× 首頁 保險獎 精選頻道 購物車(0) 序號開通 影音課程 登入/註冊
00878慘輸,連00733車尾燈都看不到 台股 ETF 中沒有一檔涵蓋了許多這次飆漲的 AI 概念股,只有這檔──富邦臺灣中小(00733),因為他指數編製的方式,誤打誤撞成為最純 AI ETF,年初至 7 月底,上漲 76.61 %,為 ETF 之冠,績效幾乎是國泰永續高股息(00878)的兩倍。 00733 全名為「富邦臺灣中小 A 級動能 50 ETF 基金」,根據其公開說明書,該 ETF 所追蹤指數的編制方式是,先排除市值前 50 大的個股,同時 Beta 係數(指大盤上漲或下跌 1 % 時,該標的會上漲或下跌多少百分比)須大於 0,並根據 Alpha 係數(即超額報酬,在此指 Beta 係數無法解釋的報酬)排序,最後考量流動性較好的個股。 雖然透過這樣的篩選方式,的確在近期的 AI 狂潮下,使 00733 績效大勝其他 ETF,不過投資之前有 2 點要先考量。第一,須釐清 Beta 係數大於0所代表的意義,假設某檔個股 Beta 係數為 2,就代表大盤指數上漲 1 %,這檔個股會上漲 2 %(期望報酬率為 2 %),但相反的是,當大盤指數下跌 1 %,則會下跌 2 %(期望報酬率為 ‒ 2 %),因此 00733 在大盤下跌時,基本上不會有好表現。   00733並非真正的動能ETF,但大盤樂觀時多半有好表現 第二,股票的期望報酬率是指承擔各式各樣風險下得到的報酬率,如果只衡量市場風險(Beta 係數)來判斷會得到多少報酬,並將剩下無法解釋的報酬歸類為超額報酬,因為不夠完整,可能會得到高估的超額報酬。 較嚴謹的做法是,再多涵蓋 2~4 個能有效解釋股票報酬的原因,才能獲得真正不用承擔風險的超額報酬。再者,以動能來選股的策略通常是以漲跌幅來排序篩選,而非超額報酬。 不過整體來說,在大盤不停上漲、投資情緒非常樂觀的情況下,若投資人不想挑選個股,但又希望有更高的報酬率,00733 確實是能考慮的標的。 (本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

ETF不是高股息最好!00733最熱概念股一把抓

2023/08/16
00878 , 00733 , ETF , AI

00878慘輸,連00733車尾燈都看不到

台股 ETF 中沒有一檔涵蓋了許多這次飆漲的 AI 概念股,只有這檔──富邦臺灣中小(00733),因為他指數編製的方式,誤打誤撞成為最純 AI ETF,年初至 7 月底,上漲 76.61 %,為 ETF 之冠,績效幾乎是國泰永續高股息(00878)的兩倍。

00733 全名為「富邦臺灣中小 A 級動能 50 ETF 基金」,根據其公開說明書,該 ETF 所追蹤指數的編制方式是,先排除市值前 50 大的個股,同時 Beta 係數(指大盤上漲或下跌 1 % 時,該標的會上漲或下跌多少百分比)須大於 0,並根據 Alpha 係數(即超額報酬,在此指 Beta 係數無法解釋的報酬)排序,最後考量流動性較好的個股。

雖然透過這樣的篩選方式,的確在近期的 AI 狂潮下,使 00733 績效大勝其他 ETF,不過投資之前有 2 點要先考量。第一,須釐清 Beta 係數大於0所代表的意義,假設某檔個股 Beta 係數為 2,就代表大盤指數上漲 1 %,這檔個股會上漲 2 %(期望報酬率為 2 %),但相反的是,當大盤指數下跌 1 %,則會下跌 2 %(期望報酬率為 ‒ 2 %),因此 00733 在大盤下跌時,基本上不會有好表現。

 

00733並非真正的動能ETF,但大盤樂觀時多半有好表現

第二,股票的期望報酬率是指承擔各式各樣風險下得到的報酬率,如果只衡量市場風險(Beta 係數)來判斷會得到多少報酬,並將剩下無法解釋的報酬歸類為超額報酬,因為不夠完整,可能會得到高估的超額報酬。

較嚴謹的做法是,再多涵蓋 2~4 個能有效解釋股票報酬的原因,才能獲得真正不用承擔風險的超額報酬。再者,以動能來選股的策略通常是以漲跌幅來排序篩選,而非超額報酬。

不過整體來說,在大盤不停上漲、投資情緒非常樂觀的情況下,若投資人不想挑選個股,但又希望有更高的報酬率,00733 確實是能考慮的標的。

(本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

money-640x250.jpg


理財工具推薦

下載簡單記帳APP

2022火速竄起記帳APP

3秒記一筆!迅速找出財務漏洞
介面清爽、無廣告、不惱人