林奇芬：市場震盪 退休守財4原則
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林奇芬
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定期定額
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停利停損
今年股市開年就呈現急行軍走勢，2月又出現大逆轉，上下震盪幅度實在驚人。這種如搭雲霄飛車般的行情，年輕人都不容易承受，更何況是追求安穩的退休族呢？退休族理財著重穩健，但在漫長的退休生活中，總會遇到1～2次以上的市場大震盪，因此做好風險控管，將是退休族的首要守財之道。
國際經濟面仍然穩健，短線可能僅是漲多修正，尚未確認是趨勢反轉，但今年股債市波動幅度加大，卻是不爭的事實，震盪環境下更要謹守投資策略，以下幾個方向提供大家檢視手上資產。
①謹守股債比重。退休族一般以債券基金為主，目前升息環境對全球債較不利，不過波動性小，但高收益債或股票基金的波動性就較大。如果原先設定債券7成、股票2成，在先前股市大漲下股票比重變高的投資人，應適度獲利了結，讓股票比重下降。
②保留部分現金。全球股債市目前都在相對高檔，一有風吹草動，就會帶來市場大幅震盪，為了降低風險，現階段可以提高現金比重。例如原先訂債股比是7比3，現在可以降為債股及現金為6 : 2 : 2或5 : 1 : 4，現金比例拉高到2～3成以上，保留投資的彈性。
③單筆投資切記停利停損。單筆投資更重視風險管理，有獲利可以先出場，如果有虧損，最好設定5%為停損出場點，降低停損點，可以有效控管虧損風險。
④定期定額投資，若投資期間長，可先出場降低部位，再繼續扣款。定期定額著重在長期投資，較不受市場波動影響，不過，如果定期定額投資的期間已經很長，表示手上累積的金額較大，受市場波動影響也變大，可以考慮先行賣出或賣出一半，降低手上投資部位。出場後，仍然可以維持定期定額投資。
目前全球經濟面仍然穩健，投資市場卻開始出現高檔投資信心不足的現象，投資人恐慌情緒飆高，容易出現大漲大跌走勢。由於股市表現領先經濟面，未來仍要持續追蹤市場變動方向。
首先要觀察美國10年公債殖利率走勢，若是利率持續攀升，甚至突破3%以上，確實需要提高警戒。此外，美股S&P 500指數若跌破季線短線走弱，只要能守住半年線、年線，代表多頭結構尚未改變，但若無法站回季線上方，且持續跌破半年線、年線，則可能趨勢反轉，更要注意風險。
本專欄僅代表專家個人觀點
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