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美國通膨終於出現緩解跡象,就業數據超乎預期強勁,加上中國大陸疫情解封有望帶動全球景氣復甦等正面消息激勵,去年跌幅較深的全球主要股債資產類別,自2023年至今迎來一波強勁的開春反彈行情。   揮別股債齊跌陰霾,2023年開春行情猶如脫兔 全球股債元月收紅,截至一月底的數據顯示,美、歐股市與主要債券指數分別有2~11%不等的漲幅,其中史坦普500指數上漲約6%,是自2019年以來最佳開年表現,以往史坦普500指數一月份上漲,通常預示著一整年的好預兆,統計過去50年以來,當史坦普500指數一月份呈現上漲趨勢,則全年上漲機率超過九成,平均漲幅更達雙位數。 (圖一)主要股債資產類別今年以來漲跌幅度(原幣報酬率)% 資料來源:彭博資訊,中租基金平台整理。MSCI成熟股市為MXWO Index、MSCI新興股市為MXEF Index、美國公債為LUATTRUU Index、歐元區公債為LEATTREU Index、全球非投資等級債為LG30TRUU Index、投資等級債為LGDRTRUU Index、新興市場債為JPEIGLBL Index。指數皆以價格報酬率四捨五入計算,資料期間2022/12/31-2023/01/31。   從總經、通膨、政策角度解讀,金兔年紅包行情能否延續? 從總體經濟層面來看,經濟衰退烏雲暫時退散,國際貨幣基金(IMF)於一月份公布的世界經濟展望報告顯示,其對於全球今年經濟看法轉趨樂觀,並小幅調升2023年全球經濟成長展望,由去年的2.7調升至2.9,IMF的經濟學家表示,過去幾個月美國及歐洲需求意外強韌、能源成本和緩,以及中國放寬清零政策等,改變了他們原先較為悲觀的看法。 另一個更激勵市場信心的消息是,2022年促使美國強力升息,導致股債齊跌的最大元兇「通膨」,已經開始出現明顯的回落趨勢,近期公布的美國2022年12月CPI年增率6.5%,月減0.1%,為3年來首次轉負,12月核心PCE年增率4.4%,回落速度快於聯準會預估,讓美國聯準會主席鮑爾鬆口說出:「通膨緩解進程已經開始」,為全球投資人注入一劑強心針。 隨著通膨逐漸降溫,升息周期也進入尾聲,過去一年全球主要央行大幅緊縮的政策將逐步退場,市場開始關注景氣落底時間,目前普遍認為美國經濟軟著陸機會高,惟聯準會政策走向仍須視通膨、景氣和金融環境而定,預期消息面將持續牽動市場波動,投資人此刻應慎重且積極進行布局。   升息尾聲、波動猶存,以紀律投資來戰勝市場震盪 升息終點已在眼前,有鑑於過早降息帶來的歷史教訓,此次聯準會應該會將利率峰值維持較長的一段時間,因此市場有可能呈現反覆打底,預估迎接2023年「蹲低跳高」行情之前,股債市還會有一段陣痛期,考量2022年是歷史上少見股債齊跌的一年,連續兩年遭遇「股債雙殺」的情形更是罕見,建議投資人不妨把握修正後的買點,以「加債、養股」投資組合的,穩渡短期市場波動。 最重要的是「機會是留給堅持到最後的人」,過去50年的歷史經驗顯示,全球金融市場呈現長線多頭格局,若因短期的獲利而輕易出場,可能會錯過最大波段漲幅,導致總報酬率可能比堅持長期投資者少了一大半,因此中租基金平台建議除了可以透過定期定額紀律投資,來增強長期持有的信心之外,投資人不妨可以趁著新年新氣象,年終、紅包還有餘裕之際,運用更進階的母子基金投資策略,拿出一筆錢投入一檔波動度較低的債券型、平衡型基金當作母基金,每月再從母基金定期定額扣款投資於具爆發力的股票型子基金,藉由核心與衛星的資產配置,進一步達到有效分散投資標的風險的效果。 (圖二)輕易出場可能錯過市場強力反彈 資料來源:彭博資訊,中租基金平台整理。以MSCI世界指數美元計價,統計自1972/09至2022/09單筆投資報酬率。以上統計並不代表或推薦集團旗下的任一基金,投資人無法直接投資指數。過去績效不代表未來績效之保證。<以上試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數,可能會有中途清算或合併等情形。>   全台唯一可跨品牌投資的母子基金【中租母子鎖利GO】 中租基金平台推出全台唯一可跨品牌配組投資的母子基金「中租母子鎖利GO」,獨家首創3大特色包含:特色一、可跨品牌自組明星基金隊,由專業研究團隊把關,從全站3,000多檔基金中汰弱留強,透過基金風格分類、績效量化遴選、波動量化控管、深度市場研究、定期檢視清單等五道嚴選工法,最終提供逾50檔多品牌的明星基金選擇,免去投資人陷入基金選擇障礙;特色二、申購幣別新台幣與美元任選,滿足各類資金運用需求;特色三、一鍵設定自動停利與增額加碼,避免追高殺低,藉由紀律投資克服恐懼與貪婪,是投資人面對充滿不確定性市場時的有效理財工具。 (圖三)中租母子鎖利GO首創三大特色 資料來源:彭博資訊,中租基金平台整理。   中租基金平台限時好康活動: 【中租母子鎖利GO】2023/3/31底前新申購或加碼母基金享限時0手續費優惠 【新戶獨享開戶優惠】2023/6/30前完成「中租基金平台」新開戶者,可獲得10張終身0手續費優惠券。   中租證券投資顧問股份有限公司行銷資訊【中租投顧獨立經營管理】 本公司經主管機關核准之營業執照字號為 111 年金管投顧新字第 003 號 「中租投顧行銷資訊」 警語:1.本公司遵守中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」2.若將新聞稿再編製者,應以本公司所公開資料為主,不得為誇大不實之報導。3. 由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。非投資等級債券基金適合欲參與資產具長期增長潛力之投資人。相較於公債與投資級債券,非投資等級債券波動較高,投資人進場布局宜謹慎考量。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。任何涉及由本金支出的部分,可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站。      

開春行情如脫兔,以母子基金策略打造「加債、養股」高勝率投資組合

2023/02/18
基金 , 債券 , 理財 , 股票 , 股債操作

美國通膨終於出現緩解跡象,就業數據超乎預期強勁,加上中國大陸疫情解封有望帶動全球景氣復甦等正面消息激勵,去年跌幅較深的全球主要股債資產類別,自2023年至今迎來一波強勁的開春反彈行情。

 

揮別股債齊跌陰霾,2023年開春行情猶如脫兔

全球股債元月收紅,截至一月底的數據顯示,美、歐股市與主要債券指數分別有2~11%不等的漲幅,其中史坦普500指數上漲約6%,是自2019年以來最佳開年表現,以往史坦普500指數一月份上漲,通常預示著一整年的好預兆,統計過去50年以來,當史坦普500指數一月份呈現上漲趨勢,則全年上漲機率超過九成,平均漲幅更達雙位數。

(圖一)主要股債資產類別今年以來漲跌幅度(原幣報酬率)%

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資料來源:彭博資訊,中租基金平台整理。MSCI成熟股市為MXWO Index、MSCI新興股市為MXEF Index、美國公債為LUATTRUU Index、歐元區公債為LEATTREU Index、全球非投資等級債為LG30TRUU Index、投資等級債為LGDRTRUU Index、新興市場債為JPEIGLBL Index。指數皆以價格報酬率四捨五入計算,資料期間2022/12/31-2023/01/31。

 

從總經、通膨、政策角度解讀,金兔年紅包行情能否延續?

從總體經濟層面來看,經濟衰退烏雲暫時退散,國際貨幣基金(IMF)於一月份公布的世界經濟展望報告顯示,其對於全球今年經濟看法轉趨樂觀,並小幅調升2023年全球經濟成長展望,由去年的2.7調升至2.9,IMF的經濟學家表示,過去幾個月美國及歐洲需求意外強韌、能源成本和緩,以及中國放寬清零政策等,改變了他們原先較為悲觀的看法。

另一個更激勵市場信心的消息是,2022年促使美國強力升息,導致股債齊跌的最大元兇「通膨」,已經開始出現明顯的回落趨勢,近期公布的美國2022年12月CPI年增率6.5%,月減0.1%,為3年來首次轉負,12月核心PCE年增率4.4%,回落速度快於聯準會預估,讓美國聯準會主席鮑爾鬆口說出:「通膨緩解進程已經開始」,為全球投資人注入一劑強心針。

隨著通膨逐漸降溫,升息周期也進入尾聲,過去一年全球主要央行大幅緊縮的政策將逐步退場,市場開始關注景氣落底時間,目前普遍認為美國經濟軟著陸機會高,惟聯準會政策走向仍須視通膨、景氣和金融環境而定,預期消息面將持續牽動市場波動,投資人此刻應慎重且積極進行布局。

 

升息尾聲、波動猶存,以紀律投資來戰勝市場震盪

升息終點已在眼前,有鑑於過早降息帶來的歷史教訓,此次聯準會應該會將利率峰值維持較長的一段時間,因此市場有可能呈現反覆打底,預估迎接2023年「蹲低跳高」行情之前,股債市還會有一段陣痛期,考量2022年是歷史上少見股債齊跌的一年,連續兩年遭遇「股債雙殺」的情形更是罕見,建議投資人不妨把握修正後的買點,以「加債、養股」投資組合的,穩渡短期市場波動。

最重要的是「機會是留給堅持到最後的人」,過去50年的歷史經驗顯示,全球金融市場呈現長線多頭格局,若因短期的獲利而輕易出場,可能會錯過最大波段漲幅,導致總報酬率可能比堅持長期投資者少了一大半,因此中租基金平台建議除了可以透過定期定額紀律投資,來增強長期持有的信心之外,投資人不妨可以趁著新年新氣象,年終、紅包還有餘裕之際,運用更進階的母子基金投資策略,拿出一筆錢投入一檔波動度較低的債券型、平衡型基金當作母基金,每月再從母基金定期定額扣款投資於具爆發力的股票型子基金,藉由核心與衛星的資產配置,進一步達到有效分散投資標的風險的效果。

(圖二)輕易出場可能錯過市場強力反彈

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資料來源:彭博資訊,中租基金平台整理。以MSCI世界指數美元計價,統計自1972/09至2022/09單筆投資報酬率。以上統計並不代表或推薦集團旗下的任一基金,投資人無法直接投資指數。過去績效不代表未來績效之保證。<以上試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數,可能會有中途清算或合併等情形。>

 

全台唯一可跨品牌投資的母子基金【中租母子鎖利GO】

中租基金平台推出全台唯一可跨品牌配組投資的母子基金「中租母子鎖利GO」,獨家首創3大特色包含:特色一、可跨品牌自組明星基金隊,由專業研究團隊把關,從全站3,000多檔基金中汰弱留強,透過基金風格分類、績效量化遴選、波動量化控管、深度市場研究、定期檢視清單等五道嚴選工法,最終提供逾50檔多品牌的明星基金選擇,免去投資人陷入基金選擇障礙;特色二、申購幣別新台幣與美元任選,滿足各類資金運用需求;特色三、一鍵設定自動停利與增額加碼,避免追高殺低,藉由紀律投資克服恐懼與貪婪,是投資人面對充滿不確定性市場時的有效理財工具。

(圖三)中租母子鎖利GO首創三大特色

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資料來源:彭博資訊,中租基金平台整理。

 

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【中租母子鎖利GO】2023/3/31底前新申購或加碼母基金享限時0手續費優惠

【新戶獨享開戶優惠】2023/6/30前完成「中租基金平台」新開戶者,可獲得10張終身0手續費優惠券。

 

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本公司經主管機關核准之營業執照字號為 111 年金管投顧新字第 003 號

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警語:1.本公司遵守中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」2.若將新聞稿再編製者,應以本公司所公開資料為主,不得為誇大不實之報導。3. 由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。非投資等級債券基金適合欲參與資產具長期增長潛力之投資人。相較於公債與投資級債券,非投資等級債券波動較高,投資人進場布局宜謹慎考量。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。任何涉及由本金支出的部分,可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站。

 

 

 


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