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首檔月配息ETF–復華台灣科技優息(00929)推出後廣受投資人喜愛,才上市沒幾個月,基金規模就突破800億,這也再次印證台灣人有多愛配息型ETF,對於配息頻率的要求也越來越高,使得有其它後進者出現,包括10/16即將募集的中信成長高股息(00934)和台新永續高息中小型(00936)。 雖然這三檔ETF都是月配型,但投資邏輯的差異還是不小,主要有兩大不同: 1.選股亮點皆不同: 首先從母體就有所差異,00929以電子股為主,且選擇市值前200大的股票,較特別的是成分股要符合近五年現金股利變異係數為前90%低,以及近五年平均本益比和近三個月平均本益比的差距要是前90%高,如此一來才確保配息穩定,且是買進估值較低的股票。適合想穩定領息,又害怕買到太貴股票的投資人。 而00936的特點除了永續外,側重於中小型股票,在採樣範圍中,直接排除市值前50大的股票,適合手中只有投資元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)大盤型ETF,但卻想增加配息型ETF的投資人。而00934在母體上沒有過多限制,基本上所有上市櫃股票都是挑選範圍。 2.股息因子皆不同: 配息型ETF的重點在於股息因子的組成,00934和00936又再次強化了這類ETF的投資邏輯,他們不單單只考量股利率,像是00934就納入許多人在意的填息狀況,選股時優先選入歷史填息表現較佳的前50%,並確保過去五年的填息速度和每年速度差異不會太大。 但這其實不太重要,因為就算沒有發股利和除息,會漲的股票還是會漲,是因為公司表現好,受到投資人青睞,所以股價漲,而不是填息的關係,使得股票上漲。 而00936則是利用每股盈餘的成長率,作為預估股利的依據。其實比起股利高,更重要的是股利是否能成長,也就是公司的獲利是否持續成長,才有能力配發越來越多的股利,單就股息因子來看,00936較為實際。 總結來說,三檔都各自有特色和優缺點,可優先選擇合乎自己想法的標的。不過要提醒的是,即便現在配息型ETF當到,一昧地追求配息對於投資沒有任何實質的幫助,甚至在無形中損害了自身的利益。 股票代號 00929 00934 00936 ETF名稱 復華台灣科技優息 中信成長高股息 台新永續高息中小型 成立日期 2023/6/1 2023/10/16募集 2023/10/16募集 追蹤指數 特選臺灣上市上櫃科技優息指數 特選臺灣上市上櫃優選成長高股息 特選臺灣上市上櫃永續高息中小型股指數 配息頻率 月配 月配 月配 選股母體 台灣上市櫃電子類股 台灣上市櫃股票 非市值前50 台灣上市櫃股票 權重 股利率 股利率暨流動性 股利率 股息因子(註) 以股利率擇優挑選40檔成分股 以近一年殖利率、近五年填息平均天數和標準差,三者加權計算 以股利率*(1+累積前3季同期每股稅後盈餘成長率)排序挑選30檔成分股 資料來源:各ETF公開說明書 註:上述ETF除股息因子外,皆有流動性、財務指標等其他依據來篩選成分股 (本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

00934、00936新月月配挑戰00929,要投資哪檔?

2023/10/11
00929 , 00934 , 00936 , 月配

首檔月配息ETF–復華台灣科技優息(00929)推出後廣受投資人喜愛,才上市沒幾個月,基金規模就突破800億,這也再次印證台灣人有多愛配息型ETF,對於配息頻率的要求也越來越高,使得有其它後進者出現,包括10/16即將募集的中信成長高股息(00934)和台新永續高息中小型(00936)。

雖然這三檔ETF都是月配型,但投資邏輯的差異還是不小,主要有兩大不同:

1.選股亮點皆不同

首先從母體就有所差異,00929以電子股為主,且選擇市值前200大的股票,較特別的是成分股要符合近五年現金股利變異係數為前90%低,以及近五年平均本益比和近三個月平均本益比的差距要是前90%高,如此一來才確保配息穩定,且是買進估值較低的股票。適合想穩定領息,又害怕買到太貴股票的投資人。

而00936的特點除了永續外,側重於中小型股票,在採樣範圍中,直接排除市值前50大的股票,適合手中只有投資元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)大盤型ETF,但卻想增加配息型ETF的投資人。而00934在母體上沒有過多限制,基本上所有上市櫃股票都是挑選範圍。

2.股息因子皆不同

配息型ETF的重點在於股息因子的組成,00934和00936又再次強化了這類ETF的投資邏輯,他們不單單只考量股利率,像是00934就納入許多人在意的填息狀況,選股時優先選入歷史填息表現較佳的前50%,並確保過去五年的填息速度和每年速度差異不會太大。

但這其實不太重要,因為就算沒有發股利和除息,會漲的股票還是會漲,是因為公司表現好,受到投資人青睞,所以股價漲,而不是填息的關係,使得股票上漲。

而00936則是利用每股盈餘的成長率,作為預估股利的依據。其實比起股利高,更重要的是股利是否能成長,也就是公司的獲利是否持續成長,才有能力配發越來越多的股利,單就股息因子來看,00936較為實際。

總結來說,三檔都各自有特色和優缺點,可優先選擇合乎自己想法的標的。不過要提醒的是,即便現在配息型ETF當到,一昧地追求配息對於投資沒有任何實質的幫助,甚至在無形中損害了自身的利益。

股票代號

00929 00934 00936
ETF名稱 復華台灣科技優息 中信成長高股息 台新永續高息中小型
成立日期 2023/6/1 2023/10/16募集 2023/10/16募集
追蹤指數 特選臺灣上市上櫃科技優息指數 特選臺灣上市上櫃優選成長高股息 特選臺灣上市上櫃永續高息中小型股指數
配息頻率 月配 月配 月配
選股母體 台灣上市櫃電子類股 台灣上市櫃股票 非市值前50
台灣上市櫃股票
權重 股利率 股利率暨流動性 股利率
股息因子(註) 以股利率擇優挑選40檔成分股 以近一年殖利率、近五年填息平均天數和標準差,三者加權計算 以股利率*(1+累積前3季同期每股稅後盈餘成長率)排序挑選30檔成分股

資料來源:各ETF公開說明書

註:上述ETF除股息因子外,皆有流動性、財務指標等其他依據來篩選成分股

(本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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