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今年以來(截至 8 / 30),標普 500(S&P500)和納斯達克指數分別上漲 17.61 %、41.55 %,相較於去年同期間的表現分別下跌 16.9 %、25.2 % 有很大的提升。 本季非必需消費品表現最佳,整體財報展望看多 財報方面,根據金融數據軟體公司 FactSet 統計,截至今(2023)年 8 月 4 日有 84 % 的 S&P 500公司公布第二季財報,分別有 79 % 和 65 % 的公司每股盈餘(EPS)和營收超越預期,整體 EPS 年減 5.2 %,是連續第三季看到衰退,不過預期本季會是整體財報谷底。 就展望而言,有 269 家公司給出 2023/2024 年度指引,40 % 的公司給予負 EPS 預估,相較於上季的 60 % 有所改善。市場共識對於整體財報的預期是,第三季 EPS 年增 0.8 %,並在第四季進一步迎來 7.6 % 的成長。 各產業來看,非必需消費品在獲利方面與上季(截至 6 / 30 的統計)相比是表現最佳的產業,EPS 年增率從上季的 26.2 % 增加至 52.1 %,主要來自亞馬遜(AMZN)的貢獻。根據第一季財報顯示,亞馬遜(AMZN)零售業務的獲利持續改善,使得淨利率打敗市場共識,預期這一趨勢在經濟擺脫衰退疑慮的情況下有望持續。 微軟回檔可逢低布局,能源業將持續看到改善 接著,資訊科技業也看到獲利的改善,EPS 從上季衰退 3.5 % 恢復小幅成長力道至 1.1 %,是由蘋果(AAPL)、微軟(MSFT)所帶動。不過觀察兩家公司後續展望會發現,沒有這麼樂觀,雖然下半年為傳統消費電子的旺季,但手機市場恐旺季不旺,保守看待蘋果表現。 至於微軟,市場持續看好其雲端服務平台 Azure,受惠於輝達(NVDA)GPU(圖形處理器)出貨量的增加所帶來的成長,然而本季電話會議中,卻透露明顯的貢獻可能在明年第 2 季才會看到,使其財報公布隔天的股價在獲利改善情況下,仍舊下跌 3.76 %,有鑑於前述動能將於明年顯著發酵,有回檔可考慮逢低布局。 而健康醫護則是表現較差的產業,EPS衰退幅度從上季的 16.8 % 擴大至 27.7 %,主要是默克藥廠(MRK)因為併購而產生的費用而拖累表現。不過整體產業營收成長幅度則有所增加,從 2.5 % 增加至 5.1 %,顯示出獲利衰退的擴張並非結構性改變,年度展望中健康醫護也有 59 % 公司調升預期,因此接下來表現不會太差。 衰退最嚴重的是能源業,本季營收和獲利的衰退幅度皆擴大,EPS 分別為年減 28.6 %、51.3 %,上季則分別為年減 26.3 %、47.8 %。主要是油價去年約 2~7 月基期較高,使得第二季財報持續大幅衰退,不過像前述所提及,油價已停止跌勢,加上時間進入到去年油價緩步下跌的下半年,能源業有望看到改善。 這2檔美股ETF蘋果、微軟、亞馬遜占比高 若是台灣投資人想投資美股相關 ETF,可優先關注富邦 NASDAQ(00662)、元大 S&P 500(00646),這兩檔前三大持股皆分別為蘋果、微軟、亞馬遜,雖然本文並不特別看好後續蘋果表現,但近年來蘋果逐漸被投資人視為防禦型類股,該公司低機率會有明顯衰退,加上持股二、三名皆為本文看好的微軟和亞馬遜,因此提供這兩檔 ETF 讓投資人做選擇。

1分鐘美股財報大總結!微軟、亞馬遜後續動能佳

2023/08/30
微軟 , 亞馬遜 , 美股 , 股票 , 財報

今年以來(截至 8 / 30),標普 500(S&P500)和納斯達克指數分別上漲 17.61 %、41.55 %,相較於去年同期間的表現分別下跌 16.9 %、25.2 % 有很大的提升。

本季非必需消費品表現最佳,整體財報展望看多

財報方面,根據金融數據軟體公司 FactSet 統計,截至今(2023)年 8 月 4 日有 84 % 的 S&P 500公司公布第二季財報,分別有 79 % 和 65 % 的公司每股盈餘(EPS)和營收超越預期,整體 EPS 年減 5.2 %,是連續第三季看到衰退,不過預期本季會是整體財報谷底

就展望而言,有 269 家公司給出 2023/2024 年度指引,40 % 的公司給予負 EPS 預估,相較於上季的 60 % 有所改善。市場共識對於整體財報的預期是,第三季 EPS 年增 0.8 %,並在第四季進一步迎來 7.6 % 的成長。

各產業來看,非必需消費品在獲利方面與上季(截至 6 / 30 的統計)相比是表現最佳的產業,EPS 年增率從上季的 26.2 % 增加至 52.1 %,主要來自亞馬遜(AMZN)的貢獻。根據第一季財報顯示,亞馬遜(AMZN)零售業務的獲利持續改善,使得淨利率打敗市場共識,預期這一趨勢在經濟擺脫衰退疑慮的情況下有望持續

微軟回檔可逢低布局,能源業將持續看到改善

接著,資訊科技業也看到獲利的改善,EPS 從上季衰退 3.5 % 恢復小幅成長力道至 1.1 %,是由蘋果(AAPL)、微軟(MSFT)所帶動。不過觀察兩家公司後續展望會發現,沒有這麼樂觀,雖然下半年為傳統消費電子的旺季,但手機市場恐旺季不旺,保守看待蘋果表現

至於微軟,市場持續看好其雲端服務平台 Azure,受惠於輝達(NVDA)GPU(圖形處理器)出貨量的增加所帶來的成長,然而本季電話會議中,卻透露明顯的貢獻可能在明年第 2 季才會看到,使其財報公布隔天的股價在獲利改善情況下,仍舊下跌 3.76 %,有鑑於前述動能將於明年顯著發酵,有回檔可考慮逢低布局

而健康醫護則是表現較差的產業,EPS衰退幅度從上季的 16.8 % 擴大至 27.7 %,主要是默克藥廠(MRK)因為併購而產生的費用而拖累表現。不過整體產業營收成長幅度則有所增加,從 2.5 % 增加至 5.1 %,顯示出獲利衰退的擴張並非結構性改變,年度展望中健康醫護也有 59 % 公司調升預期,因此接下來表現不會太差。

衰退最嚴重的是能源業,本季營收和獲利的衰退幅度皆擴大,EPS 分別為年減 28.6 %、51.3 %,上季則分別為年減 26.3 %、47.8 %。主要是油價去年約 2~7 月基期較高,使得第二季財報持續大幅衰退,不過像前述所提及,油價已停止跌勢,加上時間進入到去年油價緩步下跌的下半年,能源業有望看到改善。

這2檔美股ETF蘋果、微軟、亞馬遜占比高

若是台灣投資人想投資美股相關 ETF,可優先關注富邦 NASDAQ(00662)、元大 S&P 500(00646),這兩檔前三大持股皆分別為蘋果、微軟、亞馬遜,雖然本文並不特別看好後續蘋果表現,但近年來蘋果逐漸被投資人視為防禦型類股,該公司低機率會有明顯衰退,加上持股二、三名皆為本文看好的微軟和亞馬遜,因此提供這兩檔 ETF 讓投資人做選擇。

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