電動車供應鏈龐大，今年將成長 35%！智慧化 2 大轉變，再創投資機會！
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電動車、伺服器供應鏈龐大，最看好美、台 10 檔股票
即便總體經濟溫和衰退、股市表現不佳，仍有許多產業正在轉變，一方面為世界創造更美好的未來，另一方面因深具中長期成長潛力，相關個股的股價空間可期，值得投資人掌握。
本文選取兩個具有長期價值的新興產業，其一是電動車：落實環境友善，也提升駕駛和乘車者的使用者體驗。其二是雲端伺服器：隨著網際網路越來越發達，人類也創造越來越多的資料，如何好好地存放資料成為重要議題。
電動車：感測器和智慧座艙的想像空間大
根據凱基證券預估，今（2023）年全球電動車市場將成長 35%，其中美國 65%、中國 38%、歐洲 12%。美國市場滲透率的成長空間較大，是布局的主要重點。先前公布的《降低通膨法案》中延長電動車抵稅措施 10 年，加上供應鏈的改善，將會帶來一定的成長。
中國是最大的電動車市場，約占全球銷量 60%，但該國能經濟能否復甦的變數過大，壓抑電動車需求，但購置稅的減免仍會為銷量帶來一定支撐，若是疫情進一步鬆綁，且未造成大規模感染，將能看到更顯著的成長。歐洲則仍受俄烏戰爭和高通膨影響，短期前景不樂觀。
電動車的發展可以拆成兩個階段，第一是電動化，也就是捨棄燃油機發動引擎，轉而使用電池驅動，並搭配充電樁、充電站等外部平台。第二是智慧化，包括利用光達（Lidar）、車用鏡頭、AI 運算晶片達到智慧輔助駕駛，甚至未來無人駕駛的體驗，以及車內娛樂和其他輔助系統。
先電動化再智慧化，2 大轉變創造投資機會
電動化方面，電池主要由寧德時代、LG 新能源和比亞迪主導，市占率分別為 35%、14%、13%。而電池材料除了中國外，多半來自中南美洲，台灣投資人較難深入分析和投資，因此本文主要論述智慧化的部分。以下整理出 2 種比起傳統汽車在智慧化上主要的轉變，也是供應鏈的新機會。
1. 電動車的「眼睛」—感測器：輔助和自動駕駛都需要利用感測器來幫忙偵測周遭環境，這是最具發展潛力的領域，根據 Yole 預測未來 10 年的年複合成長率為 40% 以上。
目前感測器有兩種發展方向，分別為鏡頭和光達，至今業界仍在爭論該用哪種較為合適。鏡頭的技術較為成熟，因此價格也較為低廉，不到光達的 10%，是目前主要的車用感測器，但該技術受光線和天氣影響大，對於大部分車廠來說只是過渡和替代方案。
偵測能力更強的光達才是被認定為成長的主要來源，雖然目前成本還是高出鏡頭很多，但近年來成本已從最早期的 10 萬美元降至 1,000 美元左右，再加上美國汽車工程師協會的「自駕技術 Level 3 要求車子本身要能偵測環境並做出決定」的標準，若單以鏡頭做為感測器，較難達到這個要求。
目前除了特斯拉因為鏡頭價格低廉而捨棄光達外，其餘車廠幾乎都以光達為主，鏡頭等其它感測器為輔的方式進行。
2. 智慧座艙是最直接的消費者體驗：其中的最大亮點為抬頭顯示器（Head Up Display，HUD）。利用 HUD 能提升先進駕駛輔助系統（ADAS）的功能，主要可以分為 3 種：C‒HUD（Combination HUD）、W‒HUD（Windshield HUD）、AR‒HUD。根據調研機構調查，2021 年中國整體 HUD 滲透率僅為 5.7%，並預期在 2025 年達到 45%，其中主要貢獻將來自 AR‒HUD 的成長。
AR‒HUD 比起前兩種 HUD 可顯示更完整的 ADAS 資訊，能在擋風玻璃上顯示路況、進行虛實整合的導航和其他輔助功能，雖然目前成本約為 W‒HUD 的 4 倍且技術門檻高，也只有少數高階車款採用，但仍是業界努力的方向，隨著 AR 和光達技術的成熟，AR‒HUD 的發展也會越來越順利。
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（圖：shutterstock，僅為示意 / 本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
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