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(圖:ShutterStock 僅示意) 除權息旺季來臨,許多新開戶的理財新手第一次面對台股年度大秀,紛紛研究如何參與以領取股利。本文除了要讓你快速了解除權息,還會一併教你股利、價差雙賺的方法。   每年6~9月是台股除權息旺季,不少新手投資人此時都會問:「現在進場還領得到股利嗎?」「配息好還是配股好?」「填息、貼息是什麼,我應該在意嗎?」其實,只要了解幾個重要的除權息常識,就可以知道最晚要在哪一天進場才能領股利,並能買到具成長潛能的好股票,股利價差兩頭賺。   企業分配盈餘方式有2種 現金、股票投資人都愛 在談論參與除權息的最後買進日以前,先來說明什麼是除權息,以及為何有的公司只除息(配息),有的公司則是除息又除權(配息+配股)。 除權息就是公司將上一年度所賺的盈餘分配給股東,「除」可以視為分配的意思,除「權」是指分配「股票」,即「股票股利」;除「息」是指分配「現金」,即「現金股利」。 一般企業分配盈餘會以現金股利為優先,但有些還處於成長期的公司,對現金、盈餘有需求,可能隔年要擴建廠房、增加研發資源等,就會選擇保留部分現金,以配息加配股的方式來分配盈餘給股東。雖然此舉可能會讓公司股本因此變大,未來需要賺取更多的獲利,才能讓每股盈餘(EPS)維持前一年度的水準,但也代表經營者對於公司的未來營運相對樂觀。 以投資人的角度來看,是領現金好還是領股票好,這部分要看個人的投資目的。若是退休族,希望以股利作為收入來源,就可以多關注過往穩定配發現金股利的企業;若是尚在累積資產的存股族,則是兩者都好,因為拿到股票股利可以放大持有股數,領到現金股利也一樣可以加碼再投入,買進同一檔股票,充分發揮複利的功效。   根據持有股數 計算可獲得股利 企業提撥現金、分配股票給投資人固然可喜,但實際上投資人究竟能拿到多少現金或是股票呢?我們以玉山金(2884)2023年度的股利政策來說明。 玉山金已公布今(2024)年將配發現金股利1.2元、股票股利0.2元。計算現金股利時,只要將持有股數乘以現金股利,即是可領取的金額;而若是配股,就要先確認該公司股票面額是多少,先將配股金額除以該面額,再乘上持有股數,才能算出可配得幾股。 假設投資人持有1張(1,000股)玉山金,而公司股票面額為10元,那麼他可以獲得多少現金股利與股票股利,計算如下: 現金股利:1.2元×1,000股=1,200元 股票股利:(0.2元÷10)×1,000股=20股   參與除權息 必懂5個重要日程 了解股利分配計算基礎後,接著就要來釐清誰有資格領取股利。簡單來說,只要在除權息前一天(含)持有該公司股票,即可參與股利分配。下面就用已經公布除息日程,今年將配發現金股利5.5元的食品大廠卜蜂(1215)為例,說明參與除權息的5個重要日程。 除權息交易日 這天的前一日持有股票,就可以參與除權息。卜蜂明訂6月26日為除權息交易日,只要在6月25日(含)以前買進股票,就有資格領取配息。 最後過戶日 台灣股票的交易制度是T+2,在除權息交易日前一天買進的人都會在這天完成過戶,因此稱為最後過戶日。6月25日買進卜蜂的最後過戶日為6月27日。 停止過戶日 最後過戶日的隔天,就是停止過戶日,停止過戶日總共有5天(包含假日),公司會利用這段時間編列股東名冊。卜蜂今年的停止過戶日為6月28日~7月2日。 除權息基準日 公司必須在這天完成股東名冊,並寄發股利通知書給股東。卜蜂今年的除權息基準日為7月2日。 股利發放日 顧名思義,即股利發放到投資人戶頭的日子,但現金股利、股票股利的發放時間點也可能不同。卜蜂今年的現金股利發放日為7月19日,沒有股票股利。   領到股利別急著開心 個股填權息才算真正獲利 參與除權息要特別注意,「除權息交易日」當天股價會下跌,因為除權息就是公司將盈餘以「股票股利」和「現金股利」的形式分配給股東,在過程中,由於公司內涵價值減少,股價也自然會出現相對應的下跌。 當標的除權息時,當天的開盤參考價會是前一日的收盤價減去配股、配息的金額。例如,1檔個股今天收盤價為100元,隔天除息5元,其隔天開盤參考價就調整為95元(減5元)。若股價在未來的某個時間點,又回到除息前一日收盤價(100元),即「填息」(缺口被填回),投資人才算真正獲利。 如果除權息之後股價從此一蹶不振,遲遲沒有漲回除權息前的價位,這種時侯就是「未填息」,也就是俗稱的「貼息」—股利是領到了,但是股價上的損失反而讓你「倒貼賠錢」。這也是為什麼市場上如此關注企業能否「填權息」的原因。 投資人若看好一檔高殖利率股(股利÷目前股價>5%),想參與個股除權息,最好也要學會判斷個股的「填權息」機率,才能安心穩賺。 本刊綜合多位投資達人的看法,彙整出4個判斷個股能否順利填權息的要點:⑴公司未來獲利是否有成長性:可從近期EPS的表現觀察,EPS數值越高,表示企業賺錢能力越強,能為股東創造的利潤也越多;⑵過去填權息紀錄:個股過去的填權息紀錄與天數可列為參考;⑶除權息前的股價是否合理:如果已漲過頭或過度高估,填權息的機率會降低,或花較長時間;⑷整體盤勢處於多頭或空頭:若像現在一樣處於多頭市場,個股填權息的機率會較高。 買到高殖利率股,領了股利之後,在股價高於除權息前一日收盤價(填權息)時賣出,既領股利又賺價差,是投資人最開心的事。 (內容僅供參考,投資請謹慎為上) 文章出處:《Money錢》2024年6月號 下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動    

台股年度除權息大秀登場 股市小白必懂 聰明投資股利價差雙賺

2024/06/19
除權息 , 填息 , 股利 , 價差

(圖:ShutterStock 僅示意)

除權息旺季來臨,許多新開戶的理財新手第一次面對台股年度大秀,紛紛研究如何參與以領取股利。本文除了要讓你快速了解除權息,還會一併教你股利、價差雙賺的方法。

 

每年6~9月是台股除權息旺季,不少新手投資人此時都會問:「現在進場還領得到股利嗎?」「配息好還是配股好?」「填息、貼息是什麼,我應該在意嗎?」其實,只要了解幾個重要的除權息常識,就可以知道最晚要在哪一天進場才能領股利,並能買到具成長潛能的好股票,股利價差兩頭賺。

 

企業分配盈餘方式有2種 現金、股票投資人都愛

在談論參與除權息的最後買進日以前,先來說明什麼是除權息,以及為何有的公司只除息(配息),有的公司則是除息又除權(配息+配股)。

除權息就是公司將上一年度所賺的盈餘分配給股東,「除」可以視為分配的意思,除「權」是指分配「股票」,即「股票股利」;除「息」是指分配「現金」,即「現金股利」。

一般企業分配盈餘會以現金股利為優先,但有些還處於成長期的公司,對現金、盈餘有需求,可能隔年要擴建廠房、增加研發資源等,就會選擇保留部分現金,以配息加配股的方式來分配盈餘給股東。雖然此舉可能會讓公司股本因此變大,未來需要賺取更多的獲利,才能讓每股盈餘(EPS)維持前一年度的水準,但也代表經營者對於公司的未來營運相對樂觀。

以投資人的角度來看,是領現金好還是領股票好,這部分要看個人的投資目的。若是退休族,希望以股利作為收入來源,就可以多關注過往穩定配發現金股利的企業;若是尚在累積資產的存股族,則是兩者都好,因為拿到股票股利可以放大持有股數,領到現金股利也一樣可以加碼再投入,買進同一檔股票,充分發揮複利的功效。

 

根據持有股數 計算可獲得股利

企業提撥現金、分配股票給投資人固然可喜,但實際上投資人究竟能拿到多少現金或是股票呢?我們以玉山金(2884)2023年度的股利政策來說明。

玉山金已公布今(2024)年將配發現金股利1.2元、股票股利0.2元。計算現金股利時,只要將持有股數乘以現金股利,即是可領取的金額;而若是配股,就要先確認該公司股票面額是多少,先將配股金額除以該面額,再乘上持有股數,才能算出可配得幾股。

假設投資人持有1張(1,000股)玉山金,而公司股票面額為10元,那麼他可以獲得多少現金股利與股票股利,計算如下:

  • 現金股利:1.2元×1,000股=1,200元
  • 股票股利:(0.2元÷10)×1,000股=20股

 

參與除權息 必懂5個重要日程

了解股利分配計算基礎後,接著就要來釐清誰有資格領取股利。簡單來說,只要在除權息前一天(含)持有該公司股票,即可參與股利分配。下面就用已經公布除息日程,今年將配發現金股利5.5元的食品大廠卜蜂(1215)為例,說明參與除權息的5個重要日程。

除權息交易日

這天的前一日持有股票,就可以參與除權息。卜蜂明訂6月26日為除權息交易日,只要在6月25日(含)以前買進股票,就有資格領取配息。

最後過戶日

台灣股票的交易制度是T+2,在除權息交易日前一天買進的人都會在這天完成過戶,因此稱為最後過戶日。6月25日買進卜蜂的最後過戶日為6月27日。

停止過戶日

最後過戶日的隔天,就是停止過戶日,停止過戶日總共有5天(包含假日),公司會利用這段時間編列股東名冊。卜蜂今年的停止過戶日為6月28日~7月2日。

除權息基準日

公司必須在這天完成股東名冊,並寄發股利通知書給股東。卜蜂今年的除權息基準日為7月2日。

股利發放日

顧名思義,即股利發放到投資人戶頭的日子,但現金股利、股票股利的發放時間點也可能不同。卜蜂今年的現金股利發放日為7月19日,沒有股票股利。

 

領到股利別急著開心 個股填權息才算真正獲利

參與除權息要特別注意,「除權息交易日」當天股價會下跌,因為除權息就是公司將盈餘以「股票股利」和「現金股利」的形式分配給股東,在過程中,由於公司內涵價值減少,股價也自然會出現相對應的下跌。

當標的除權息時,當天的開盤參考價會是前一日的收盤價減去配股、配息的金額。例如,1檔個股今天收盤價為100元,隔天除息5元,其隔天開盤參考價就調整為95元(減5元)。若股價在未來的某個時間點,又回到除息前一日收盤價(100元),即「填息」(缺口被填回),投資人才算真正獲利。

如果除權息之後股價從此一蹶不振,遲遲沒有漲回除權息前的價位,這種時侯就是「未填息」,也就是俗稱的「貼息」—股利是領到了,但是股價上的損失反而讓你「倒貼賠錢」。這也是為什麼市場上如此關注企業能否「填權息」的原因。

投資人若看好一檔高殖利率股(股利÷目前股價>5%),想參與個股除權息,最好也要學會判斷個股的「填權息」機率,才能安心穩賺。

本刊綜合多位投資達人的看法,彙整出4個判斷個股能否順利填權息的要點:⑴公司未來獲利是否有成長性:可從近期EPS的表現觀察,EPS數值越高,表示企業賺錢能力越強,能為股東創造的利潤也越多;⑵過去填權息紀錄:個股過去的填權息紀錄與天數可列為參考;⑶除權息前的股價是否合理:如果已漲過頭或過度高估,填權息的機率會降低,或花較長時間;⑷整體盤勢處於多頭或空頭:若像現在一樣處於多頭市場,個股填權息的機率會較高。

買到高殖利率股,領了股利之後,在股價高於除權息前一日收盤價(填權息)時賣出,既領股利又賺價差,是投資人最開心的事。

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(內容僅供參考,投資請謹慎為上)

文章出處:《Money錢》2024年6月號

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