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用 3 原則挑出好標的,5 檔半導體 ETF 成分股大解析 台灣上市的半導體 ETF 總共有 5 檔,其中 3 檔的成分股為台灣上市公司,另外 2 檔則為美國上市公司,以下分別以製程節點和終端應用作為篩選標的的原則,提供已持有和尚未持有相關 ETF 的投資人建議。 推薦閱讀:題材不斷、科技股財報優,半導體、電動車、高股息漲勢再起…ETF 怎麼買才最賺?   IC 製造避開成熟製程 優先挑選成熟製程比例低的,避開聯電(2303)、世界先進(5347)和力積電(6770)占比較高的 ETF,像是富邦台灣半導體 ETF(00892)這三家公司占比約 15.7%,是 5 檔半導體 ETF 中最高的。 雖然聯電於今(2022)年第 2 季的法說會曾表示第 3 季的產能仍會維持高檔,因為該公司在 16~40 奈米的製程占比約為 4 成,此製程範圍的應用包含持續缺料的網通晶片,以及需求仍強勁的 OLED 面板驅動 IC,因此尚未全面受到影響,但部分中國二線晶圓廠為了避免產能利用率下滑,於第 2 季開始調降價格,後續可能對台灣成熟製程廠商造成進一步的影響。 推薦閱讀:產業型ETF如雨後春筍,可以拿它來存退休金嗎?超過57%主題型ETF關閉 小心退休金跟著歸零!   終端應用避開消費性電子 環球晶(6488)表示,智慧型手機和消費性應用占比高的客戶庫存較高,HPC(High Performance Computing,高效能運算)占比高的客戶庫存則較低,顯示前者受去庫存影響較大。 從 5 檔半導體 ETF 主要成分股的終端應用來看,台積電(2330)今年第 2 季 HPC 占營收 38%,輝達(Nvidia)2023 年第 1 季(指財報年度)資料中心業務占營收 45%;而台積電占比最高的是新光台灣半導體 ETF(00904),達 32.89%,輝達在國泰費城半導體 ETF(00830)及兆豐洲際半導體 ETF(00911)皆為第 2 大成分股。 另外,網通升級持續發酵,00830 和 00911 中,網通 IC 龍頭博通(Broadcom)各占 7.64%、8.04%。車用仍維持高成長,德州儀器(Texas Instruments)的車用占比為 20%,工業也高達 37%,是 00830 的最大持股。 聯發科(2454)2022 年第 2 季營收有 54% 來自智慧型手機,消費性應用比例超過營收一半,因此要小心擁有將近 20% 聯發科的中信關鍵半導體 ETF(00891),但這並非聯發科競爭力出現疑慮,而是受整體市場所影響。 推薦閱讀:國泰費城半導體 ETF(00830)績效高達 41%!專家建議:買進前,注意 2 大要點   首選市值較大者 尚未擁有半導體 ETF 的投資人,若手上資金尚未滿倉,可耐心等待市場上出現大利空再進場,以上述兩原則來看,00891、00904 中的聯發科都占較高比例,而 00892 中成熟製程代工比例最高,因此若要投資,可以考慮成分股為美股的 00830 和 00911,受去庫存影響較低。 這兩檔 ETF 的成分股差別不大,又以 00830 市值較大、上市時間較長,可作為首選。若目前持有相關 ETF,且已承受年初以來的虧損,可以參考本期〈封面故事〉,根據投資屬性的不同適時減碼或逢低加碼。 推薦閱讀:富邦核心台灣半導體 00892 值得買嗎?專家建議:先看3大關鍵!   錢雜誌 APP 上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容,請鎖定 2022年9月號《Money錢》 (圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

半導體 ETF 怎麼挑?5 檔成分股大解析,掌握 3 原則 挑出首選標的!

2022/10/03
半導體ETF , 聯電 , 台積電 , 世界先進 , 力積電 , 環球晶 , 聯發科 , 國泰費半

用 3 原則挑出好標的,5 檔半導體 ETF 成分股大解析

台灣上市的半導體 ETF 總共有 5 檔,其中 3 檔的成分股為台灣上市公司,另外 2 檔則為美國上市公司,以下分別以製程節點和終端應用作為篩選標的的原則,提供已持有和尚未持有相關 ETF 的投資人建議。

 

IC 製造避開成熟製程

優先挑選成熟製程比例低的,避開聯電(2303)、世界先進(5347)和力積電(6770)占比較高的 ETF,像是富邦台灣半導體 ETF(00892)這三家公司占比約 15.7%,是 5 檔半導體 ETF 中最高的。

雖然聯電於今(2022)年第 2 季的法說會曾表示第 3 季的產能仍會維持高檔,因為該公司在 16~40 奈米的製程占比約為 4 成,此製程範圍的應用包含持續缺料的網通晶片,以及需求仍強勁的 OLED 面板驅動 IC,因此尚未全面受到影響,但部分中國二線晶圓廠為了避免產能利用率下滑,於第 2 季開始調降價格,後續可能對台灣成熟製程廠商造成進一步的影響。

 

終端應用避開消費性電子

環球晶(6488)表示,智慧型手機和消費性應用占比高的客戶庫存較高,HPC(High Performance Computing,高效能運算)占比高的客戶庫存則較低,顯示前者受去庫存影響較大。

從 5 檔半導體 ETF 主要成分股的終端應用來看,台積電(2330)今年第 2 季 HPC 占營收 38%,輝達(Nvidia)2023 年第 1 季(指財報年度)資料中心業務占營收 45%;而台積電占比最高的是新光台灣半導體 ETF(00904),達 32.89%,輝達在國泰費城半導體 ETF(00830)及兆豐洲際半導體 ETF(00911)皆為第 2 大成分股。

另外,網通升級持續發酵,0083000911 中,網通 IC 龍頭博通(Broadcom)各占 7.64%、8.04%。車用仍維持高成長,德州儀器(Texas Instruments)的車用占比為 20%,工業也高達 37%,是 00830 的最大持股。

聯發科(2454)2022 年第 2 季營收有 54% 來自智慧型手機,消費性應用比例超過營收一半,因此要小心擁有將近 20% 聯發科的中信關鍵半導體 ETF(00891),但這並非聯發科競爭力出現疑慮,而是受整體市場所影響。

 

首選市值較大者

尚未擁有半導體 ETF 的投資人,若手上資金尚未滿倉,可耐心等待市場上出現大利空再進場,以上述兩原則來看,0089100904 中的聯發科都占較高比例,而 00892 中成熟製程代工比例最高,因此若要投資,可以考慮成分股為美股的 0083000911,受去庫存影響較低。

這兩檔 ETF 的成分股差別不大,又以 00830 市值較大、上市時間較長,可作為首選。若目前持有相關 ETF,且已承受年初以來的虧損,可以參考本期〈封面故事〉,根據投資屬性的不同適時減碼或逢低加碼。

半導體ETF

 

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更多精彩內容,請鎖定 2022年9月號《Money錢》

(圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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