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元大投信繼2019年發行的元大台灣ESG永續(00850)後，暌違五年再次募集台股ETF，正式加入高股息ETF的戰場。本篇筆者將帶大家認識00940元大臺灣價值高息的特點、選股邏輯與績效回測表現，方便評估這檔ETF符不符合自己的投資理念。《ETF投資人都在用！最新ETF資訊、學習交流社團、存股計算機》立即免費使用（請使用手機點擊唷！）👉https://etfchoice.page.link/G3fh________________________________________ 元大臺灣價值高息(00940)基本資訊元大臺灣價值高息(00940)將於2024/3/4開放預購，3/11正式募集。追蹤臺灣價值高息指數，其風險等級為RR4，與統一台灣高息動能(00939)及中信成長高股息(00934)相同；另外一個亮點是00940發行價僅10元，對小資族來說相當友善，省一點一個月就可以存到一張。元大臺灣價值高息(00940)選股邏輯元大臺灣價值高息(00940)除了發行價格親民以外，「價值投資」也是這檔ETF的主打特色之一，參考股神巴菲特的價值投資哲學，將市場上被低估的好股票納入成分股，來創造股息價差雙收的效果。以下我們就來看看00940的選股邏輯。選股範圍：上市、櫃公司市值前300大。流動性篩選：進一個月成交金額前70%；近12個月有8個月流通係數大於3%或超過1億元。成分股篩選：須符合以下條件─ 高EPS、高ROE、高毛利率：近四季EPS總和>0、ROE前90%、毛利率最高的前90%。低本益比、低負債比、低下行風險：益本比前80%、負債比最低前90%、近一年股價跌幅低。刪KY股、刪不配息股：不納入KY股、僅取近三年有配息。成分股排序：透過益本比、自由現金流量收益率、股利率計算綜合分數，排序並選取排名前 50 名之股票。成份股權重分配：依股利率加權，個股權重上限不超過8%。 00940是第一檔將「自由現金流量」納入篩選指標的高股息ETF，自由現金流量穩定表示公司體質相對強健，對比現金流低的公司有較高的營利率與殖利率。00940每年進行2次成分股審核，分別在5月與11月的第7個交易日，是台股股利宣告後、除權息旺季後，最早調整的高股息指數。元大臺灣價值高息(00940)前十大成分股與產業配置元大臺灣價值高息(00940)電子業占比約76%，前十大持股占比僅35%，因個股權限8%限制以致這檔ETF不容易因為單一個股的漲幅而影響太大的波動，而其中長榮超過8%的原因為價格變化導致。 5檔月配型ETF股利率、績效回測比較在元大投信官網的介紹上有附上該指數近五年的股利率，筆者拿其他月配ETF的資料做比較，因00934及00936資訊較不完全，我們主要先看00929、00939及00940這三檔，明顯可看出近五年股利率是由00939表現較突出，00940與00929則各有高低，惟去年的差距較大，不過這三檔在去年的回測皆有超過10%的股利率，表現都是非常驚人。接下來看到指數報酬率的比較，以00940追蹤的臺灣價值高息指數發布日期(2023/12/18)為起始點，回測時間約兩個月，表現最佳的為00939的特選臺灣高息動能指數，報酬率約7.53%；其次則為00940的臺灣價值高息指數與00934的臺灣優選成長高股息指數，但報酬率僅0.25%與0.01%幾乎維持平盤，00929與00936則為負報酬。不過回測時間偏短，還是需要拉長時間觀察會較準確。筆者總結元大臺灣價值高息(00939)首次配息約到等到六月，而這檔ETF為月初領息，如果搭配其他月中、月底領息的月配ETF，將有可能實現雙週領息的快樂好心情。另外發行價10元也是適合小資族的入手價，但以平均股利率8.6%來算，持有一張平均每月領息72元，其中匯費就要扣10元，因此初次買入建議以2張以上入手，減少匯費帶來的損失。從選股邏輯來看，00940的編制細膩，採用巴菲特價值投資的理念，選取高自由現金流的企業，雖從指數回測績效來看表現並沒有00939亮眼，但比較另外幾檔指數來看可以發現00940波動相對穩定，未來值得持續觀察。延伸閱讀：回測殖利率完勝00929！即將上市的第四檔月配ETF 00939能買嗎？ (圖：元大投信、Canva、臺灣指數公司、筆者整理/責任編輯：Tim)________________________________________ETF看盤、存股計算機、教學、討論社團一次擁有！立即免費下載使用《ETF存股計劃》APP！👉手機點我下載 - 《2024甲辰龍年新年點燈迎財富！》台灣「北極玄天上帝」開基祖廟松柏嶺受天宮為你的投資加持！實體點燈免出門，13堂財經名師精選課程、招財神物一次擁有🧧限時限量倒數👉https://cmy.tw/00AUJG -＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

元大臺灣價值高息(00940)值得投資嗎？5檔月配ETF回測績效一次看！

2024/02/17

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20,009

作者：ETF存股計劃

小原大

元大投信繼2019年發行的元大台灣ESG永續(00850)後，暌違五年再次募集台股ETF，正式加入高股息ETF的戰場。本篇筆者將帶大家認識00940元大臺灣價值高息的特點、選股邏輯與績效回測表現，方便評估這檔ETF符不符合自己的投資理念。

《ETF投資人都在用！最新ETF資訊、學習交流社團、存股計算機》
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元大臺灣價值高息(00940)基本資訊

元大臺灣價值高息(00940)將於2024/3/4開放預購，3/11正式募集。追蹤臺灣價值高息指數，其風險等級為RR4，與統一台灣高息動能(00939)及中信成長高股息(00934)相同；另外一個亮點是00940發行價僅10元，對小資族來說相當友善，省一點一個月就可以存到一張。

元大臺灣價值高息(00940)選股邏輯

元大臺灣價值高息(00940)除了發行價格親民以外，「價值投資」也是這檔ETF的主打特色之一，參考股神巴菲特的價值投資哲學，將市場上被低估的好股票納入成分股，來創造股息價差雙收的效果。以下我們就來看看00940的選股邏輯。

選股範圍：上市、櫃公司市值前300大。
流動性篩選：進一個月成交金額前70%；近12個月有8個月流通係數大於3%或超過1億元。
成分股篩選：須符合以下條件─
- 高EPS、高ROE、高毛利率：近四季EPS總和>0、ROE前90%、毛利率最高的前90%。
- 低本益比、低負債比、低下行風險：益本比前80%、負債比最低前90%、近一年股價跌幅低。
- 刪KY股、刪不配息股：不納入KY股、僅取近三年有配息。
成分股排序：透過益本比、自由現金流量收益率、股利率計算綜合分數，排序並選取排名前 50 名之股票。
成份股權重分配：依股利率加權，個股權重上限不超過8%。

00940是第一檔將「自由現金流量」納入篩選指標的高股息ETF，自由現金流量穩定表示公司體質相對強健，對比現金流低的公司有較高的營利率與殖利率。00940每年進行2次成分股審核，分別在5月與11月的第7個交易日，是台股股利宣告後、除權息旺季後，最早調整的高股息指數。

元大臺灣價值高息(00940)前十大成分股與產業配置

元大臺灣價值高息(00940)電子業占比約76%，前十大持股占比僅35%，因個股權限8%限制以致這檔ETF不容易因為單一個股的漲幅而影響太大的波動，而其中長榮超過8%的原因為價格變化導致。

5檔月配型ETF股利率、績效回測比較

在元大投信官網的介紹上有附上該指數近五年的股利率，筆者拿其他月配ETF的資料做比較，因00934及00936資訊較不完全，我們主要先看00929、00939及00940這三檔，明顯可看出近五年股利率是由00939表現較突出，00940與00929則各有高低，惟去年的差距較大，不過這三檔在去年的回測皆有超過10%的股利率，表現都是非常驚人。

接下來看到指數報酬率的比較，以00940追蹤的臺灣價值高息指數發布日期(2023/12/18)為起始點，回測時間約兩個月，表現最佳的為00939的特選臺灣高息動能指數，報酬率約7.53%；其次則為00940的臺灣價值高息指數與00934的臺灣優選成長高股息指數，但報酬率僅0.25%與0.01%幾乎維持平盤，00929與00936則為負報酬。不過回測時間偏短，還是需要拉長時間觀察會較準確。

筆者總結

元大臺灣價值高息(00939)首次配息約到等到六月，而這檔ETF為月初領息，如果搭配其他月中、月底領息的月配ETF，將有可能實現雙週領息的快樂好心情。另外發行價10元也是適合小資族的入手價，但以平均股利率8.6%來算，持有一張平均每月領息72元，其中匯費就要扣10元，因此初次買入建議以2張以上入手，減少匯費帶來的損失。

從選股邏輯來看，00940的編制細膩，採用巴菲特價值投資的理念，選取高自由現金流的企業，雖從指數回測績效來看表現並沒有00939亮眼，但比較另外幾檔指數來看可以發現00940波動相對穩定，未來值得持續觀察。

延伸閱讀：回測殖利率完勝00929！即將上市的第四檔月配ETF 00939能買嗎？

(圖：元大投信、Canva、臺灣指數公司、筆者整理/責任編輯：Tim)
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