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定期定額卻賠錢 該賣股換現金?
上期(2023 年 5 月號)專欄中,我提到當景氣燈號連續出現藍燈,就開始 2 到 3 年期定期定額投資大盤指數或高股息 ETF 的做法後,陸續收到一些讀者來訊請益,其中有個讀者表示他從前年便開始定期定額投入大盤,目前是小賠的狀況,因為他已經投入約 3 分之 2 的資產在股市,目前正考慮是否要先售出部分股票換取現金,以便將來股市下跌時得以進場撿便宜。
我能理解這位讀者的想法與心情,因為這是大多數投資者會有的掙扎,也是人之本性,總會想為未來多做準備。然而,我還是要再次強調兩個重點:
重點 1:大範圍指數標的要持續投入
若讀者投入的標的是元大台灣 50(0050)、元大高股息(0056)等大範圍指數 ETF,其實就不用猶豫未來是否要繼續投入,因為答案是:要持續投入。投資ETF本來就需要堅持定期定額至少10年以上才會看到效果,而期間若遇到股市大跌,更要持續投入,方能降低持有成本。
然而,若標的是產業型或題材性較多的 ETF,就需要思考其他對策,而非堅持繼續投入,因為這類ETF很可能只是在追求當下的熱度題材,也沒有均值回歸的效果。
重點 2:不主觀預測未來漲跌
我常言,投資盡量不要主觀預測股市未來的漲跌,因為未來是不可預測的。我們的責任是擬好股市不論漲或跌的因應策略。舉例而言,目前景氣燈號是連續藍燈,我的投資策略便是預備好足夠資金,讓我得以每月定期定額達 3 年之久(共計 36 期)。
若在投入第 20 期之後,股市大跌或大盤殖利率來到 8%~10% 左右,我就會把剩下的資金翻倍加碼進去;若是股市沒有大跌,甚至上漲,我就會持續定期定額 7~10 年以上,並等景氣燈號出現紅燈時再慢慢賣出。
回到原本的問題,若是選到對的 ETF,安全層級已經很高,卻預測未來股市會下跌而出售,結果股市不但沒跌反而上漲,豈不飲恨!因此,建議定期定額 ETF 的投資人擬定未來股市上漲或下跌的對策。當未來股市大跌,須將每期投入的金額加碼,放大低成本的比例;若未來是上漲的,就要評估何時賣出,只要售出時不是賠錢即可。
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(圖:shutterstock,僅示意 / 內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)
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