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加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接美國關稅政策引發台股劇烈震盪，考驗投資人持股信念。此時，兼具穩定現金流與抗震效果的低波動高股息ETF成為穩健資產配置的利器。面對琳瑯滿目的標的，投資人該如何挑選？今（2025）年以來，台股因美國關稅政策大幅震盪，投資者的心態與長期持股信念備受考驗，此時股息流正好能為投資者帶來財務上的安定力量，特別是低波動的高股息ETF，不僅能提供穩定的股息收入，還能減少投資組合的整體波動，特別適合希望在不賣股的情況下，依靠股息流改善生活的投資者來長期持有。至於投資者該如何選擇適當標的，我建議可以從9個面向來觀察。觀察9面向挑選優質ETF 面向1：有低波動設計的ETF。追蹤有納入低波動篩選機制指數的ETF，例如元大台灣高息低波（00713）、國泰股利精選30（00701）、復華富時高息低波（00731）、凱基優選高股息30（00915）等。面向2：年化標準差（波動率）。該指標是衡量價格波動程度的關鍵指標。部分高股息ETF雖然沒有內建低波動篩選機制，但其股價表現有低波動的性質，當市場遇到大跌或波動時，反而是存股族想要加碼的標的。標準差越低，代表該ETF的價格波動越小，越適合用來穩定投資心性。追求股息、報酬率表現之前，針對年化標準差判斷波動程度更容易找到「抱得住」的好標的。元大台灣50（0050）5年年化標準差約為19.5%，而低波動的高股息ETF 5年年化標準差通常在11%至14%之間。選擇年化標準差低於整體市場的ETF，能有效降低市場動盪的風險。例如00713的5年年化標準差約為11%至12%，遠低於0050，適合追求穩定的投資者。面向3：單日漲跌幅範圍。進一步將年化標準差轉換成單日漲跌幅較容易讓投資人對波動有感。以0050年化標準差19.5%計算單日漲跌幅範圍，最大是4.92%（每日漲跌幅下限‒2.46%＋每日漲跌幅上限2.46%）。以00713年化標準差11%計算單日漲跌幅範圍，最大是2.78%（每日漲跌幅下限‒1.39%＋每日漲跌幅上限1.39%）。面向4：抗跌能力。通常抗跌能力較強的標的，比較具備低波動的特性。觀察去（2024）年8月5日台股跌逾1,800點時的高股息ETF表現，當時跌幅最少的標的前5名分別是00713的‒8.13%、永豐優息存股（00907）的‒8.23%、00915的‒9.29%、統一台灣高息動能（00939）的‒10.6%、野村趨勢動能高息（00944）的‒10.76%。觀察00939含電信三雄，00907含傳產跟金融相對抗跌，00713跟00915則內建低波篩選機制，效果不錯。面向5：淨值趨勢線長期向上。低波動並不意味放棄成長潛力。選擇標的時，應確認其淨值趨勢線長期向上。即使在市場低迷時，這樣的ETF也能通過穩定的股息和潛在的資本利得，提供長期回報。面向6：股息穩定性與配發紀錄。高股息ETF的吸引力在於穩定的現金流，因此需要檢視其歷史配息紀錄。理想的標的應具備長期穩定配息的特點，避免因市場波動而大幅調整配息金額。例如國泰永續高股息（00878）以股利分數篩選成分股（0.25×近1年殖利率＋0.75×近3年平均殖利率），過去5年平均股利1.09元，歷史配息紀錄良好，股息來源穩定，適合長期持有。面向7：市場驗證時間。動盪時期需要可靠的工具，因此應優先選擇經過市場多頭與空頭驗證的ETF。新上市的ETF穩定性尚未經市場長期驗證，發行至少5年以上的ETF較合適。面向8：成分股產業分散性。應檢查其成分股是否過於集中特定產業（如金融或科技），以避免單一產業崩盤時所帶來的衝擊。面向9：資產規模。選擇資產規模較大的低波動特性ETF，有助於行情走勢不穩時降低流動性風險和價格波動。（圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）文章出處：《Money錢》2025年5月號下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動

台股震盪考驗持股信念？9指標挑出低波高息ETF穩收益！

2025/06/19

高股息 , ETF , 低波動 , 資產配置

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作者：威利財經角

小原大

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

美國關稅政策引發台股劇烈震盪，考驗投資人持股信念。此時，兼具穩定現金流與抗震效果的低波動高股息ETF成為穩健資產配置的利器。面對琳瑯滿目的標的，投資人該如何挑選？

今（2025）年以來，台股因美國關稅政策大幅震盪，投資者的心態與長期持股信念備受考驗，此時股息流正好能為投資者帶來財務上的安定力量，特別是低波動的高股息ETF，不僅能提供穩定的股息收入，還能減少投資組合的整體波動，特別適合希望在不賣股的情況下，依靠股息流改善生活的投資者來長期持有。

至於投資者該如何選擇適當標的，我建議可以從9個面向來觀察。

觀察9面向挑選優質ETF

面向1：有低波動設計的ETF。追蹤有納入低波動篩選機制指數的ETF，例如元大台灣高息低波（00713）、國泰股利精選30（00701）、復華富時高息低波（00731）、凱基優選高股息30（00915）等。

面向2：年化標準差（波動率）。該指標是衡量價格波動程度的關鍵指標。部分高股息ETF雖然沒有內建低波動篩選機制，但其股價表現有低波動的性質，當市場遇到大跌或波動時，反而是存股族想要加碼的標的。

標準差越低，代表該ETF的價格波動越小，越適合用來穩定投資心性。追求股息、報酬率表現之前，針對年化標準差判斷波動程度更容易找到「抱得住」的好標的。

元大台灣50（0050）5年年化標準差約為19.5%，而低波動的高股息ETF 5年年化標準差通常在11%至14%之間。選擇年化標準差低於整體市場的ETF，能有效降低市場動盪的風險。例如00713的5年年化標準差約為11%至12%，遠低於0050，適合追求穩定的投資者。

面向3：單日漲跌幅範圍。進一步將年化標準差轉換成單日漲跌幅較容易讓投資人對波動有感。以0050年化標準差19.5%計算單日漲跌幅範圍，最大是4.92%（每日漲跌幅下限‒2.46%＋每日漲跌幅上限2.46%）。以00713年化標準差11%計算單日漲跌幅範圍，最大是2.78%（每日漲跌幅下限‒1.39%＋每日漲跌幅上限1.39%）。

面向4：抗跌能力。通常抗跌能力較強的標的，比較具備低波動的特性。觀察去（2024）年8月5日台股跌逾1,800點時的高股息ETF表現，當時跌幅最少的標的前5名分別是00713的‒8.13%、永豐優息存股（00907）的‒8.23%、00915的‒9.29%、統一台灣高息動能（00939）的‒10.6%、野村趨勢動能高息（00944）的‒10.76%。

觀察00939含電信三雄，00907含傳產跟金融相對抗跌，00713跟00915則內建低波篩選機制，效果不錯。

面向5：淨值趨勢線長期向上。低波動並不意味放棄成長潛力。選擇標的時，應確認其淨值趨勢線長期向上。即使在市場低迷時，這樣的ETF也能通過穩定的股息和潛在的資本利得，提供長期回報。

面向6：股息穩定性與配發紀錄。高股息ETF的吸引力在於穩定的現金流，因此需要檢視其歷史配息紀錄。理想的標的應具備長期穩定配息的特點，避免因市場波動而大幅調整配息金額。例如國泰永續高股息（00878）以股利分數篩選成分股（0.25×近1年殖利率＋0.75×近3年平均殖利率），過去5年平均股利1.09元，歷史配息紀錄良好，股息來源穩定，適合長期持有。

面向7：市場驗證時間。 動盪時期需要可靠的工具，因此應優先選擇經過市場多頭與空頭驗證的ETF。新上市的ETF穩定性尚未經市場長期驗證，發行至少5年以上的ETF較合適。

面向8：成分股產業分散性。應檢查其成分股是否過於集中特定產業（如金融或科技），以避免單一產業崩盤時所帶來的衝擊。

面向9：資產規模。選擇資產規模較大的低波動特性ETF，有助於行情走勢不穩時降低流動性風險和價格波動。