(3443)等矽智財(IP)股,同期間漲幅明顯高於台積電。

不過,中小型股的股價波動風險通常較大,代表投資人追高的風險也較大,尤其是在跌深反彈行情之中。因此,投資人最好是在個股底部型態剛完成時切入,一旦股價突破了月線、季線,或是已上漲達到「等距」(股價波段底部到第一個頸線為量測距離)目標價,反而要減碼,甚至出清,將資金轉換到另一個剛完成底部型態的個股,惟換股時要留意類股輪動的節奏。

 

蘋果 9 月上旬發表新機,美、台股反彈可能見高點

台股大盤歷史高點 18,619 出現在今年 1 月底,本波最低跌到 7 月 12 日的 13,928 點,總共下跌 4,691 點。以 13,928 低點起算,若反彈 0.191、0.382、0.5(這 3 個數字分別是波浪理論的黃金切割率),大盤將分別挑戰 14,824 點、15,720 點、16,274 點,目前看來大盤指數第 3 季可望挑戰 16,274 點,時間點可能在 9 月上旬蘋果發表新手機前後。

美股(尤其是那斯達克及費城半導體指數)可視為台股的同步或領先指標。這波美股、台股跌深反彈行情基本上屬於「熊市反彈」,不少股價上半年重挫的個股在公布財報及下修財測後股價不再破底,甚至利空不跌反漲,加上美國 7 月 CPI(消費者物價指數)似乎有見頂的跡象,且 8 月為升息的空窗期(聯準會沒召開 FOMC 利率決策會議),投資人暫時鬆口氣,但指數漲多之後,賣壓也浮現。

由於上半年美國 CPI 年增率創 40 年以來新高,原本認為高通膨只是短期現象的聯準會,被迫在今年 3 月啟動升息循環,而升息的緊縮效應通常至少在半年後才會展現效果,加上聯準會先前預告 9 月起將擴大縮表力道,第 4 季的資金緊縮效應會讓投資人更有感,且電子業的庫存仍待消化,美股、台股跌深反彈的力道會逐漸弱化,若不趁股價反彈時減碼或出清持股,未來在低檔加碼持股的空間將受限。

 

美國 CPI 年增率開始下滑,但距離聯準會目標仍遠

隨著汽油等能源價格大幅下跌,美國 CPI 年增率從 6 月的 9.1% 回落到 7 月的 8.5%,稍低於市場分析師共識(Market Consensus)所預估的 8.7%,但這跟聯準會設定的 2% 目標區差距仍然很大。因此,聯準會貨幣政策近期轉鴿的可能性不大,聯邦基金利率今年底升至 3.5% 左右的政策目標不變,9 月必然持續升息,只是 2 碼或 3 碼(1 碼為 0.25 個百分點)的差別。

美國聯準會公布的 7 月 FOMC 會議紀錄摘要顯示,官員認為通膨依然太高,仍須提高利率到能限制經濟活動的水準「一段時間」,即便可能造成一些就業機會流失,讓經濟成長下滑,這明顯暗示將繼續升息;但也有官員擔心「過度緊縮」導致經濟衰退的風險,審慎看待未來升息步伐。這促使市場解讀會議紀錄為「鷹中帶鴿」,預期 9 月升息 3 碼的機率滑落至 41%,升息 2 碼的機率則提高到 61%。

聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)在 7 月宣布升息 3 碼後表示,在持續緊縮貨幣政策的過程中,減緩升息速度(例如由一次升 3 碼降為一次升 2 碼)可能適當,但也說不排除 9 月會大幅升息(例如比照 7 月升息 3 碼),一切以最新數據為準。

在芝加哥商品交易所掛牌的歐洲美元期貨走勢顯示,市場預期聯準會明年第 1 季將開始降息,這呼應了市場對於美國未來景氣衰退的憂心,但似乎也低估了聯準會升息打擊通膨的決心,對於美國通膨將下滑的預期太樂觀。

 

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(圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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