不擅投資的小偉，平時把錢存在銀行裡，出社會十多年下來省吃儉用，逐步累積出一桶金。由於未來尚有結婚、買房、存退休金的計劃，加上聽聞高利環境對儲蓄型保險，特別是美元計價的保單有利，便想利用這個工具為自己做好理財規劃，但他不確定應該怎麼做。 儲蓄型保險簡稱「儲蓄險」，具有基本的壽險保障，但其主要功能在儲蓄；保戶把錢繳給保險公司後，保險公司再把這些錢拿去投資，並承諾保戶在指定時間內可以定期或一次性領回本金及利息。 由於保險公司的投資標的多為海外債券，當利率走升時，債券價格下跌，保險公司新買的債券利息變多，將有更多錢可回饋保戶。因此可以說，升息環境下，儲蓄險可維持較好的投資報酬率。 目前市面上的儲蓄險多以美元計價的保單為主，相較台幣計價的儲蓄險，美元計價的保單（下稱美元保單）有2個優勢：⑴美元為國際市場強勢貨幣，相對其他貨幣來說較為穩定保值；⑵台幣儲蓄險保單預定利率不到2%，美元保單的預定利率通常是2%以上，，若再加上額外的增值回饋分享金，長期獲利更高。 況且，台幣儲蓄險還存在一個隱憂。CFP暨保險本舖諮詢顧問駱潤生表示，「在ICS制度影響下，台幣儲蓄險有一天可能會消失。」ICS為「國際保險資本標準」的簡稱，金管會預計於2026年上路，屆時保險公司將被強制要求提升自身的風險控管能力。 若保險公司收取的保費是台幣，投資以美元計價的海外債券時，避險成本就會增加，但若收取的是美元，即可直接以美元投資海外固定收益，降低避險成本。因此，保險公司新推出的儲蓄險，也多以美元計價為主。 利變型保單為主流商品 宣告利率越高回饋金越多 儲蓄險以利率變動型壽險為主流，也有保險公司推出分紅壽險可供選擇。以上兩種大致上可分為保障型，還本型，增值型3大類。目前民眾投保的美元保單多為利率變動型保單，利變型保單一向被視為類定存保單，是長年以來保險業的主力商品。 該類保單除了有「預定利率」外，還多了「宣告利率」，前者可確保該張保單有最低收益，後者則是來自保險公司運用保費所產生的實際收益；當宣告利率高於預定利率時，就會產生「增值回饋分享金」，宣告利率越高，增值回饋分享金也越高。 但要特別留意，宣告利率並非固定，保險公司會依照實際的投資情況，每月或是每年重新調整，當宣告利率低於預定利率時，代表該月或該年度無法提供保戶「增值回饋分享金」。 另外，這筆回饋金於投保前6年不能領現，也不可用於儲存生息，只能選擇抵繳保費或是當作增加保額的費用，必須等到第7保單年度開始，才可自由運用。而金管會有此規定，是希望能與銀行業務區隔，避免消費者誤以為儲蓄險就是銀行定存。 美元定存利率高、流通性佳 儲蓄險幫助鎖利與資產傳承 常有人拿儲蓄險與定存做比較，依現行美元定存1年期利率大約3.8%～4%來看，將美元存在銀行報酬率不算差，那麼如果同樣一筆錢放在儲蓄險中，何者的報酬率較高呢？ 在進行比較前，投資人要先釐清一個觀念，即「預定利率」與「宣告利率」都不是儲蓄險的實際報酬率，真正要看的是「內部報酬率」（IRR，Internal Rate of Return），它是以保戶所累積支付的保費，及解約時實際領取的解約金來衡量。 以40歲男性投保某張市售6年期美元利變型保單、保額25萬美元為例，假設預定利率1.75%，宣告利率3.85%每年不變，年繳保費4.39萬美元（已扣除保費折扣），第7保單年度可領回29.3萬美元，IRR等於2.38%，低於美元定存年利率，即使到了第20保單年度才解約，領回47.4萬美元，IRR達3.41%仍無法打敗美元定存。 看到這個結果投資人可能會想，把錢直接放在美元定存就好，何必買儲蓄險？但其實儲蓄險的功能不只有存錢，還多了壽險、失能等保障。以同一張保單，相同條件為例，假設第7保單年度被保險人不幸身故或完全失能，可獲得41萬美元理賠金，若於第20保單年度身故（或完全失能），則可獲得56.9萬美元理賠金。 因此，相較於定存，儲蓄險更適合有存錢目標，又同時想增加壽險保障的人。另外，由於繳費期間解約會折損本金，不像定存提早解約只有利息打折，擔心存不了錢的人也可以利用儲蓄險將資金牢牢鎖住。 駱潤生也強調：「雖然美元定存有利率上的優勢，但它畢竟不是長期的理財工具，保單則可以作為中長期的保險規劃與資產配置工具。」 他補充道，儲蓄險具備資產傳承功能，若被保險人繳費期滿後不打算解約，可以繼續滾存，一般儲蓄險的保障年齡皆超過100歲，假設被保險人有意將身故保險金留給子孫，可直接指定受益人，該筆款項就有機會不列入遺產，並達到分配傳承的效果。 釐清目的、用閒置資金 並確保能持續支付保費 儲蓄險的繳費年期從1年（躉繳）到20年都有，較常見的為6年、10年與20年，該如何選擇？對此，駱潤生表示民眾應先釐清投保目的，「短年期保單適合希望在較短時間內實現儲蓄目標的人；中、長年期保單則著重資產的累積，比如存退休金或是傳承財富給後代子孫。」他也特別提醒選擇中長年期保單者，務必確保個人擁有持續支付保費的能力，以免中途解約承擔不必要的損失。 而這也是市面上儲蓄險多為6年期的原因，自第7保單年度起，保戶可自由選擇是否解約，或是繼續存放累積保價金。 駱潤生提醒，儲蓄險適合有理財目標、財務狀況穩定，且手邊有一筆中長期不會動用資金的人購買，尤其投保美元利變型保單，要能承受匯率風險，以及明白「增值回饋分享金」不是保證收益。但只要長期堅持，定能有所收穫。「很多人買股票賠錢、創業虧錢，但保單的價值會一直存在，而它也成為人們存錢理財的最後一道防線。」駱潤生說。   （圖：shutterstock，僅示意） 每天不到10 元，增進財經知識 ！(可下載「錢雜誌App」隨身帶著看) 訂閱紙本《Money錢》雜誌12期，優惠現省 880元 訂閱電子《Money錢》24期加碼送6期，狂省2,526元