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對於社會新鮮人來說，如果工作順利的話，8月，應該領到了第1份薪水。理財，越早開始越好。所以領到的薪水，最好開始規畫金錢的分配。在投資面上，基金算是最適合新鮮人的工具，但是第1檔基金該怎麼買？有了第1檔基金後，行有餘力，要怎麼買第2檔、第3檔基金⋯⋯如果套用「配置」概念，將資產區分為核心與衛星，基金布局又該怎麼做？核心與衛星的操作策略有何不同？新鮮人在此時加入基金理財的行列，需要特別留意環境中的哪些變數？以下是基金醫師蕭碧燕給新鮮人的3帖處方箋。最近剛結束一場校園巡迴說明會，發現年輕人對於理財可能有點興趣但沒概念，所以在談如何買第1檔基金前，我還是要先呼籲社會新鮮人對金錢的使用須有正確觀念，不要隨意借貸、不要將賺錢的目的設定在花錢享樂。其實每個人，包括我自己在內，都是從1檔基金開始投資，然後隨著薪水的成長、對基金投資的了解，慢慢增加投資檔數，並且靠基金賺錢。要強調的是，在市場這麼多年，我的投資仍舊以定期定額為主，社會新鮮人介入基金投資，也最好從定期定額開始。既然要從定期定額出發，當然要對定期定額投資的精神有正確的認知，對的市場、對的基金，加上每個月源源不絕可扣款的金額，搭配「停利不停損」的原則，這樣基金投資才能無往不利。對的市場怎麼挑？定期定額最好找波動大、且市場趨勢向上的區域。3大新興市場：亞洲、東歐、拉美，最符合這樣的條件，因此我建議第1檔基金從3大新興市場切入。至於哪一個區域是首選？我認為都可以。可能有讀者會問：如果資金有限，為什麼不乾脆買1檔全球型的新興市場股票基金呢？這個觀點我之前已經提過，原因是3大新興市場的漲跌有時間差，全球型因為3大區域都有布局，難免被拉扯，例如去年印度、巴西表現特好，俄羅斯不好，但從去年第4季起，最佳女主角轉由俄羅斯擔綱，如果買的是全球型，基金的整體績效會被抵消而相對平淡。如果還是有讀者想追問3大區域的買進順序，我的建議是，因為定期定額不是1個月、或3個月後要贖回的投資方式，而是可能需要經歷長達3∼4年的時間扣款，「買跌賣漲」最有效益，所以可以先從這一波表現最差的區域市場買起。至於對的基金怎麼挑？找前段班的好學生就對了，也就是在同類型基金中找近3年表現位於前三分之一（如果同類型檔數少，可以將範圍擴大為前二分之一）、且近1年也位於前三分之一的產品。有了第1檔基金後，隨著薪資的成長，加上第1檔基金可能也出現了停利點，手上可運用的資金增多後，就可以加買第2檔、第3檔基金⋯⋯若以購買的先後順序做區分，可以分成核心與衛星兩大類。 @閱讀完整內容請加入Money錢官網會員核心資產包括3大區域新興市場股票，以及全球股票基金；至於衛星，則可以包括中國、印度、台灣、原物料、能源、新能源、東協、歐非中東。過去我們在談衛星時，只納入前6個市場或產業，現在我建議可以再加入東協及歐非中東，因為這兩塊市場同屬於新的新興市場，比起大家熟知的3大新興市場或金磚四國，波動更大，相當適合定期定額投資。不過，要注意的是，因為波動更大，所以認清楚當中的環節很重要，以歐非中東市場為例，定期定額2年，可能有1年10個月的時間都在賠錢，只有最後2個月會由負轉正，這與買拉美或東歐的過程很不一樣，也就是要經歷比較久的賠錢煎熬。所以買這類基金的訣竅就是：大漲的時候千萬不要手癢介入，反而應該要在表現平淡、甚至報酬率見到負數時，才開始定期定額扣款，有點像是產業型基金的操作策略。可惜的是，一般投資人的做法剛好相反，通常1年10個月都對於這樣的市場毫無興趣，等到大漲的2個月才跳進去。其實說得再多，都不如投資人親身經歷，因為除非你自己有過空頭持續扣款，最後賺錢的經驗，否則面對空頭時，多數人都耐不住性子。不過，對於社會新鮮人來說，失敗未嘗不是件好事。前面提到，核心與衛星的差別是在購買的順序，操作策略則沒有兩樣，為什麼先買3大新興市場，而不是先買單一國家，主要是區域性產品涵蓋面較廣，所以，買齊了區域產品再買特別會漲的單一國家或產業基金，這是有優先順序的，投資人可不要總是找尋現階段最會漲的市場來買，這樣永遠都會落入「捉龜跑鱉」的循環。還要提醒的是，現階段的環境與2007年大不相同，這一波漲升是由資金堆砌而成，景氣復甦緩慢，因此，千萬不要認為新興市場股票基金一定會漲個30∼40%，從IMF（國際貨幣基金）近期對全球經濟成長率的預估數值來看，到2016年都不會見到太大的激情。更何況我最近觀察到，定期定額的過程當中，見到負20% 的報酬率，未來就容易見到正20% 的成績；見到負50% 的慘烈狀況，就有見到正50% 的可能，而這一波少見負20% 的情況，所以，從前40%停利的預期，建議要砍半，且這還不包括匯率的損失，原因是美元長期走弱的趨勢難以扭轉。因此，不妨在下一波見到原幣20% 的報酬率時，就先清倉，把匯率的包袱丟掉。倘若市場真的出現了QE3（第3次量化寬鬆政策），那就更要小心，在短暫的榮景出現時，一定要清倉，因為QE3一出、美元一趴、原物料一拉高，基金績效又要令人興奮，但其背後可能隱藏景氣就要拜拜了。（本文摘錄自Money錢第47期）