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夏普值是衡量投資組合績效的指標,通常用來衡量不同投資組合之間的CP值,比較是否能以較低的波動來得到較高的報酬。先前介紹到的月配ETF統一台灣動能高息(00939),就是首檔使用夏普值來調整成份股權重的ETF,讓它在除息淡季時兼具低波高酬的功能。今天筆者就帶來利用夏普值找出高CP值ETF的介紹,文末附上10檔目前台股高CP值ETF清單給大家參考。 《ETF投資人都在用!最新ETF資訊、學習交流社團、存股計算機》立即免費使用(請使用手機點擊唷!)👉https://etfchoice.page.link/nbiV________________________________________ 夏普值(Sharpe Ratio)是什麼? 夏普值是衡量投資組合績效的指標,它反映了投資組合在承擔相同風險的情況下,所能獲得比無風險利率還高出多少的超額報酬。 夏普值的計算公式:夏普值=(報酬率-無風險利率)/標準差 報酬率:投資組合的年化報酬率。 無風險利率:通常使用短期國債利率或定存利率作為無風險利率指標。 標準差:衡量股票市場波動度的指標,反應股票在一年內的漲跌幅度,標準差越低表示此股票的波動較小。   假設一個投資組合A的年化報酬率10%,無風險利率為2%,標準差為15%,算出夏普值為0.53;而投資組合B的年化報酬率8%,無風險利率為2%,標準差10%,算出夏普值為0.6,雖然投資組合A的報酬率較高,但所需承擔的波動比投資組合B更大,因此夏普值較低。也就是說當夏普值越高,表示投資組合所承受的波動風險較低且報酬較好。    使用夏普值選股,必須先有這些觀念 1.波動率大不是好事在夏普值中,波動率大並非是好事,但是波動大往往才有機會有更高的報酬,所以有時你會發現明明是高報酬的投資組合或標的,他的夏普值卻很低,就是因為該組合波動率大的關係。 2.夏普值沒有絕對基準點光看單一標的的夏普值沒有意義,跟其他標的做比較時才有參考價值。 3.夏普值不適用於不同資產類型的比較股票、債券之間的波動性質都有所不同,通常債券的波動都會比股票來的低;美股與台股之間的波動性質也有所不同,以相同市場、資產類型來做夏普值的比較才有參考意義。 4.要以相同時間區段做比較比方說多頭、空頭年的報酬率、波動率都不相同,在比較時也要以相同時間區段的夏普值來做比較較精確。   高CP值的台股ETF有這10檔 筆者統整近一年夏普值最高的ETF有下面這10檔,資料時間為2/26,其中00713、00915、0056為台股市場CP值較高的ETF;美股市場則是00770、00757及00886。   延伸閱讀:回測殖利率完勝00929!即將上市的第四檔月配ETF 00939能買嗎?    (圖片來源:Canva、筆者整理/責任編輯:Tim)________________________________________ETF看盤、存股計算機、教學、討論社團一次擁有!立即免費下載使用《ETF存股計劃》APP!👉手機點我下載   *本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經,未經許可嚴禁轉載,否則不排除訴諸法律途徑。*本文章所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人仍須謹慎評估,自行承擔交易風險。

從夏普值找出高CP值的優良ETF!內附10檔績優ETF清單!

2024/02/29
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夏普值是衡量投資組合績效的指標,通常用來衡量不同投資組合之間的CP值,比較是否能以較低的波動來得到較高的報酬。先前介紹到的月配ETF統一台灣動能高息(00939),就是首檔使用夏普值來調整成份股權重的ETF,讓它在除息淡季時兼具低波高酬的功能。今天筆者就帶來利用夏普值找出高CPETF的介紹,文末附上10檔目前台股高CPETF清單給大家參考。

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夏普值(Sharpe Ratio)是什麼?

夏普值是衡量投資組合績效的指標,它反映了投資組合在承擔相同風險的情況下,所能獲得比無風險利率還高出多少的超額報酬

夏普值的計算公式:
夏普值=(報酬率-無風險利率)/標準差

  • 報酬率:投資組合的年化報酬率。
  • 無風險利率:通常使用短期國債利率或定存利率作為無風險利率指標。
  • 標準差:衡量股票市場波動度的指標,反應股票在一年內的漲跌幅度,標準差越低表示此股票的波動較小。

 

假設一個投資組合A的年化報酬率10%,無風險利率為2%,標準差為15%,算出夏普值為0.53;而投資組合B的年化報酬率8%,無風險利率為2%,標準差10%,算出夏普值為0.6,雖然投資組合A的報酬率較高,但所需承擔的波動比投資組合B更大,因此夏普值較低。也就是說當夏普值越高,表示投資組合所承受的波動風險較低且報酬較好。

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使用夏普值選股,必須先有這些觀念

1.波動率大不是好事
在夏普值中,波動率大並非是好事,但是波動大往往才有機會有更高的報酬,所以有時你會發現明明是高報酬的投資組合或標的,他的夏普值卻很低,就是因為該組合波動率大的關係。

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2.夏普值沒有絕對基準點
光看單一標的的夏普值沒有意義,跟其他標的做比較時才有參考價值。

3.夏普值不適用於不同資產類型的比較
股票、債券之間的波動性質都有所不同,通常債券的波動都會比股票來的低;美股與台股之間的波動性質也有所不同,以相同市場、資產類型來做夏普值的比較才有參考意義。

4.要以相同時間區段做比較
比方說多頭、空頭年的報酬率、波動率都不相同,在比較時也要以相同時間區段的夏普值來做比較較精確。

 

高CP值的台股ETF有這10檔

筆者統整近一年夏普值最高的ETF有下面這10檔,資料時間為2/26,其中00713009150056為台股市場CP值較高的ETF;美股市場則是007700075700886

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延伸閱讀:回測殖利率完勝00929!即將上市的第四檔月配ETF 00939能買嗎?

 

 (圖片來源:Canva、筆者整理/責任編輯:Tim)
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*本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經,未經許可嚴禁轉載,否則不排除訴諸法律途徑。
*本文章所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人仍須謹慎評估,自行承擔交易風險。

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