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股神巴菲特執掌的波克夏，其持股以穩健、安全的長期投資標的著稱，包括了蘋果、美國銀行等世界級企業，也因此受到價值型投資人的關注。波克夏·海瑟威 (BerkshireHathaway，美股代號 BRK.B) 是總部位於美國內布拉斯加州 (Nebraska) 的跨國投資控股公司，前身為一家紡織公司，隨著時間推移發展成為世界聞名的多元化投資集團，其知名的原因，不外乎這是股神巴菲特 (Warren Buffett) 所掌管的投資控股公司，也是價值型投資人最為關注的企業之一。波克夏旗下擁有從事各種經營活動的子公司，例如保險、貨運鐵路運輸、公用事業、能源發電與配電業務等，這些公司很多是蒐購而來。除了經營實體企業外，波克夏更受關注的是手上還持有蘋果 (Apple)、美國運通(American Express)、美國銀行 (Bank of America)、可口可樂 (Coca-Cola) 等多家世界級企業相當比重的股份，其中，除了蘋果是 2016 年才買進，其他多檔獲利穩健的產業龍頭，都是波克夏持股多年的老牌企業。創造驚人報酬波克夏持股成關注焦點為什麼波克夏的持股與變動狀況會受到外界，尤其是價值型投資人的關注？因為巴菲特過去多年所創造出來的財富滾雪球效應，正展現在他所掌管的波克夏上面。巴菲特堪稱是價值型投資人最尊崇的大師級人物，他的投資理念是以合理(不追高)價格，買進營業項目單純、業績容易預測，且和日常生活息息相關的優質龍頭企業。不過，向來極少著墨高科技公司的巴菲特，卻在 2016 年開始重押蘋果股票，一度引起外界憂心股神光環是否褪去，結果幾年下來蘋果搖身一變，成為波克夏旗下最會賺錢的投資。波克夏持有的股票，被視為穩健、安全的長期投資標的，在景氣不佳時受干擾程度相對較小，而在多頭時期，這些股票表現卻未必溫吞。以去 (2021) 年為例，波克夏的 3 大持股：蘋果、美國銀行、美國運通年度漲幅分別約 37%、60%、38%，明顯優於標準普爾 500 指數的 28%，也因此，波克夏每 3 個月公布一次的持股變動報告，對於投資人而言極具參考價值。追蹤 13F 報告跟著巴菲特中長期投資根據美國證券交易委員會(SEC) 規定，凡資產管理規模超過 1 億美元的投資機構，必須在每個季度結束後的 45 天內，向 SEC 提交所持有的股權與相關資金流向，即所謂的 13F 報告 (13Filings 或 SEC Form 13F)，波克夏當然也不例外。由於波克夏的知名度高，只要 13F 報告一公布，投資人不難掌握波克夏的最新持股變動狀況。不過，投資人可能會問，13F 報告是季度結束後 45 天才公告，持股變動其實已經不是最新了，這時候才上車會不會太慢？答案是投資永遠不嫌慢，因為波克夏投資風格偏向中長期操作，只要價位合理，就是值得進場的時機。舉例來講，波克夏在 2016 年開始買進蘋果，從起初持有股權約 1%，到了 2017 年增加至 3% 以上，一直到 2018 年持續加碼至 5% 以上，這幾年波克夏總共投資約 360 億美元買進蘋果股票，期間曾經減碼 12% 持股、變現約 130 億美元，目前持有的蘋果市值還有 1,500 億美元之譜，潛在獲利超過千億美元，報酬率相當可觀。接下來本刊將從波克夏持股中，挑出 3 家公司詳細介紹。更多精彩內容，請鎖定《第一次投資美股就上手》錢雜誌APP上線啦！快下載你的隨身理財寶典：https://emagazine.page.link/AtYg ( 圖：shutterstock，僅示意 / 本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )

3股票連「巴菲特」執掌的公司都買進！穩健、安全、不受景氣影響…跟著波克夏長期投資準沒錯

2022/03/24

美股 , 巴菲特 , 波克夏

9,014

作者：劉宗志

小原大

股神巴菲特執掌的波克夏，其持股以穩健、安全的長期投資標的著稱，包括了蘋果、美國銀行等世界級企業，也因此受到價值型投資人的關注。

波克夏·海瑟威 (BerkshireHathaway，美股代號 BRK.B) 是總部位於美國內布拉斯加州 (Nebraska) 的跨國投資控股公司，前身為一家紡織公司，隨著時間推移發展成為世界聞名的多元化投資集團，其知名的原因，不外乎這是股神巴菲特 (Warren Buffett) 所掌管的投資控股公司，也是價值型投資人最為關注的企業之一。波克夏旗下擁有從事各種經營活動的子公司，例如保險、貨運鐵路運輸、公用事業、能源發電與配電業務等，這些公司很多是蒐購而來。除了經營實體企業外，波克夏更受關注的是手上還持有蘋果 (Apple)、美國運通(American Express)、美國銀行 (Bank of America)、可口可樂 (Coca-Cola) 等多家世界級企業相當比重的股份，其中，除了蘋果是 2016 年才買進，其他多檔獲利穩健的產業龍頭，都是波克夏持股多年的老牌企業。
創造驚人報酬
波克夏持股成關注焦點
為什麼波克夏的持股與變動狀況會受到外界，尤其是價值型投資人的關注？因為巴菲特過去多年所創造出來的財富滾雪球效應，正展現在他所掌管的波克夏上面。巴菲特堪稱是價值型投資人最尊崇的大師級人物，他的投資理念是以合理(不追高)價格，買進營業項目單純、業績容易預測，且和日常生活息息相關的優質龍頭企業。不過，向來極少著墨高科技公司的巴菲特，卻在 2016 年開始重押蘋果股票，一度引起外界憂心股神光環是否褪去，結果幾年下來蘋果搖身一變，成為波克夏旗下最會賺錢的投資。
波克夏持有的股票，被視為穩健、安全的長期投資標的，在景氣不佳時受干擾程度相對較小，而在多頭時期，這些股票表現卻未必溫吞。以去 (2021) 年為例，波克夏的 3 大持股：蘋果、美國銀行、美國運通年度漲幅分別約 37%、60%、38%，明顯優於標準普爾 500 指數的 28%，也因此，波克夏每 3 個月公布一次的持股變動報告，對於投資人而言極具參考價值。
追蹤 13F 報告
跟著巴菲特中長期投資

根據美國證券交易委員會(SEC) 規定，凡資產管理規模超過 1 億美元的投資機構，必須在每個季度結束後的 45 天內，向 SEC 提交所持有的股權與相關資金流向，即所謂的 13F 報告 (13Filings 或 SEC Form 13F)，波克夏當然也不例外。
由於波克夏的知名度高，只要 13F 報告一公布，投資人不難掌握波克夏的最新持股變動狀況。不過，投資人可能會問，13F 報告是季度結束後 45 天才公告，持股變動其實已經不是最新了，這時候才上車會不會太慢？
答案是投資永遠不嫌慢，因為波克夏投資風格偏向中長期操作，只要價位合理，就是值得進場的時機。舉例來講，波克夏在 2016 年開始買進蘋果，從起初持有股權約 1%，到了 2017 年增加至 3% 以上，一直到 2018 年持續加碼至 5% 以上，這幾年波克夏總共投資約 360 億美元買進蘋果股票，期間曾經減碼 12% 持股、變現約 130 億美元，目前持有的蘋果市值還有 1,500 億美元之譜，潛在獲利超過千億美元，報酬率相當可觀。接下來本刊將從波克夏持股中，挑出 3 家公司詳細介紹。