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景氣閃藍燈投資人該喜還是憂? 去(2022)年 12 月底,我與朋友餐敘時,她提到最近好多人在談「景氣藍燈」,她認為景氣藍燈出現,代表台股將轉差,因此她想將股票陸續出清。我回應若是價值投資者,反而會認為是個好時機,畢竟市場一定會循環,不可能續漲不跌。 景氣燈號是由貨幣總計數 M1B、股價指數、工業生產指數、非農就業人數、海關出口值……等 9 個項目組成,若信號亮出藍燈,表示景氣低迷。而去年 11 月出現藍燈,主要是因為進出口衰退。 雖然這是 4 年多來第一次亮藍燈,且一口氣從 18 分降至 12 分,但以目前看來,市場情緒不會立即轉差,因為這只是景氣衰退會伴隨發生的事,未知、未發生的事才會造成市場恐慌,因此我們僅能說股市目前尚處於不明朗狀態。 若今年景氣確實衰退,針對不同投資者,我提供幾種建議作為參考: 遵守選好股,買好價者:不用想著出場,只要持續評估手上持股,繼續照著規劃分批買進。 存股族,且投入好公司者:若是買在昂貴價,可先暫停投入資金,重新擬定下一批買價,讓後續進場折數多打幾折,安全邊際才高。 手上無持股者:維持多觀察、少出手,持有現金,等待好時機進場。 至於何時景氣才會變得明朗或轉好呢?透過觀察歷史數據,2000 年後曾出現過 4 次連續 9 個月以上的藍燈。第 1 次是 2000 年時的全球網路泡沫化,連續 15 個月藍燈;第 2 次是 2008 年金融海嘯,連續 9 個月藍燈;第 3 次是 2011 年的歐債危機,連續 10 個月藍燈;第 4 次是 2015 年中國景氣減速,連續 10 個月藍燈。 從上述經歷我們發現,在連續幾個月都出現景氣藍燈時,股市會隨之下跌,而當燈號逐漸轉為黃藍燈時,股市便會隨之回升。因此,我的做法是若連續出現景氣藍燈 8 次,我就會開始觀察景氣何時會轉好,彼時若大盤殖利率有 8% 以上,表示股市偏低,我會從保守轉為樂觀,甚至加碼撿便宜。 因此,現階段我的首要目標仍是存錢等候良機。然而,我們也須理解歷史數據僅能作為參考指標,畢竟歷史不一定會重演,我們僅能先擬出作戰策略,但若有突發事件,仍須根據當時的狀況進行調整。   本文精采內容來自2023年2月號《Money錢》,掌握最新投資理財資訊,請鎖定 2023年4月號《Money錢》 (圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

景氣閃「藍燈」該喜還是憂?小資女艾蜜莉:3 類型投資人,操作策略大不同!

2023/04/23
景氣 , 藍燈 , 投資策略

景氣閃藍燈投資人該喜還是憂?

去(2022)年 12 月底,我與朋友餐敘時,她提到最近好多人在談「景氣藍燈」,她認為景氣藍燈出現,代表台股將轉差,因此她想將股票陸續出清。我回應若是價值投資者,反而會認為是個好時機,畢竟市場一定會循環,不可能續漲不跌。

景氣燈號是由貨幣總計數 M1B、股價指數、工業生產指數、非農就業人數、海關出口值……等 9 個項目組成,若信號亮出藍燈,表示景氣低迷。而去年 11 月出現藍燈,主要是因為進出口衰退。

雖然這是 4 年多來第一次亮藍燈,且一口氣從 18 分降至 12 分,但以目前看來,市場情緒不會立即轉差,因為這只是景氣衰退會伴隨發生的事,未知、未發生的事才會造成市場恐慌,因此我們僅能說股市目前尚處於不明朗狀態。

若今年景氣確實衰退,針對不同投資者,我提供幾種建議作為參考:

  1. 遵守選好股,買好價者:不用想著出場,只要持續評估手上持股,繼續照著規劃分批買進。
  2. 存股族,且投入好公司者:若是買在昂貴價,可先暫停投入資金,重新擬定下一批買價,讓後續進場折數多打幾折,安全邊際才高。
  3. 手上無持股者:維持多觀察、少出手,持有現金,等待好時機進場。

至於何時景氣才會變得明朗或轉好呢?透過觀察歷史數據,2000 年後曾出現過 4 次連續 9 個月以上的藍燈。第 1 次是 2000 年時的全球網路泡沫化,連續 15 個月藍燈;第 2 次是 2008 年金融海嘯,連續 9 個月藍燈;第 3 次是 2011 年的歐債危機,連續 10 個月藍燈;第 4 次是 2015 年中國景氣減速,連續 10 個月藍燈。

從上述經歷我們發現,在連續幾個月都出現景氣藍燈時,股市會隨之下跌,而當燈號逐漸轉為黃藍燈時,股市便會隨之回升。因此,我的做法是若連續出現景氣藍燈 8 次,我就會開始觀察景氣何時會轉好,彼時若大盤殖利率有 8% 以上,表示股市偏低,我會從保守轉為樂觀,甚至加碼撿便宜。

因此,現階段我的首要目標仍是存錢等候良機。然而,我們也須理解歷史數據僅能作為參考指標,畢竟歷史不一定會重演,我們僅能先擬出作戰策略,但若有突發事件,仍須根據當時的狀況進行調整。

 

本文精采內容來自2023年2月號《Money錢》,掌握最新投資理財資訊,請鎖定 2023年4月號《Money錢》

(圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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