​ 【我們想讓你知道】 投資人都知道買股票就要選會賺錢的公司，但台股總共有一千多檔，到底該怎麼挑出好股票？根據統計台股只有 7% 屬於好公司，剩下的 93% 就是散戶會輸錢的理由，所以選對公司才是我們投資是否勝利的關鍵，以下小資女艾蜜莉利用 6 條件篩選，列出她的 50 檔口袋觀察名單，不知道該怎麼選股的人，可以參考看看哦！   文 / 艾蜜莉《艾蜜莉存股術 2.0：月薪 2.5 萬起步，滾到 5 千萬財富》  50 檔觀察清單 幫你避開投資誤區 台股上、市櫃公司，不含興櫃就有 1,700 多檔，僅有 7% 是好公司，如果你選到另外 93% 的公司，那就是散戶長期會輸錢的理由。 「請問一下，小弟最近有在看投資理財頻道，但我是剛投入市場、只會跟單的韭菜新手，台股有幾千支股票，不可能每個都去仔細研究，請問各位大大，都是怎麼找標的的啊？」我很常看到這種新手求救文，因為選股本來就不是一件容易的事。 如果你覺得：①一檔一檔股票，自己抓股價、計算歷史本益比……太浪費時間；②經常套牢，不知道何時才是好的進出場時機點；③股價大跌時，沒有資金可以加碼買進；④不太關注時事，也沒時間盯盤，那你可選擇站在巨人的肩膀上選股──從艾蜜莉觀察名單選好股，你只要做決策即可。   投資找到自由與夢想 免費分享賺錢腦袋 我先來說說「艾蜜莉定存股」App 的由來。「艾蜜莉定存股」App 是一個充滿良善的軟體，它歷時 15 年的開發才完成。一開始，它只是一個簡單的計算買進價 Excel 檔，我把它做好之後，免費放在網路上供大家索取，後來有網友說：「艾蜜莉，這只有買價建議，沒有賣價耶？」於是我開始上網查找各種估價法以及調整參數，耗時 3 個月到半年，這時候「艾蜜莉定存股 Excel」就出現了便宜價、合理價、昂貴價，作為買價和賣價的參考。 本來這個 Excel 只有我和社團少數幾個人在使用，後來在 2014 年我接受《Samrt 智富》雜誌專訪之後爆紅，突然大量網民湧入使用，導致我連結資料的網站也爆量，對方三不五時更改格式，結果網站資料不能用，我的 Excel 也得跟著改來改去。 為了解決問題，後來我在網路上遇到一個工程師，他說只要「艾蜜莉定存股網頁版」提案有 100 個按讚數，他就免費幫我做網頁，沒想到不到半小時，就湧入 300 個人按讚，「艾蜜莉定存股網頁版」因此成型。變成網頁版之後，流量大增，網站維護費用也跟著大幅提高，社團裡有 2 位神秘大哥出資維護這個網站，但我認為這樣下去不是辦法。 此時，我任職的公司也就是 CMoney 理財寶的老闆，跟我提出「艾蜜莉定存股」App 的提案，但是因為我堅持要給大家免費使用，一度跟老闆起了爭執，多年回想我還是印象深刻，當時我哭著離開會議室。 隔天一大早，我又被老闆叫進會議室，我本來以為這是我在這間公司的最後一天，但沒想到 CMoney 理財寶的老闆居然答應我，「艾蜜莉定存股」App 會有永遠的免費版，能如此大器答應這件事情，我永遠感謝他！   年年賺錢、年年配息 才是好公司 台股上、市櫃公司，不含興櫃就有 1,700 多檔，僅有 7% 是好公司，如果你選到另外 93% 的公司，那就是散戶長期會輸錢的理由。所以「艾蜜莉定存股」App 會特別列出我自己的口袋觀察名單，約有 50 檔，提供給大家參考，避免大家踩雷。 資料來源：「艾蜜莉定存股」App 其他不在艾蜜莉能力圈的好股票，「艾蜜莉定存股」App 也提供自選股的功能，讓大家可以自己新增觀察名單；其中使用的「估價法」公式也會清楚說明，大家也可以試著自己計算。所以，「艾蜜莉定存股」App 不過就像是一台計算機，幫助大家做複雜的計算，再結合艾蜜莉的投資邏輯，找到符合合理價的股票。   艾蜜莉觀察名單中所謂的好股票，到底怎麼選出來的？ 以上市股票為主，上櫃股票很少，且絕大部分都是從台灣 50（0050）、中型 100 成分股挑出來；極少數則是擁有護城河的小型股。 必須是長久穩健經營、為股東帶來現金流的公司，換句話說，就是選擇上市 10 年以上、年年賺錢、年年發股息的公司。 挑選穩健的產業龍頭股。有人會問：「龍頭股是只選第 1 名？還是前 3 名？還是前 5 名也可以？」我覺得每一個產業不同，有的產業我認為只有第 1 名才算龍頭公司，有的產業我覺得前 3 名都是龍頭公司，有的產業則是前 5 名都可以被列入龍頭公司。 不論景氣好與不好，都要能賺錢，這一點很重要！好的上市公司不能夠因為景氣不好就不賺錢，要能夠每年發股息，才是我心中的好股票。 基本篩選條件：包括適用紅綠燈評價股、便宜價以下、合理價以下、剔除景氣循環股。 進階篩選指標：包括體質合格、殖利率 4% 以上、年年賺錢、年年發股息、上市 10 年以上、中大型股。 以中華電(2412)為例，中華電股本大約 775 億元，市值非常大，它也是台灣 50（0050）的成分股，當你買了這種大型股票，出錯的機會就相對減少，因為很多投資單位願意投資這檔股票。再從 APP 的「10 大體質評估法」進一步確認，也是全部通過，加上又是產業龍頭股，中華電完全符合我心中好公司的標準，所以會成為「艾蜜莉定存股」App 認定的定存股。至於什麼是「10 大體質評估法」？會在下一個單元詳細說明。 值得注意的是，金融股、營建股、控股公司、ETF 等類型不適用體質評分，但仍適用估價法。此外，目前「艾蜜莉定存股」App 中所標示的景氣循環股，是指原物料類股，不適用本益比、股利法等估價方式。為了讓大家可以分清楚「個股特性」，在「艾蜜莉定存股」App 的「個股特性」欄位，有標示該檔股票是否為景氣循環股，以免大家踩雷。 資料來源：「艾蜜莉定存股」App   好公司變壞 觀察名單也會變 有人會好奇：「艾蜜莉的選股名單會變動嗎？」選股名單當然是會變動的！如果好公司變成壞公司我會剔除，不過在疫情來襲的那 3 年，我沒有從名單中剔除任何一家公司，反倒是新增了一個日月光（3711）；如果追溯到以前，我曾經在 2016 年剔除奇偶(3356)和大豐電(6184)。 我很少剔除艾蜜莉觀察名單中的個股，尤其不會只因為公司股價一直大跌，或某季財報表現不好這種理由，就認定好公司已經變質，通常我會剔除個股的原因如下： 企業誠信問題，包括：假財報、掏空案，例如宏碁(2353)。 產品被新科技取代，產業未來有可能走向永遠的衰退，例如佳能(2374)。 企業在競爭趨勢中落敗、在產業排名大退、護城河被破壞、大量廠商湧進殺價競爭，例如：陞泰(8072)、奇偶、大豐電。 以奇偶為例，奇偶屬於安全監控系統產業，主要的產品是網路攝影機、監控系統等，安控產業的門檻不高，近年由於中國廠商崛起，競爭情勢已轉為「百家爭鳴」的局面，但奇偶的因應方式，僅是撙節成本、推出平價機型和中國廠商殺價競爭而已。 我認為殺價競爭不是解決問題之道，尤其是門檻低、新廠商可以一直加入的產業，殺價可以殺到沒完沒了，當時奇偶看似沒有提出解決問題的方法，也沒有提出要轉型，因此被我從觀察名單中剔除。陞泰以前也是台灣安控大廠，面對產業競爭，只有保守經營固有產品線，還把多餘的資金一次性發放 20 元股息還給股東，股價直接腰斬。 資料來源：CMoney法人投資決策系統   至於有線電視頻道通路商大豐電(6184)，過去被視為定存股，後來數位電視開放可以跨區經營之後，護城河被破壞，市場進入低價廝殺的狀態，殺價競爭後大豐電很難有獲利。此外，消費者收看影視的模式也在改變，新媒體興起，MOD、網路看影片的頻道越來越多元，像我自己結婚搬家後，也沒有在看第四台了，都用網路搜尋我要看的戲劇和影片。 基於上述原因，我認為奇偶、大豐電無力回復往日榮耀，我也無法判斷企業未來的營運情況，就算它們跌到便宜價我也不敢低接買股，所以剔除這 2 支股票，才是上策。   艾蜜莉的小資致富之道 大家不用擔心依賴「艾蜜莉定存股」App，會導致自己不會選股、不會估價，因為我會在 App 中提供完整解析、說明，而且目前使用這個 App 的人，95% 都是使用免費版。   本文摘自《艾蜜莉存股術 2.0：月薪 2.5 萬起步，滾到 5 千萬財富》，作者：艾蜜莉、出版社：金尉 （圖：shutterstock，僅示意；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）