2026年理柏台灣基金獎揭曉得獎名單，全球化投資先驅富蘭克林囊括七項金獎*，其中更包括「富蘭克林坦伯頓公司債基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券及符合美國Rule 144A規定之私募性質債券且基金之配息來源可能為本金)」等四檔債券型，穩居債券專家地位。 該基金成立迄今正好屆滿30年，是率先進入台灣、以非投資等級債為主要標的的債券型基金之一，此次於本屆的理柏台灣基金獎中獲頒「美元非投資等級債券十年期」，證明不僅歷史悠久，其整體表現亦是路遙知馬力，值得長期投資人擁有，做為平衡核心配置風險或是拓展收益來源的主角。 分散市場不確定性 非投資等級公司債具韌性是個好選擇 旺季效應續航，全球股債市繼續向高點挺進，不只美股盤踞高點，市場風險偏好也擴散到非投資等級債等固定收益資產，然而川普關稅與中東衝突接連打亂聯準會降息節奏，短線市場反應油價飆漲對通膨與利率前景擔憂，導致多數債市表現震盪，而避險需求推升美元，強化美元債市韌性，當中美國非投資等級公司債市因能源債成分較高，且存續期較短，先前受惠油價上漲也避開殖利率彈升影響。 富蘭克林證券投顧表示，股市、特別是科技股漲多，市場疑慮從未消散，從分散布局角度來看，科技股在美股佔比高達四成、在非投資等級債佔比低於一成，而能源與通訊業在非投資等級債的佔比則是遠高於股市，在現今股市評價面疑慮紛擾下，非投資等級公司債不啻為分散股市風險的另一工具。 再者美國經濟強韌、企業基本面健康，利率可能仍維持在具吸引力的水準，均支持穩健的市場需求，多方順風正營造此類資產的有利環境。此外當前整體經濟數據大多符合預期，聯準會現階段立場雖偏鷹派，但資金行情尚值得期待。 資料來源：(左)彭博資訊，2006年2月~2026年2月，相關係數為過去三年月報酬率相關係數，美股取史坦普500指數，美國科技股取史坦普500科技股指數，美國非投等債取彭博債券指數，(右)富蘭克林坦伯頓基金集團，截至2025/9/30。＜以上統計結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞<投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>＜本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書＞ 富蘭克林坦伯頓公司債基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券及符合美國Rule 144A規定之私募性質債券且基金之配息來源可能為本金)經理人葛倫．華勒表示，在川普政策落實過程、地緣政治緊張情勢升溫以及人工智慧相關消息持續發酵的背景下，市場可能出現階段性波動，所幸企業基本面仍具韌性，經理團隊持續抱持審慎態度，聚焦於產業與個別公司基本面，挑選資產負債表健全、良好自由現金流，及在經濟成長放緩下信用體質具韌性的標的。 目前該基金配置於能源債的比重逾一成，存續期僅2.65年，到期殖利率6.68%(資料來源：富蘭克林坦伯頓基金集團，截至2026/2月底，基金持債到期殖利率為基金所有持債之加權平均到期殖利率，其乃假設每一債券均持有至到期且期間所收的債息均滾入再投資計算而得的平均年收益率，基金持債到期殖利率不代表基金報酬率或配息率)。 美國公司債市有三大利多支持 富蘭克林證券投顧表示，2026年美國公司債市有三大利多加持，包括「有利的基本面」、「有利的政策面」和「有利的收益率」。據統計，彭博美國非投資級債指數之到期殖利率達7%以上，高於美國投資級公司債的4.85%(資料來源：彭博資訊，截至2026/1月底)。 儘管非投資級公司債市的債信風險相對高，但箇中債信品質也各有不同，主要由信用較佳的BB級，其次的B級，到最差的C級債等所組成，因此不想承擔高債信風險的投資人，可往BB級債的投組靠攏，不過企業債信優劣與產業趨向也有緊密關聯，建議借助基金經理團隊主動操作、精準分析，分散配置於不同產業和發行人方式，更能即時掌握各產業輪動機會、爭取風險調整後的報酬空間。 富蘭克林坦伯頓公司債基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券及符合美國Rule 144A規定之私募性質債券且基金之配息來源可能為本金)經理人葛倫．華勒表示，經濟仍相對穩固與政策刺激效應，整體非投資等級債違約的潛在風險不高且基本面良好，但考量到其估值已達到歷史高點，權衡風險與回報後，宜採取較保守且聚焦品質的策略，現階段在信評配置上，團隊秉持「品質優先」，並傾向於B與BB等級債券中尋求較高品質機會。   資料來源: 富蘭克林坦伯頓基金集團，摩根大通報告，2026/4/1。＜以上統計結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞<投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>＜本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書＞ 基金歷史逾30年 三策略、兩兼顧淬煉投資價值 非投資等級公司資訊不如大型企業公開充分，然而富蘭克林坦伯頓固定收益團隊在1970年代便已展開非投資等級債市場的研究，早於許多相關指數的創立。富蘭克林坦伯頓公司債基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券及符合美國Rule 144A規定之私募性質債券且基金之配息來源可能為本金)成立於1996年，已屆30年歷史，經理團隊採取三大策略，精準發掘產業內涵，以及兩項兼顧，以期打造長期具韌性的投資成果。 資料來源: (左)富蘭克林坦伯頓基金集團，投資組合資料截至2026/2，對應指標為ICE美銀美國非投資等級債券限制指數，持債數截至2026/2，取自彭博資訊。(右)理柏資訊，取彭博債券指數，波動度取取近兩年年化標準差，截至2026/3，基金持債到期殖利率為基金所有持債之加權平均到期殖利率，其乃假設每一債券均持有至到期且期間所收的債息均滾入再投資計算而得的平均年收益率，截至2026/2，基金持債到期殖利率不代表基金報酬率或配息率。＜以上統計結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞<投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的> 該基金也提供多幣別與多級別選擇，有利於投資人分散貨幣配置與較穩定配息規劃的需求，績效表現優於同類型平均。 ▸富蘭克林坦伯頓公司債基金(本基金主要投資於非投資等級之高風險債券及符合美國Rule 144A規定之私募性質債券且基金之配息來源可能為本金)績效(%) 資料來源︰理柏資訊，美元計價至2026/3月底，A股美元月配息股份基金為準。波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差 。同類型-理柏環球美元非投資等級債券基金。基金過去績效不代表未來績效之保證 ▸本基金配息記錄 配息相關資料取自富蘭克林坦伯頓集團。當次配息率係採(每單位配息金額/除息前一日淨值)表示，月報酬率(含息)為截至除息日之前一月底含息報酬率。◎報酬率資料來源均為理柏資訊、原幣計價。基金過去績效不代表未來績效之保證。   經理人小檔案 葛倫．華勒(Glenn Voyles)，CFA 富蘭克林坦伯頓固定收益團隊資深副總裁與非投資等級債董事 是多個美國與全球非投資級債投資組合首席與共同經理人。 於1993年加入富蘭克林基金集團，在獲任命為投資組合董事前，為非投資級債投組經理人暨研究分析師，主要研究能源產業。 擁有史丹福大學經濟學學士學位，並且擁有特許財務分析師(CFA)證照，也是舊金山證券分析師協會成員。   ▸了解更多富蘭克林公司債策略 https://reurl.cc/O65NAR (富蘭克林證券投顧行銷資訊) *資料來源：理柏、台北金融研究發展基金會，獎項評選期間截至前一年度年底，統計至2026/4/9。查詢完整得獎記錄請見https://www.franklin.com.tw/about/winningRecord。基金過去績效不代表未來績效之保證。   <本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效><本頁不代表對任一個股的買賣建議> <投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>。 Ⓞ本基金主要投資於非投資等級債券，因債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人，投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，投資人應審慎評估。基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 Ⓞ本基金主要投資於符合美國Rule 144A規定之私募性質債券，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人須留意相關風險。 Ⓞ以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。 Ⓞ基金配息說明：基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站(https://www.Franklin.com.tw)查閱。 Ⓞ【穩定月配股(Mdis-Plus)】及【月配股(Mdis)】皆為基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。其中【穩定月配股(Mdis-Plus)】因股份英文名稱帶有Plus係指配息預定以固定配息率方式提供，依照基金投資組合產生的收益來源致力維持每月較穩定的配息率。本基金公司將定期檢討基金配息金額與配息率是否有調整必要，以避免分配過度而侵蝕到本金。檢視內容主要包括投組的當期收益率與到期殖利率預估、經理團隊債市展望及操作調整等。 Ⓞ關於基金報酬率：基金過去績效不代表未來績效之保證。 Ⓞ本公司所提供之資訊，僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊，所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源，但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保，如有錯漏或疏忽，本公司關係企業與其任何董事或受僱人，並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策，須自行承擔結果。 Ⓞ本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】。 Ⓞ投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站(https://www.fundclear.com.tw)下載，或逕向本公司網站( https://www.Franklin.com.tw )查閱。富蘭克林證券投資顧問股份有限公司 主管機關核准之營業執照字號：114金管投顧新字第018號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話：﹝02﹞2781-0088 傳真：﹝02﹞2781-7788  https://www.Franklin.com.tw Ⓞ本公司從事廣告及營業活動行為皆遵循中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會「會員及其銷售機構從事廣告及營業活動行為規範」之規範，提醒新聞稿內容若再編製，應以本公司所公開資料為主，不得為誇大不實之報導。