第3季AI相關類股持續看旺 台股恐震盪 低接等大行情
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全球股市進入下半場，AI仍為投資亮點！台股方面，AI伺服器供應鏈及CoWos相關設備股持續吸金；美股方面，市場資金聚焦AI概念股，包括微軟、字母、輝達、亞馬遜、Meta等科技巨頭持續引領市場。究竟第3季投資市場將如何發展？哪些標的值得關注？讓我們一起來深入了解。
第3季是台股股東會及除權息旺季，大部分公司派心態偏多，但由於台積電（2330）、鴻海（2317）等AI主流股在今（2024）年上半年股價已大漲，加上除息造成「股價（指數）蒸發」效果，而且市場需要一段時間適應賴清德總統上任後更加嚴峻的兩岸關係，第3季台股大盤走勢以區間來回震盪為主，建議低接AI伺服器及相關設備股，為第4季的大行情做好準備。
電子科技股是美股、台股主流，其中AI族群更是主流中的主流，這個趨勢不僅貫穿2024年，更將延續到2025年。根據研究機構TrendForce預估，AI伺服器出貨量於2024～2026年持續成長，預估在2026年出貨量將達近237萬台。
看好AI應用服務大商機，包括微軟（Microsoft）、Google、亞馬遜（Amazon）、Meta等美系4大雲端服務供應商（CSP）不約而同積極擴大投資，今年整體資本支出預估超過1,700億美元（約台幣5.4兆元），創歷史新高，年增率超過21%。
生成式AI商機一枝獨秀 逢回首選台積電與鴻海
其中，CSP龍頭亞馬遜AWS計畫未來15年投資1,480億美元，在全球各地建資料中心，以滿足AI等領域對雲端服務的需求；Meta預估今年資本支出介於300億美元至370億美元。隨著這4大CSP業者對高階AI伺服器的需求量大增，預估今年占全球需求比重合計將超過6成。
隨著4大CSP均押重金投資AI，台灣AI伺服器產業鏈喜迎大商機。不過，許多AI股累積漲幅（自2023年初起算）已高達數倍，本益比明顯偏高，投資人要選對股，才不會在AI投資狂潮中受傷，而第3季AI股首選仍是本益比相對合理的台積電、鴻海，若股價漲多拉回都是買進的好時機。
半導體先進製程領先同業的晶圓代工龍頭台積電，持續囊括輝達（Nvidia）的AI GPU晶片代工大單。業界傳出，蘋果（Apple）營運長威廉斯（Jeff Williams）日前低調來台拜訪台積電，由台積電總裁魏哲家親自接待，雙方討論蘋果發展自研AI晶片並將包下台積電先進製程產能生產相關晶片等事宜，可望為台積電接單增添強大動能，但雙方皆不評論相關訊息。
先進封裝產能供不應求 相關設備股受惠大擴產
由於生成式AI應用大爆發，台積電先進製程所需要的CoWos先進封裝產能目前仍供不應求，今明年會持續積極投資擴產，投資人可留意雷科（6207）、群翊（6664）、迅得（6438）等相關設備股。其中，雷科從被動元件設備跨入半導體先進封裝設備領域，今明年營運可望加速成長，群翊、迅得本益比仍相對合理，第3季股價若拉回可積極找買點。
擅長上下游垂直整合的電子EMS代工龍頭鴻海，因接獲輝達最新高階AI伺服器大訂單，看好今年GPU模組營收年增幅將超過100%、AI伺服器年營收成長超過4成，AI伺服器占整體伺服器營收比重將達4成以上。
鴻海日前公布2024年第1季財報，包括毛利率、營益率皆優於前季或去年同期，繳出「雙率雙升」的亮眼成績，但因認列重大轉投資事業夏普（Sharp）的資產減損高達105億元，稅後獲利220.1億元，年增72%，每股獲利（EPS）1.59元，低於市場預期。不過，鴻海股價並沒有因此大跌。
鴻海去年首季因認列轉投資夏普投資損失173億元、業外大虧201億元，今年首季業外虧損大幅縮小至42億元。基於長痛不如短痛的考量，夏普於5月14日宣布退出電視用液晶面板的生産，計畫將秋季停産的堺市電視面板工廠的舊址改為AI數據（資料）中心。
鴻海董事長劉揚偉日前表示，配合堺工廠轉型為AI數據中心，將共同推動夏普實現輕資產化的目標，「夏普最壞的時間過去了，未來只會越來越好」。
由於鴻海受夏普的拖累越來越小，且本業毛利率優於預期，加上手機業務穩健、傳統伺服器逐漸復甦、AI伺服器大幅成長，尤其看好下半年GB200大量出貨的貢獻，法人預估今、明、後年EPS約11元、14元、17元，未來還有上修的空間。
（內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文、圖出處：《Money錢》2024年6月號
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