最近凱基台灣TOP50(009816)的討論度超級高！近期在台股ETF的成交量也都位居在第一名，單日可以達到70萬張的交易量。那當然也有很多人在討論是不是該「棄0050投009816」？本篇來帶大家好好分析一番。   《ETF存股計畫》APP：投資ETF多久能存到一桶金？一鍵幫你試算！ 手機點擊下載👉https://www.cmoney.tw/r/194/ybbaqi ________________________________________​    元大台灣50(0050) vs 凱基台灣TOP50(009816) 首先我們來看這兩檔的持股結構差異，0050跟009816兩檔都鎖定「台灣前50大市值公司」，成分股重疊度高達90%以上，但權重分配完全不同 0050：純粹「市場怎麼給權重，我就怎麼買」 台積電(2330)在0050的佔比高達64%，有人會覺得0050過度重押台積電，但其實0050就是單純遵循市場機制，市場給台積電多少權重，0050就給台積電多少權重，並非看多或看空，而是忠實反映台股現況。 009816：有權重限制，並結合動能策略加碼 台積電(2330)在009816的佔比約43%，相較0050大約少了20%的佔比，而這些多出來的佔比優先加碼股價動能強的股票，表示009816是相對看空台積電，而將多出的權重拿去加碼強勢股。009816本質上是市值+策略型ETF。   從持股差異的總結來說，主要造成這兩檔的績效差異關鍵就在於009816這20%權重的追強勢股押注是否能跑贏台積電。   小心行銷包裝，兩個迷思破除 社群上的討論實在熱烈，有些其實也分不出來是真實意見還是業配置入，主要看到有幾個討論點來做一些釐清，讓大家可以避免被行銷包裝所忽略的「盲區」。 迷思一：009816是「會賺錢的0050」？ 009816的選股邏輯中也多了一道「近四季稅後淨利總和>0」的獲利門檻，確保成分股都是會賺錢的公司，不過我們攤開成分股差異來看，影響的權重只佔了2~4%左右，而能擠進台股前50大的權值股，本來就極少處於長期虧損狀態，因此筆者認為這個機制的影響很小，並非成為你選擇009816的關鍵。   迷思二：009816回測績效743%輾壓0050？ 在009816的官網上秀出自2007/5/31~2025/11/28期間的指數回測績效高達743%，而有些人就會拿來與0050同期的績效665%相比，但其實拿「追蹤指數回測」跟「真實ETF績效」來做比較是不實際的，原因在於追蹤指數的回測通常會忽略掉追蹤誤差、內扣費用、調整成分股等等的成本，這些成本對於長期績效的影響巨大，因此直接拿「系統數據」跟「真實績效」來做比較容易讓人忽略了這些盲點。   不配息比較香，009816自動將股息再投入 一直以來筆者都在強調「股息再投入」的重要性，以0050來說，有將股息做再投入的歷史年化報酬率達12.74%，如果沒有再投入則僅剩9.08%，長期下來可能相差一倍以上的差距。 而009816則主打不配息，自動幫你做股息再投入，享受完整的長期複利，相信也有不少人因為這點買單，但其實配不配息並不是評斷0050跟009816好壞的原因，因為你只要確實做好股息再投入，影響也並不大，這邊是個人紀律的問題，而有些人會在意自行做再投入也會有交易成本，但009816也會產生交易成本，只是會直接在淨值中扣除，所以會有體感上的差別。如果你是容易把股息花掉或忘記再投入的人，這點確實是個加分項。   0050跟009816要怎麼選擇？ 總結以上的內容，究竟0050跟009816要選誰，成分股賺不賺錢、ETF配不配息都不是重點，關鍵就回歸到第一段所提到的，你是否相信台積電長期仍然能制霸台股？你覺得009816從台積電拿走的20%權重是否能做到更好的押注？你是否看好追強勢股的策略能跑贏台積電？而009816每季調整一次成分股，追強勢股的漲勢能否延續一個季度的時間，筆者認為需要時間來驗證，又或著說，將手上資金80%投0050、20%投主動式ETF也能有類似的效果？而主動式ETF又可以每日調節成分股，具備更大的彈性空間與頻率，未來筆者再來幫大家回測追蹤。     ________________________________________  《ETF存股計畫》：投資ETF多久能存到一桶金？一鍵幫你試算！ 不同於一般的券商或看盤軟體，《ETF存股計畫》APP內將ETF詳細依市值型、高股息、主題型、國際型、債券型分類，可以集中查看ETF報價以及年化報酬率、殖利率等重點資訊，幫你快速篩選出優質ETF。 在APP內還可以比較不同ETF之間的股價走勢表現，圖表化的資訊讓你一眼判斷在相同的時間內誰的表現更優異；如果你是偏好領股息的投資人，我們還有除息日曆與配息組成資訊功能，幫助你清楚掌握除息、領息日，以及你收到的配息來源是否健康。   「存股計算機」提供多元的存股試算工具，包含投資組合績效模擬、定期定額試算、股息試算、生命週期存股試算(計算幾歲退休)，方便大家訂定目標並找到適合自己的最佳ETF組合。   「社團」則是ETF存股計畫的專屬討論版，上面除了有從開戶到第一次買股的免費教學資源與最新ETF資訊、分析以外，也可以在上面發問來解決你的疑難雜症！ 好用無廣告的ETF工具馬上來試用！👉手機點我下載   延伸閱讀：2025年度ETF排行出爐！ 這檔主動式ETF漲幅71%！   (圖片來源：ETF存股計畫/責任編輯：Tim) ________________________________________ ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。