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去年第一檔月配型ETF復華台灣科技優息(00929)上市後就備受投資人寵愛,隨後也陸續有中信成長高股息(00934)、台新永續高息中小(00936)的出現,而預計三月還會有第四檔月配型ETF上市!統一台灣高息動能(00939)主打股息與動能雙收,主打在擁有高股息的同時,長期也能有不輸市值型總報酬。________________________________________ 統一台灣高息動能(00939)基本資訊 統一台灣高息動能(00939)將於2024/3/1正式募集,追蹤特選臺灣高息動能指數,採完全複製法。其風險等級為RR4與中信成長高股息(00934)相同,復華台灣科技優息(00929)及台新永續高息中小(00936)則屬RR5等級(RR4風險較低)。     統一台灣高息動能(00939)選股邏輯 統一台灣高息動能(00939)每年5月換股,1月、9月則會依照夏普值來進行成分股的權重調整,以在除息淡季提升投資效率。5月進行成分股定審,以上市櫃發行市值及自由流通市值前250大的股票做流動性篩選,主要以下列幾個條件,最後取股利率前40名的股票做為成分股: 近兩季EPS總和大於0的公司 近三年平均股利發放率在0~120%之間 排除營業利益率及季增率最後30%的公司 排除定審生效前已除息或不配息的股票 而1月、9月依照夏普值進行成分股權重的調整,不會做換股的動作。夏普值=報酬率/標準差,當夏普值越高,表示承受每單位風險能獲得的報酬就越高。而00939會將夏普值前50%的成分股做權重的提高,後50%則做減碼,來讓投資組合更有延續性。    統一台灣高息動能(00939)前十大成分股與產業配置 統一台灣高息動能(00939)約90%以上集中在電子產業,比較容易受產業影響波動,但是前十大成分股僅佔48.79%,單一成分股權重皆不到7%,不容易受到單一個股影響價格,而其中也有納入AI概念股。   回測追蹤指數績效皆勝於00929 在統一投信的官網上也有附上該追蹤指數最近五年的股利率,有趣的是在圖表中他們也加入了00929追蹤指數的股利率比較,從圖表上顯示從2019-2023期間的股利率都高於00929,近五年的平均股利率高達9.85%。 下圖是筆者用另外三檔月配ETF追蹤指數的報酬率作比較,截至1/23,以00939的追蹤指數績效第一,但在去年底大多是00934居首,因為回測時間不到三個月,因此還是比較難去看出長期表現誰比較好。不過單純從線圖來看,00929除了在12月中的表現以外似乎都不是非常出色。   筆者總結 統一台灣高息動能(00939)主打股息+成長,這個特點跟中信成長高股息(00934)有點相似,但不同的是00939淡季是調整權重而非換股,因此內扣成本應該會比較低。而近五年平均殖利率雖打出9.85%的成績,後續也需觀察在納入平準金使用原則後還能不能維持在這個殖利率,以及就前十大成分股來看,目前也是依靠航運股拉高整體殖利率平均,這部分也需持續追蹤。除此以外單就績效回測來看00939的表現非常不錯,未來也很有潛力成為投資人熱愛的月配型ETF之一。 延伸閱讀:未來ETF恐難見到10%殖利率?3分鐘了解收益平準金新制   (圖:統一投信、Canva、臺灣指數公司、筆者整理/責任編輯:Tim)________________________________________ETF看盤、存股計算機、教學、討論社團一次擁有!立即免費下載使用《ETF存股計劃》APP!👉手機點我下載 - 《2024甲辰龍年 新年點燈迎財富!》台灣「北極玄天上帝」開基祖廟松柏嶺受天宮為你的投資加持!實體點燈免出門,13堂財經名師精選課程、招財神物一次擁有🧧限時限量倒數👉https://cmy.tw/00AUJG   -*本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經,未經許可嚴禁轉載,否則不排除訴諸法律途徑。*本文章所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人仍須謹慎評估,自行承擔交易風險。

回測殖利率完勝00929!即將上市的第四檔月配ETF 00939能買嗎?

2024/01/25
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去年第一檔月配型ETF復華台灣科技優息(00929)上市後就備受投資人寵愛,隨後也陸續有中信成長高股息(00934)、台新永續高息中小(00936)的出現,而預計三月還會有第四檔月配型ETF上市!統一台灣高息動能(00939)主打股息與動能雙收,主打在擁有高股息的同時,長期也能有不輸市值型總報酬。
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統一台灣高息動能(00939)基本資訊

統一台灣高息動能(00939)將於2024/3/1正式募集,追蹤特選臺灣高息動能指數,採完全複製法。其風險等級為RR4與中信成長高股息(00934)相同,復華台灣科技優息(00929)及台新永續高息中小(00936)則屬RR5等級(RR4風險較低)。

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統一台灣高息動能(00939)選股邏輯

統一台灣高息動能(00939)每年5月換股,1月、9月則會依照夏普值來進行成分股的權重調整,以在除息淡季提升投資效率。
5月進行成分股定審,以上市櫃發行市值及自由流通市值前250大的股票做流動性篩選,主要以下列幾個條件,最後取股利率前40名的股票做為成分股:

  1. 近兩季EPS總和大於0的公司
  2. 近三年平均股利發放率在0~120%之間
  3. 排除營業利益率及季增率最後30%的公司
  4. 排除定審生效前已除息或不配息的股票

而1月、9月依照夏普值進行成分股權重的調整,不會做換股的動作。夏普值=報酬率/標準差,當夏普值越高,表示承受每單位風險能獲得的報酬就越高。而00939會將夏普值前50%的成分股做權重的提高,後50%則做減碼,來讓投資組合更有延續性。

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統一台灣高息動能(00939)前十大成分股與產業配置

統一台灣高息動能(00939)約90%以上集中在電子產業,比較容易受產業影響波動,但是前十大成分股僅佔48.79%,單一成分股權重皆不到7%,不容易受到單一個股影響價格,而其中也有納入AI概念股。

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回測追蹤指數績效皆勝於00929

在統一投信的官網上也有附上該追蹤指數最近五年的股利率,有趣的是在圖表中他們也加入了00929追蹤指數的股利率比較,從圖表上顯示從2019-2023期間的股利率都高於00929,近五年的平均股利率高達9.85%

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下圖是筆者用另外三檔月配ETF追蹤指數的報酬率作比較,截至1/23,以00939的追蹤指數績效第一,但在去年底大多是00934居首,因為回測時間不到三個月,因此還是比較難去看出長期表現誰比較好。不過單純從線圖來看,00929除了在12月中的表現以外似乎都不是非常出色。

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筆者總結

統一台灣高息動能(00939)主打股息+成長,這個特點跟中信成長高股息(00934)有點相似,但不同的是00939淡季是調整權重而非換股,因此內扣成本應該會比較低。而近五年平均殖利率雖打出9.85%的成績,後續也需觀察在納入平準金使用原則後還能不能維持在這個殖利率,以及就前十大成分股來看,目前也是依靠航運股拉高整體殖利率平均,這部分也需持續追蹤。除此以外單就績效回測來看00939的表現非常不錯,未來也很有潛力成為投資人熱愛的月配型ETF之一。

延伸閱讀:未來ETF恐難見到10%殖利率?3分鐘了解收益平準金新制

 

(圖:統一投信、Canva、臺灣指數公司、筆者整理/責任編輯:Tim)
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*本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經,未經許可嚴禁轉載,否則不排除訴諸法律途徑。
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