你剛開始接觸ETF投資，卻常被一堆專有名詞搞得霧煞煞嗎？別擔心！本篇懶人包精選50個ETF投資最常見、重要的關鍵名詞，搭配淺顯易懂的解釋與實例，讓你快速建立投資基礎，輕鬆看懂ETF、掌握市場脈動，新手也能快速上手！   《ETF存股計畫》APP：定期定額多久能存到一桶金？一鍵幫你試算！ 手機點擊下載👉https://www.cmoney.tw/r/194/fl8f9e ________________________________________​   一.ETF基礎概念 1. ETF像股票一樣在交易所買賣的基金，通常追蹤特定指數（例如大盤指數或產業指數），讓投資人一次買進一籃子股票或債券，例如元大台灣50(0050)。 2. 指數反映市場或產業整體表現的數字指標，例如「台灣加權指數」代表台股整體走勢，「S&P500指數」代表美國500大企業表現。 3. 成分股組成指數的個別股票。例如台灣50指數由市值前50大的上市公司組成，ETF會按比例持有這些股票。 4. 淨值ETF的真實價值，計算方式是將持有的所有股票、債券等資產總值，扣除負債後，除以發行總單位數。例如淨值100元代表每單位ETF實際價值100元。 5. 市價投資人在證券市場買賣ETF的實際成交價格。市價可能高於或低於淨值，形成溢價或折價。 6. 折價當ETF市價低於淨值時稱為折價。例如淨值100元，市價98元，折價2%。此時買進等於用較低價格買到實際價值。 7. 溢價當ETF市價高於淨值時稱為溢價。例如淨值100元，市價102元，溢價2%。此時買進需支付額外成本，可能增加投資風險。 8. 破發ETF市價跌破發行價格。例如某ETF發行價為15元，若市價跌至14元，即稱為「破發」。通常發生在市場行情不佳或投資人信心不足時。 9. 資產規模ETF管理的總資產金額。規模越大代表越多人持有，流動性通常較好。例如元大台灣50(0050)資產規模超過新台幣3,000億元。 10. 流動性ETF在市場上容易買賣的程度。流動性高的ETF（如0050）買賣價差小，成交速度快；流動性差的ETF可能難以及時成交。 11. 成交量單日內ETF的成交股數。成交量大的ETF代表市場交易活躍，價格波動較小。 12. 內扣費用ETF每年自動從資產中扣除的管理費、保管費等總成本。例如0050內扣費用0.43%，代表每年每萬元會扣43元費用。 13. 保管銀行負責保管ETF資產的金融機構，確保基金資產安全。例如元大台灣50的保管銀行是中國信託商業銀行。 14. 追蹤誤差ETF實際報酬與追蹤指數的差異。例如某ETF年度報酬10%，其追蹤指數報酬10.5%，追蹤誤差為-0.5%。誤差越小代表ETF運作越精準。   二.ETF報酬、配息與相關計算 15. 殖利率年度配息總額除以當前市價的比率。例如某ETF市價100元，年度配息5元，殖利率即為5%。但需注意高殖利率可能伴隨高風險。 16. 配息ETF將投資標的（如股票股息、債券利息）分配給投資人的現金收益。常見配息頻率包含月配、季配、年配，例如國泰永續高股息(00878)為季配息。 17. 除息ETF配息時，股價會扣除配發金額的過程。例如除息前收盤價100元，配息3元，除息日參考價即為97元。 18. 填息除息後股價回升至除息前價位。例如除息後股價從97元漲回100元，即完成填息。填息速度影響實際報酬。 19. 貼息除息後股價持續低於除息前價位。例如除息後股價從97元跌至95元，投資人雖領到3元股息，但股價損失5元，整體仍虧損2元。 20. 最後買進日想參與本次配息，最晚需在此交易日（含）前買進並持有ETF。最後買進日為除息日的前一個交易日。 21. 收益平準金防止大量新資金流入導致配息被稀釋的特殊機制。當大量資金申購ETF時，部分收益會存入平準金，維持配息穩定性。常見於高股息ETF。 22. 年化報酬率將投資期間的總報酬換算為年度平均報酬率。例如3年總報酬30%，年化報酬率約9.1%。用於比較不同投資標的的績效。 23. 複利將收益再投入產生額外收益的滾動效果。例如本金100萬元，年報酬率5%，20年後可成長至265萬元，比單利多出65萬元。 24. 資本利得透過買賣ETF賺取的價差收益。例如以100元買進，120元賣出，資本利得為20元。需注意資本利得稅負問題。 25. 股息再投入將配息自動轉購ETF單位。例如領到5,000元股息，以市價100元買進50股，長期可放大複利效果。   三.ETF主要類型與特色 26. 股票型ETF 市值型：追蹤大型股指數，例如元大台灣50(0050)、元大S&P500(00646)。 高股息型：篩選高配息公司，例如元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)。 國際型：投資海外市場，例如元大S&P500(00646)、統一FANG+(00757)。 主題型：聚焦特定產業或趨勢，例如國泰台灣5G+(00881)、群益半導體收益(00927)。 27. 債券型ETF 政府債：投資國家公債，例如元大美債20年(00679B)。 公司債：投資企業發行的債券，例如元大投資級公司債(00720B)。 高收益債：投資信用評級較低但利息較高的債券，例如凱基美國非投等債(00945B)。 天期差異：短期（1-3年）、中期（3-10年）、長期（10年以上）債券，天期越長利率風險越高。 28. 商品型ETF追蹤黃金、原油、農產品等原物料價格。例如元大S&P黃金(00635U）、街口布蘭特油正2(00715L）。需注意期貨轉倉成本可能侵蝕報酬。 29. 主動型ETF由基金經理人主動選股，不完全追蹤指數。例如野村臺灣智慧優選主動式ETF(00980A)，持股比例由經理人調整。 30. 槓桿型ETF透過衍生性金融商品放大指數漲跌幅。例如元大台灣50正2(00631L)追求單日2倍報酬，適合短線交易，長期持有可能因波動耗損虧損。 31. 反向型ETF追求指數反向報酬，例如元大台灣50反1(00632R)在指數下跌時上漲。需注意每日調整特性，長期報酬可能偏離預期。   四.市場環境 32. 牛市市場整體趨勢上漲的時期，通常伴隨經濟成長、企業盈利增加。例如2020-2021年全球股市因寬鬆貨幣政策大多處於牛市。 33. 熊市市場整體趨勢下跌的時期，通常經濟衰退、投資信心不足。例如2022年聯準會升息引發全球股市熊市，S&P 500指數全年下跌19.4%。   五.ETF交易 34. 申購透過參與券商向基金公司進行現金申購/實物申購ETF。 35. 贖回將ETF單位換回現金或成分股，通常由機構投資人操作以維持市價與淨值平衡。 36. 初級市場ETF發行商與機構投資人進行申購贖回的市場，確保ETF市價不會大幅偏離淨值。 37. 次級市場一般投資人在證券交易所買賣ETF的市場，可隨時以市價交易，最小單位1股（零股交易）。 38. 零股交易買賣不足1張（1,000股）的ETF，例如每月用3,000元定期買進0050零股。2023年台股零股交易佔比已超過總成交量的15%。 39. 定期定額固定時間投入固定金額，例如每月5日扣款5,000元買進ETF。可平均成本、降低擇時風險，適合新手與小資族。 40. 做多看好市場時買進ETF，期待上漲獲利。例如認為台股將上漲而買進0050。 41. 做空看壞市場時借券賣出ETF，等價格下跌後買回賺取價差。需注意無限損失風險，不建議新手操作。   六.ETF投資策略與組合管理 42. 風險分散將資金分散投資於不同資產（股票、債券、商品）或區域（台灣、美國、歐洲），避免單一市場下跌造成重大損失。例如同時持有0050與元大美債20年ETF。 43. 資產配置根據風險承受度分配投資比例。例如保守型投資人採「股3債7」配置，積極型投資人採「股7債3」。 44. 避險使用反向ETF或債券ETF對沖下跌風險。例如持有股票ETF時，同時買進少量反向ETF作為保險。 45. 核心、衛星持股 核心持股：投資組合中占比最高、風險較低的穩健型ETF，例如0050、元大美債20年。通常佔60-80%資金。 衛星持股：占比較低、追求超額報酬的主題型或產業型ETF，例如半導體ETF、AI主題ETF。通常佔20-40%資金。 46. 再平衡定期調整各類ETF比例至原始設定。例如年初設定股債比6:4，若股票上漲使比例變為7:3，則賣出部分股票ETF買進債券ETF。 47. 回測用歷史數據驗證策略有效性。例如回測「每月定期定額0050十年」的報酬率，但需注意過去績效不保證未來結果。   七.ETF風險與績效指標 48. 波動率衡量ETF價格波動程度的指標。例如美股SPY ETF近十年年化波動率約15%，新興市場ETF可達25%。波動越大風險越高。 49. 最大回撤投資期間從高點到低點的最大跌幅。例如2008年金融海嘯期間，SPY ETF最大回撤達-50%。 50. 夏普值評估「每承擔一單位風險獲得多少報酬」。例如夏普值1.0代表每1%波動獲得1%超額報酬，數值越高越好。   《ETF存股計畫》：定期定額多久能存到一桶金？一鍵幫你試算！ 一般我們使用的看盤軟體都會有個股族群的分類，像是產業、概念股、集團股等等，但是比較少會有ETF的分類，部分有分類的也未細分是市值型、高股息、債券型等等，那麼在追蹤ETF報價的時候就比較不方便，自己一個一個拉自選股又有點麻煩。 那麼在《ETF存股計畫》APP中，ETF的報價可以一次查看，並有將ETF分類市值型、高股息、主題型、國際型、債券型並且更細分不同種類，也可以查看不同時間區間的績效表現與年化報酬率，幫助大家在選擇標的上有一些資訊參考。   「存股計算機」這個工具可以幫你計算投入某檔標的的資產變化、不同標的存到財務目標每月需要投入多少錢、以及每月領到的目標股利需要存入多少資金等等計算，方便大家訂定目標並找到適合自己的ETF。   「社團」則是ETF存股計畫的專屬討論版，除了在上面會有從開戶到第一次買股的教學與各種ETF資訊外，也可以在上面發問來解決你的疑難雜症！ 完全免費無廣告的ETF工具馬上來試用！👉手機點我下載   延伸閱讀：股市高點存股「竟勝低點」？等待低點再進場恐拖累績效！   (圖片來源：ETF存股計畫/責任編輯：Tim) ________________________________________ ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。