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台股第一檔月配息ETF 成熟電子產業有戲

2023/05/09

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作者：股添樂

小原大

台股終於出現第一檔「月配息」的股票型ETF了，全名叫「復華台灣科技優息ETF」（股票代號00929）。成分股是科技產業中相對成熟、獲利穩定的電子產業，例如消費性電子相關的代工五哥、顯卡雙雄。並非我們認知股息率一年頂多2~3%的科技股。

就過去經驗，這類以電子為主的ETF最怕遇到波動過大、或是挑到景氣循環股，埋在最高點的情形。好在從編制規則中，可以看出這檔ETF有針對這些痛點增加濾網來減少它發生的機率，像是降低波動性、剔除股息變動過高、以及透過本益比過濾出價值標的等條件。

統整出幾個比較鮮明的特色：

一、月配息，1年配12次

二、成分股含上櫃公司，範圍在台股市值前200大且達50億以上

三、單一成分股權重上限10%，科技屬性採股息殖利率加權而非市值

四、每年僅調整1次成分股，平均1年換40%約16檔股票

五、費用採級距式，規模50億以上經理費0.35%,管理費0.03%

六、具收益平準金機制

指數的回測績效，標榜擊敗大盤是基本的，另外也強調在相同的波動程度下，能獲取更超大盤的報酬，有著空頭抗跌、反彈多漲的特性。

資料來源：臺灣指數公司、Bloomberg。資料日期：2018.2.28-2023.2.28。指數股息率以報酬指數減價格指數計算之。以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。

總結以上，看的出來這檔ETF在編制規則上有盡力做出差異，除了「台股首檔月配息ETF」的頭銜外，也有針對高股息投資人的痛點作調整，費用上和當前主流高股息ETF也在同一個水平。可以說，這檔ETF會是復華投信近幾年最具競爭力的商品。募集期間是 5/24~5/26。

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