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高盛關了金磚4國基金，代表一個年代的殞落，不過，投資標的差異過大的基金本來就不該買。倒是當中的中國、印度，今年題材豐厚，單筆、定期定額同時做，可拉高獲利機會。由高盛前首席經濟學家Jim O'Neill所提出的金磚4國（BRIC，巴西、俄羅斯、印度、中國）概念，曾經風靡全球市場，高盛並於2006年順勢推出「金磚4國基金」，讓投資人愛不釋手。不過，「金磚」這幾年不僅光芒黯淡，甚至其中兩塊磚已變成了「地磚」，終於，高盛決定要關閉該基金，主要原因便是基金資產規模自2010年見頂以來，大減88%。投資標的特色差異大績效互相拉扯難表現早在金磚還耀眼四射時，我就不斷提醒投資人不要買這種「4合1」基金，因為4個國家的題材、特色差距太大，績效難免互相拉扯。就以海嘯後的大環境來說，能源、原物料價格頻頻走低，俄羅斯、巴西的表現淒慘，縱使中國、印度偶有表現，但4國加起來的整體績效，就是無法有佳作，因為一定會被當中疲弱的國家拖累。同樣的邏輯也發生在全球新興市場基金，因為就算亞洲好也沒有用，東歐、拉美扯個後腿，績效馬上抵銷，自然不易見到漂亮成績。有投資人會說，這樣不是剛好可以規避風險，才不會因為單買東歐、或拉美，而跌得七葷八素？這又是謬誤的思維。我常常說，市場的漲跌難以掌握，可以做的是聰明做好投資組合，如何個聰明法呢？一網打盡最優，而所謂的一網打盡，不是叫你去買「一檔」包山包海的全球型產品。預算足夠，除把美國、歐洲等成熟國家一一買起來外，還要把三大區域新興市場也補足。好處是，若當中某些區域表現不好，就繼續定期定額扣款，等待景氣回春；而見到有些區域達到停利點時，就果斷贖回。這樣一來，便能掌握各股市漲升的行情，而不至於因為某市場的疲累，讓你失去來自紅光滿面市場的獲利。事實上，這樣分開買的策略，不論市場走勢如何，都可以應付自如，像是2007年新興市場齊好，因為三大區域新興市場都有納入投資組合，自然一個都不會漏賺；而碰到海嘯後成熟市場翻轉的環境，同樣也可以抓到成熟市場向上挺進的報酬。美、歐優先買新興市場首選亞洲當然，有投資人會問，預算不夠如何一網打盡全球市場？這時候先後順序就很重要了。以目前的環境來看，成熟市場包括美國、歐洲應該優先買進，至於新興市場中則以亞洲為首選。也就是說，此時最佳投資組合是：美國＋歐洲＋亞洲，等到有多餘的錢時，再把其他補上。而以俄羅斯為首的東歐及以巴西為首的拉美，獲利的時間點可能需要拉得很長，而一般投資人都不擅於等待，所以還是暫時避免吧！新興市場中為什麼看好亞洲？因為中國有太多題材可以期待，包括：➊持續營造寬鬆環境；➋十三五定調，可以預期習主席一定要做出些成績；➌人民幣納入國際貨幣基金（IMF）特別提款權（SDR）；➍MSCI全球指數調升A股權重。這樣看來，人民幣將趨穩，而股市有機會向上爬升。 @全文未完，閱讀完整內容請加入官網會員《Money錢》成立LINE@官方帳號囉！趕快按下加入好友吧！且中國不僅人口多，老百姓也有錢，世界工廠變世界市場後，金融發展、服務都可望為中國增添動力，而當中國好，勢必帶動整個亞洲市場走揚，發酵時間或許就出現在2016下半年。另外印度也可以關注。雖然印度股市近期曾創下新高，但未來還是有機會見到更高價位。總理莫迪上任後，持開放政策，讓外資投資印度的保險、國防和鐵路等領域，且合理化外國直接投資在建築、種植和醫療等領域的投資管道。值得一提的是，外國直接投資是長期行動，有助於當地老百姓的就業，進一步改善生活、刺激內需，形成良性循環。中國、印度股市跌跌撞撞中前進所以，如果想買單一國家基金，中國、印度可以考慮，就是千萬不要買4合1的產品。若對金磚4國念念不忘，那就買4檔單一國家基金，絕對好過買組合型的產品。要提醒的是，中國的經濟定調為「穩增長」，既然當中有一個「穩」字，就表示瘋狂演出的機會少了，所以不要再期待不切實際的「飆漲」行情。印度也是類似狀況，股市指數已創下新高，往上直直衝的機會限縮。可預見的是，中國、印度的股市會漲，但將以跌跌撞撞的走勢向上表態，此時，投資策略可以調整為「單筆＋定期定額」同時做，單筆進場是因為既然市場會往上走，一次大筆買進有機會賺得比較多，但因為跌跌撞撞，為免投資人受到太大的驚嚇，就要搭配定期定額來緩和當市場修正的虧損。舉例來講，倘投資人在中國A股4000點單筆進場，到現在都還虧錢，但如果搭配定期定額，因為在低檔時也持續扣款，所以定期定額的報酬率多半已經負轉正，此時，即使見到單筆報酬率仍為負，心情上也不會這麼鬱悶。所以說投資靠方法，成功則靠心法，心情穩了，絕對可以有效拉高投資成功率！

買中國印度採單筆＋定期定額

2016/02/17

TPP，東協，基金，蕭碧燕，新興市場

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作者：口述：蕭碧燕整理：施禔盈

小原大

高盛關了金磚4國基金，代表一個年代的殞落，不過，投資標的差異過大的基金本來就不該買。倒是當中的中國、印度，今年題材豐厚，單筆、定期定額同時做，可拉高獲利機會。

由高盛前首席經濟學家Jim O'Neill所提出的金磚4國（BRIC，巴西、俄羅斯、印度、中國）概念，曾經風靡全球市場，高盛並於2006年順勢推出「金磚4國基金」，讓投資人愛不釋手。

不過，「金磚」這幾年不僅光芒黯淡，甚至其中兩塊磚已變成了「地磚」，終於，高盛決定要關閉該基金，主要原因便是基金資產規模自2010年見頂以來，大減88%。

投資標的特色差異大
績效互相拉扯難表現

早在金磚還耀眼四射時，我就不斷提醒投資人不要買這種「4合1」基金，因為4個國家的題材、特色差距太大，績效難免互相拉扯。就以海嘯後的大環境來說，能源、原物料價格頻頻走低，俄羅斯、巴西的表現淒慘，縱使中國、印度偶有表現，但4國加起來的整體績效，就是無法有佳作，因為一定會被當中疲弱的國家拖累。

同樣的邏輯也發生在全球新興市場基金，因為就算亞洲好也沒有用，東歐、拉美扯個後腿，績效馬上抵銷，自然不易見到漂亮成績。

有投資人會說，這樣不是剛好可以規避風險，才不會因為單買東歐、或拉美，而跌得七葷八素？這又是謬誤的思維。我常常說，市場的漲跌難以掌握，可以做的是聰明做好投資組合，如何個聰明法呢？一網打盡最優，而所謂的一網打盡，不是叫你去買「一檔」包山包海的全球型產品。

預算足夠，除把美國、歐洲等成熟國家一一買起來外，還要把三大區域新興市場也補足。好處是，若當中某些區域表現不好，就繼續定期定額扣款，等待景氣回春；而見到有些區域達到停利點時，就果斷贖回。這樣一來，便能掌握各股市漲升的行情，而不至於因為某市場的疲累，讓你失去來自紅光滿面市場的獲利。

事實上，這樣分開買的策略，不論市場走勢如何，都可以應付自如，像是2007年新興市場齊好，因為三大區域新興市場都有納入投資組合，自然一個都不會漏賺；而碰到海嘯後成熟市場翻轉的環境，同樣也可以抓到成熟市場向上挺進的報酬。

美、歐優先買
新興市場首選亞洲

當然，有投資人會問，預算不夠如何一網打盡全球市場？這時候先後順序就很重要了。以目前的環境來看，成熟市場包括美國、歐洲應該優先買進，至於新興市場中則以亞洲為首選。

也就是說，此時最佳投資組合是：美國＋歐洲＋亞洲，等到有多餘的錢時，再把其他補上。而以俄羅斯為首的東歐及以巴西為首的拉美，獲利的時間點可能需要拉得很長，而一般投資人都不擅於等待，所以還是暫時避免吧！

新興市場中為什麼看好亞洲？因為中國有太多題材可以期待，包括：➊持續營造寬鬆環境；➋十三五定調，可以預期習主席一定要做出些成績；➌人民幣納入國際貨幣基金（IMF）特別提款權（SDR）；➍MSCI全球指數調升A股權重。這樣看來，人民幣將趨穩，而股市有機會向上爬升。

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