受關稅戰陰霾壟罩，且利率走勢反覆，以及地緣政治風險未除等多重因素干擾，全球資金流動依舊劇烈。如何有效參與股市長線多頭行情，掌握潛力產業的長期成長動能，又能將短期波動風險降到最低，是投資人最關心的課題。而對多數投資人而言，與其猜進場時點，反落得「追高殺低」的結果，不如選擇最具紀律與風險控管效果的策略，也就是「定期定額」，不僅可降低情緒干擾，且善用「逢低加碼」，也能持續累積並放大潛在報酬，是小資族對抗波動最佳利器。 定期定額五大優勢 小資族應善加利用 1. 自動「逢低加碼」：面對成長股的高波動特性，定期定額反而能攤平成本，在市場震盪時累積更具吸引力的部位。 2. 降低情緒干擾：漲時不追高，跌時不恐慌，定期定額強化紀律投資，有效避開人性陷阱。 3. 搭配趨勢題材：長期布局AI、雲端、高效能運算等創新產業龍頭企業，享受企業獲利成長與估值擴張雙重紅利。 4. 對抗通膨利器：具定價能力的成長型企業，能在物價上漲環境下維持獲利，具備長期抗通膨價值。 5. 時間複利力量：透過長期持續投資，小資金也能累積龐大資產，讓財富穩步成長。 關稅常態化帶來全球貿易新秩序 全球可望迎來經濟新篇章 川普今年以來持續透過關稅戰施壓貿易夥伴，希望借助關稅談判推動各國降低貿易壁壘，並針對特定行業的關稅用以加速製造業回流，同時增加財政收入。悲觀者認為恐導致停滯性通膨，但樂觀者認為美國關稅有望帶來全球性的貿易新秩序，且關稅對通膨應為一次性影響。在經濟成功軟著陸下，AI等創新應用帶來的科技革命，可望帶來一波新的經濟榮景，美股將持續吸引資金流入。 美國成長股雖波動較大，仍是推動市場長期上漲的主力引擎。根據統計，2025年第一季，美國S&P 500企業中，有超過七成的企業財報優於預期，整體獲利年增率高達7.6%，顯見即便市場憂心川普政策變數與貿易摩擦，恐將成為影響下半年的經濟不確定因素，但目前看來，美國企業依然展現高度韌性。 此外，根據彭博預估1，美國企業今明兩年的股東報酬率（ROE）水準將持續領先全球，凸顯美國經濟基本面穩健；另根據FedWatch預估2，美國聯準會有望於2025年底降息兩碼，資金面將進一步寬鬆，也對成長股估值擴張構成正向支撐。 回顧「川普1.0」時期（2017–2020），美股年均報酬達14.58%，且期間表現最佳的為資訊科技、非必需消費品及健康照護等成長類股。展望「川普2.0」，隨著「大而美法案」的推動，美國持續放鬆金融監管，並透過降稅與獎勵措施吸引外資設廠投資，若可提升財政支出的效率，伴隨聯準會降息，有望降低財政缺口擴大的風險。另外，AI、雲端與高效能運算等趨勢將持續牽引成長板塊前進。資訊科技與通訊服務產業的每股盈餘表現將持續領先，成為美股整體獲利的主要動能來源。 資料來源：Bloomberg，中國信託投信整理，(左圖表)1963-2024 年，S&P500指數表示；(右圖表)以2017-2020年間，MSCI美國指數(總報酬)表示。(左圖)以上指數為不含息報酬指數，僅供參考用途，其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金現在或未來之報酬率。(右圖)以上指數為不含息報酬指數，僅供參考用途，其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金現在或未來之報酬率。若內容涉及個股、類股或產業，僅為參考舉例，不代表個股、類股或產業推薦，且不為未來投資獲利之保證，亦不一定為基金未來之持股。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。 法盛盧米斯賽勒斯美國成長股票基金 「法盛盧米斯賽勒斯美國成長股票基金」聚焦大型優質成長股，核心持股多集中於AI、雲端平台、數據中心晶片設計、廣告技術等產業龍頭。目前市場逐步消化關稅可能帶來的衝擊，近期全球避險基金也正大舉回流股市，買盤主要集中在AI產業，尤其是AI成長趨勢、變現能力愈來愈具體，長線動能強勁的產業，資金水位仍有大幅上升空間，市場若回檔修正，都可視為合理進場點位。若投資人擔憂美股波動，可透過定期定額，將可支配資金中的20%至30%投入法盛盧米斯賽勒斯美國成長股票基金，逐步建構部位。 基金特色: 1. 2高1低投資哲學，長期遵循並創造超額報酬 2. 主動操作，掌握美國成長動能 3. 抓住大型成長企業的獲利機會 4. 操作經驗受肯定：自基金成立以來，海內外獲獎無數，如2025 Smart智富台灣基金獎：北美股票型基金獎） 定期定額績效 資料來源：Bloomberg，中國信託投信整理，資料期間：2016年6月起截至2025年05月底，於每月底進行扣款。採月資料、本基金R/A美元級別。投資人因不同時間進場，將有不同投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。此資料僅為歷史數據模擬回測，不為未來投資獲利之保證，在不同指數走勢、比重與期間下，可能得到不同數據結果。 1資料來源: Bloomberg，中國信託投信整理，2025/06/17。此資料僅為預估數據，不為未來投資獲利之保證。 2資料來源：FedWatch，2025/06/17，中國信託投信整理。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。 ---------------------- 【中國信託投信獨立經營管理】本基金經金管會核准或同意生效。惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本資料僅供參考，請勿將其視為買賣基金或其他任何投資之建議或邀約。以上所作任何投資意見與市場分析結果，係依據資料製作當時情況進行判斷，本公司已力求資訊之正確與完整，惟文中之數據、預測或意見仍可能有脫漏或錯誤之處，本公司不保證本資料內容及來源資料之正確及完整性。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動；本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效或因市場環境變化已有變更，投資標的之價格與收益亦將隨時變動，投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去的績效亦不代表未來績效之保證，投資人應自行判斷投資標的、投資風險，或尋求專業之投資建議，不應將本資料內容引為投資之唯一依據，若有投資損益或因使用本資料所生之直接或間接損失，應由投資人自行負責。本公司或關係企業與其任何董事、受僱人不因此而承擔任何損害賠償責任。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書(或中譯本)或投 資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。各銷售機構備有基金公開說明書及投資人須知，歡迎索取。投資涉及新興市場部份，其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本公司總代理之法盛國際系列基金CT級別部分，手續費雖可遞延收取，惟每年仍需支付1%分銷費，可能造成實際負擔費用增加。CT級別於投資人持有滿3年後自動轉換為R級別，無需再支付分銷費。基金配息不代表基金報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人申購前應詳閱基金公開說明書。基金投資風險請詳閱基金公開說明書。詳細資訊請參考各基金之公開說明書與投資人須知。 中國信託證券投資信託股份有限公司 台北總公司：台北市南港區經貿二路188號12樓 / 02-2652-6688 ｜台中分公司：台中市西區忠明南路499號9樓之1 / 04-2372-5199