國內金控業者去年獲利很亮眼，今年在利率可能走升、匯率及股債波動加大的情況下，獲利是否會更好？主要成長動能為何？有哪些契機與挑戰？
去年國內金融業獲利超乎預期，但其中認列一次性獲利情形較多，因此今年整體獲利仍有望成長卻很難超越去年。」去年連任第2屆、並帶領國票金（2889）交出亮眼績效的董事長魏啟林，在羊年開春後接受本刊專訪，提出第一手的金融產業分析與觀察。
海外收益展現高成長
未來獲利貢獻續提升
根據金管會統計，去年台灣金融業整體獲利達到5022億元，「不過，值得注意的是，依據同業研究指出，若扣除一次性收益，上市櫃金控公司獲利年增率會從49.2%降為29.15%。」但29%已是不易見到的大成長，魏啟林坦言，在基期墊高之後，今年國內金融業整體獲利成長很難超越去年。今年台灣景氣好，金融業也會好；股市漲，壽險公司潜在利益仍將十分可觀。
魏啟林分析，2014年國內銀行業獲利成長動能，主要來自整體景氣好轉而致呆帳成本下降、OBU（國際金融業務分行）鬆綁帶動該業務獲利大幅成長、銀行過去提列呆帳準備充足故新增提列準備相對減少；而壽險業則受惠於景氣復甦、投資股債布局得宜，減緩保單利差損的影響。
另外，國內銀行近年來持續海外布局，尤其側重亞洲地區業務的開展，觀察銀行亞太區最終跨國債權，債權金額與比率雙雙走揚，也成為銀行獲利增長主要因素之一，其中OBU賺了850億元，占整體比重27%，再加上海外分行、子行超過300億元盈餘，讓海外獲利啟動投資正向循環，吸引銀行投入更多資源，預估在未來3至5年，海外獲利比重將持續提升。
●去年金融業獲利很好，不過今年很難超越去年。
美元強勢有利外銷
可能跟進美國小升息
展望2015年，金管會持續著重金融業務開放，推出股市健全方案、金融進口替代方案等政策，並積極推動國內金融業者為打「亞洲盃」作準備，而目前正值全球景氣復甦將進入升息循環階段，有利於整體金融業務發展。
魏啟林指出，各主要經濟預測機構認為今年全球濟呈現溫和復甦，但仍將面對諸多不確定因素，整體來說，全球經濟持續緩步復甦，有利於企業增加投資與就業市場的改善，台灣產業以出口導向為主，強勢美元有利爭取訂單，對於金融業者發展有正面助益。
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隨著市場將邁入升息循環階段，有利於銀行業外幣放款利差擴大、活期存款具超額利差；壽險業則因國內債券收益率較國外債券低，投資海外比重平均超過4成，若未來美債殖利率隨之上升，將有助於提高新投資部位的報酬率，改善利差損，但現有債券部位將因殖利率上升而減損淨值，其部位及債券存續期如何調整因應，考驗業者智慧。
市場普遍預期，美國聯準會（Fed）升息時點將落在今年年中，由於Fed主席葉倫近期發表的國會證詞暗示至少6月前不會升息，預期升息時點將落在下半年，甚至有部分市場人士認為今年恐難以升息。
防範不動產呆帳增加
正視金融帳長期淨流出
由於國際能源價格持續處於低檔，減緩台灣通膨壓力，魏啟林預期，央行為促進經濟成長及金融市場穩定，將以維持外匯市場動態穩定為政策重心，貨幣政策則維持中性基調。若因為美國升息而調高利率，預期幅度也不會太大，但不動產等若干產業可能因利率走升而受到影響，金融業須審慎因應。
熱絡多年的國內不動產除了面臨升息壓力，景氣也已趨緩，房價開始下跌，魏啟林認為房地產融資放款導致呆帳發生的機率將會增加，金融業者應積極調整存放款結構及資產配置，降低資金成本，努力創造新的獲利來源，以維持成長動能。
此外，台灣國際收支「金融帳」長期淨流出仍是一大隱憂。根據央行說明，經常帳順差國家，金融帳普遍呈現淨流出，此有助於國際收支平衡及金融穩定，並認為我國金融帳淨流出狀況還算健康。不過，連續超過4年的金融帳淨流出，說明了國內資金持續外移的事實，主要因素包括保險業及投資人海外投資盛行、人民幣存款大量匯出、銀行外幣資金充裕而償還國外借款增加等。
魏啟林認為，這反映出國內資金充足，卻因利率偏低、投資工具有限或企業仍有大量資金投資中國及海外，使得資金沒有意願回流，建議政府應適度鬆綁國內金融商品限制，協助業者提供更多元化而具競爭力的商品，以留住國內資金，並於國內推動公共建設，且鼓勵壽險業等大型民間資金投入。
另外，外資投資台灣雖維持淨匯入，但如何吸引外資加碼投資也是重點項目。「近年來政府努力推行自由經濟示範區，在自由化、國際化概念下，鬆綁貨物進出、聘僱外籍專業人士與外商投資限制等各種限制，打造有利資本流動的資金環境，藉以吸引海外投資台灣，但目前實務運作上仍有諸多限制，並未見明顯成效，未來需要台灣朝野、社會共同支持，由政府提出更多創新的金融開放政策，以緩和資金出走折損國家競爭力的疑慮。」魏啟林提出建言。
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國票金董事長魏啟林：金融業海外獲利比重續提升
2015/05/05
國票金，魏啟林，金融業
國內金控業者去年獲利很亮眼，今年在利率可能走升、匯率及股債波動加大的情況下，獲利是否會更好？主要成長動能為何？有哪些契機與挑戰？
去年國內金融業獲利超乎預期，但其中認列一次性獲利情形較多，因此今年整體獲利仍有望成長卻很難超越去年。」去年連任第2屆、並帶領國票金（2889）交出亮眼績效的董事長魏啟林，在羊年開春後接受本刊專訪，提出第一手的金融產業分析與觀察。
海外收益展現高成長
未來獲利貢獻續提升
根據金管會統計，去年台灣金融業整體獲利達到5022億元，「不過，值得注意的是，依據同業研究指出，若扣除一次性收益，上市櫃金控公司獲利年增率會從49.2%降為29.15%。」但29%已是不易見到的大成長，魏啟林坦言，在基期墊高之後，今年國內金融業整體獲利成長很難超越去年。今年台灣景氣好，金融業也會好；股市漲，壽險公司潜在利益仍將十分可觀。
魏啟林分析，2014年國內銀行業獲利成長動能，主要來自整體景氣好轉而致呆帳成本下降、OBU（國際金融業務分行）鬆綁帶動該業務獲利大幅成長、銀行過去提列呆帳準備充足故新增提列準備相對減少；而壽險業則受惠於景氣復甦、投資股債布局得宜，減緩保單利差損的影響。
另外，國內銀行近年來持續海外布局，尤其側重亞洲地區業務的開展，觀察銀行亞太區最終跨國債權，債權金額與比率雙雙走揚，也成為銀行獲利增長主要因素之一，其中OBU賺了850億元，占整體比重27%，再加上海外分行、子行超過300億元盈餘，讓海外獲利啟動投資正向循環，吸引銀行投入更多資源，預估在未來3至5年，海外獲利比重將持續提升。
●去年金融業獲利很好，不過今年很難超越去年。
美元強勢有利外銷
可能跟進美國小升息
展望2015年，金管會持續著重金融業務開放，推出股市健全方案、金融進口替代方案等政策，並積極推動國內金融業者為打「亞洲盃」作準備，而目前正值全球景氣復甦將進入升息循環階段，有利於整體金融業務發展。
魏啟林指出，各主要經濟預測機構認為今年全球濟呈現溫和復甦，但仍將面對諸多不確定因素，整體來說，全球經濟持續緩步復甦，有利於企業增加投資與就業市場的改善，台灣產業以出口導向為主，強勢美元有利爭取訂單，對於金融業者發展有正面助益。
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