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一般人對於價值型投資人的印象，不外乎「穩健」、「中長期投資」、「不借錢買股」。其實，聰明的價值型投資人比你想得更大膽、但也更謹慎。大膽的是，適當的財務槓桿，反而是他們提升資金效率的好方法；謹慎的是，精算每月現金流量後，舉債投資對他們不是負擔，是策略！擅用財務槓桿提升資金效率的方式，不外乎是「借低利、買高利」，投資人可以利用身邊的資產如不動產，或是本身的工作專業條件與良好的信用狀況，先向銀行借入一筆低利資金，再將這筆錢投入穩健配息的高殖利率好股。用股息支付利息貸款無息落袋舉例來說，如果手上有繳清貸款、或是貸款所剩無幾的房地產，可向銀行重新貸款或是增貸，以目前房貸利率約2%、借貸200萬元計算，20年本金利息固定攤還下，每月還款金額約1萬元出頭。如果將200萬元借款投資股息殖利率6%的好股，每年可以領取12萬元的現金股利，平均每月領1萬元，幾乎可以完全負擔每月的還款金額，對投資人來說，未來20年期間幾乎不用支出半毛錢。再用另一種角度來想，等於是手上「提前」先擁有了未來20年後才能存到的200萬元投資本金，而且，只要善用投資的複利效果，20年後所持有的股票部位還會比200萬元更多。「算利教官」楊禮軒在2012年就增貸了200萬及125萬元，將貸款拿來買大豐電（6184）及大台北瓦斯（9908）兩檔股票。以大豐電為例，借款200萬元，每年本息平均分攤應付款為12萬5604元，他在2012至2015年這4年中，現金股利及股票股利合計收入達85萬288元，支付本息總計50萬2416元，淨收入為34萬7872元。 @全文未完，閱讀完整內容請加入官網會員《Money錢》成立LINE@官方帳號囉！趕快按下加入好友吧！對楊禮軒而言，由於大豐電每年配了相當的股票與現金股息，股價又能順利填權填息，雖然這筆投資的錢是向銀行借來的，但是在這4年當中，等於是大豐電幫他繳貸款月付金，他自己不但沒付半毛錢，還額外多拿了34萬7872元的股利（含股票轉換市值）。「量力而為」借錢加速資產放大理財部落格恩汎投資團隊的星大也用類似方式投資。金融海嘯爆發後不久，藉著舉債增加資金，投資穩定收息好股，讓資產穩定擴大。目前星大的家庭年儲蓄率在6成左右，且維持50萬元的信用貸款，持續利用可負擔的財務槓桿來讓錢滾錢，加快資產放大速度。星大指出，只要做好資金控管，透過負債來增加可投資資金，將會比定存、保險更具強迫儲蓄的效果。未來還清貸款後，每年股利收益的持續挹注，還可讓資產池越來越大。不過他也提醒，「借錢」理財一定要量力而為，原則上，借款期間越長，每月攤還金額較低，但總利息金額會提高；反之，借款期間短，每月還款金額較高，總利息較低。因此，若是無法負擔太高月付額，可拉長借款期間；若不想支付太多利息錢，則可選擇較短期限。舉例來說，假設信用貸款50 萬元，借款利息3%，借款5年期（60個月），每月要還款8985元，總還款金額為53萬9100元（總利息3萬9100元）；如果是同樣條件，但借款期間拉長為7年期（84期），則每月還款金額可降低至6607元，但是要多還24期，總利息支出也會較高，約5萬4988元。不少穩健的價值型投資人，都能善用槓桿，借低利貸款、投資高殖利率好股，賺取中間的「利差」。只要充分掌握所得、支出狀況，知道自己可承擔的還款金額，一般投資人也能借錢買股賺利差！

央行降息借錢存股賺利差

2016/05/13

降息，存股，利差

21,145

作者：劉宗志

小原大

一般人對於價值型投資人的印象，不外乎「穩健」、「中長期投資」、「不借錢買股」。其實，聰明的價值型投資人比你想得更大膽、但也更謹慎。大膽的是，適當的財務槓桿，反而是他們提升資金效率的好方法；謹慎的是，精算每月現金流量後，舉債投資對他們不是負擔，是策略！

擅用財務槓桿提升資金效率的方式，不外乎是「借低利、買高利」，投資人可以利用身邊的資產如不動產，或是本身的工作專業條件與良好的信用狀況，先向銀行借入一筆低利資金，再將這筆錢投入穩健配息的高殖利率好股。

用股息支付利息貸款無息落袋

舉例來說，如果手上有繳清貸款、或是貸款所剩無幾的房地產，可向銀行重新貸款或是增貸，以目前房貸利率約2%、借貸200萬元計算，20年本金利息固定攤還下，每月還款金額約1萬元出頭。

如果將200萬元借款投資股息殖利率6%的好股，每年可以領取12萬元的現金股利，平均每月領1萬元，幾乎可以完全負擔每月的還款金額，對投資人來說，未來20年期間幾乎不用支出半毛錢。再用另一種角度來想，等於是手上「提前」先擁有了未來20年後才能存到的200萬元投資本金，而且，只要善用投資的複利效果，20年後所持有的股票部位還會比200萬元更多。

「算利教官」楊禮軒在2012年就增貸了200萬及125萬元，將貸款拿來買大豐電（6184）及大台北瓦斯（9908）兩檔股票。以大豐電為例，借款200萬元，每年本息平均分攤應付款為12萬5604元，他在2012至2015年這4年中，現金股利及股票股利合計收入達85萬288元，支付本息總計50萬2416元，淨收入為34萬7872元。

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