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​加入《Money錢》雜誌官方line@財經資訊不漏接 高股息近年來交易非常熱絡,主要是因為成分股中涵蓋許多去(2023)年中暴漲的AI概念股,加上ETF不斷提升自己的配息頻率,炒熱話題性並獲得不少投資人青睞,在2023年所有ETF受益人數的排行之中,高股息ETF就佔了半數,而市值型、主題型和債券則各佔2、1、1檔,不過人多的地方真的比較好嗎? 答案是人多的地方不太好,因為只有少數人能靠投資賺到很多錢,如果一直跟風買進,很難獲得高於大盤的報酬。但近年來,討論度最高的莫過於復華科技優息(00929)首檔台灣月配型高股息ETF以及首次配息以來,穩穩配高息的群益台灣精選高息(00919),顯示了投資人對於穩定和配息頻率的重視,這樣的投資偏好也透露著矛盾,因為股票最神奇的就是時間複利的力量,但多數人目光卻只著眼於當下,相當可惜。 不過定期定額、長期投入大盤ETF確實很反人性,因為未來充滿著不確定性,人無法輕易克服對於不確定性的恐懼,很多人也因此認為長期打敗大盤不是重點,而是在看得見的未來,固定拿到股息,這樣才有正在投資的感覺。所以,本篇整理出受益人數前10名的高股息ETF,一一分析這些究竟哪幾檔是不錯可以持續追蹤。 延伸閱讀:6檔ETF隨便選,100萬不到10年就翻倍!   高股息ETF第1代被詬病只考慮股息 本文把台股中的高股息ETF分為3代,第一代其實就是單指元大高股息(0056),這是唯一一檔成分股篩選標準除了考量基本的市值、流通量、流動性外,只利用現金股利殖利率做為選股條件的ETF,名副其實的高股息ETF,不過這也是不少人所詬病的部分,在考慮殖利率的情況下,0056涵蓋不少品質不佳的股票,因此衍生出下一代的高股息ETF。 延伸閱讀:ETF大健檢就看這一項   第2代高股息ETF這3檔篩選條件優 第2代高股息ETF在挑選高殖利率的成分股下,也增加了基本面的篩選條件,像是低波動、ESG、以及設定股東權益報酬率(ROE)或每股盈餘(EPS)等不得小於0。 舉例來說,國泰股利精選30(00701)、元大台灣高息低波(00713)、凱基優選高股息30(00915),這3檔的選股邏輯都包含低波動因子,適合風險承受度較小的投資人。不過從績效來看,00713不只低風險,更在近期有超越0056、0050的績效表現,而00701和00915則從成立以來,大多時候都落後0050、0056,這差異背後的原因,將在下週詳細替讀者解答。 其他像是國泰永續高股息(00878)用ESG來篩選成分股,有機會納入品質不錯的股票,群益台灣精選高息(00919)、大華優利高填息30(00918)、富邦特選高股息30(00900)則是僅加入簡單的財務篩選條件將體質明顯不好的公司剔除,例如近4季營業利益總和為正、近4季ROE為正等,因此從選股邏輯來看,00713、00915、00878的成分股品質相較於其他幾檔ETF會好一些。 延伸閱讀:2024年賺最多ETF就是它   第3代高股息ETF這檔最不靠譜 第3代則是近期當紅的月月配,包括00929、中信成長高股息(00934)、台新永續高息中小(00936)。從選股邏輯來說,00934較不實際,因為股息因子除了看殖利率外,還納入填息狀況,雖然不少投資人認為如果有填息,那麼股息就是自己賺到的,並非左手換右手,但這是完全錯誤的觀念,填息只是表達一檔股票漲超過除息前的價格,僅此而已,這與後續是否能上漲完全沒相關,不宜過度解讀。 最後,00936是利用台灣永續評鑑表現前42.5%的公司來挑選成分股,雖然永續或者ESG尚未被驗證是有效的選股條件,但基本上,能在ESG有好成績的公司,本身經營品質和營運也不會太差,比起00929、00934,較有機會選到好的成分股。 總結來說,前10檔熱門的高股息ETF中,本刊認為00713、00915、00936長期績效較有望勝過其他7檔,不過這3檔的成立時間都不夠長,仍需持續觀察。     公債ETF長相差不多 費用率低者是首選 除了高股息ETF外,債券ETF在去年也受到投資人青睞,因為美債10年期殖利率一度漲破5%,創下16年來新高,代表債券投資人可領到更多的利息,讓很多投資人抱著「與其承受股市巨大的風險,不如利用債券穩穩領息」的心理買進。 盤點目前熱門的前10檔債券ETF,有4檔投資於美國長天期公債,6檔則是投資等級公司債(下稱投等債)。不過,4檔長天期美債ETF中,有3檔幾乎是一模一樣的商品,包括國泰20年美債(00687B)、統一美債20年(00931B)、中信美國公債20年(00795B),追蹤的都是彭博20年期以上美國公債指數,在績效上有些微的差異,可能是因為ETF費用率和買賣成分股時間的落差。 而元大美債20年(00679B)則是追蹤ICE美國政府20+年期債券指數,但從本文附表中的到期殖利率和存續期間來看,00679B與00687B其實大同小異,僅存續期間有0.02年的差別。 若真的不知道要買哪檔,可以參考總費用率,雖然00931B成立尚未1年,投信還沒公布總費用率,但根據已公開的管理費和經理費,總費用率應該會比00795B的0.15%更低。   (本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)   更多精彩內容,請鎖定2024年2月號《Money錢》   每天不到10元,增進財經知識 !(可下載「錢雜誌App」隨身帶著看) 訂閱紙本《Money錢》雜誌12期,優惠現省880元 訂閱電子《Money錢》24期加碼送6期,狂省2,526元 ​

高股息ETF鎖定這5檔,讓你價差股息都能賺!

2024/01/10
高股息ETF , 00878 , 0056 , 00919 , 00929

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高股息近年來交易非常熱絡,主要是因為成分股中涵蓋許多去(2023)年中暴漲的AI概念股,加上ETF不斷提升自己的配息頻率,炒熱話題性並獲得不少投資人青睞,在2023年所有ETF受益人數的排行之中,高股息ETF就佔了半數,而市值型、主題型和債券則各佔2、1、1檔,不過人多的地方真的比較好嗎?

答案是人多的地方不太好,因為只有少數人能靠投資賺到很多錢,如果一直跟風買進,很難獲得高於大盤的報酬。但近年來,討論度最高的莫過於復華科技優息(00929)首檔台灣月配型高股息ETF以及首次配息以來,穩穩配高息的群益台灣精選高息(00919),顯示了投資人對於穩定和配息頻率的重視,這樣的投資偏好也透露著矛盾,因為股票最神奇的就是時間複利的力量,但多數人目光卻只著眼於當下,相當可惜。

不過定期定額、長期投入大盤ETF確實很反人性,因為未來充滿著不確定性,人無法輕易克服對於不確定性的恐懼,很多人也因此認為長期打敗大盤不是重點,而是在看得見的未來,固定拿到股息,這樣才有正在投資的感覺。所以,本篇整理出受益人數前10名的高股息ETF,一一分析這些究竟哪幾檔是不錯可以持續追蹤。

延伸閱讀:6檔ETF隨便選,100萬不到10年就翻倍!

 

高股息ETF第1代被詬病只考慮股息

本文把台股中的高股息ETF分為3代,第一代其實就是單指元大高股息(0056),這是唯一一檔成分股篩選標準除了考量基本的市值、流通量、流動性外,只利用現金股利殖利率做為選股條件的ETF,名副其實的高股息ETF,不過這也是不少人所詬病的部分,在考慮殖利率的情況下,0056涵蓋不少品質不佳的股票,因此衍生出下一代的高股息ETF。

延伸閱讀:ETF大健檢就看這一項

 

第2代高股息ETF這3檔篩選條件優

第2代高股息ETF在挑選高殖利率的成分股下,也增加了基本面的篩選條件,像是低波動、ESG、以及設定股東權益報酬率(ROE)或每股盈餘(EPS)等不得小於0。

舉例來說,國泰股利精選30(00701)、元大台灣高息低波(00713)、凱基優選高股息30(00915),這3檔的選股邏輯都包含低波動因子,適合風險承受度較小的投資人。不過從績效來看,00713不只低風險,更在近期有超越00560050的績效表現,而0070100915則從成立以來,大多時候都落後00500056,這差異背後的原因,將在下週詳細替讀者解答。

其他像是國泰永續高股息(00878)用ESG來篩選成分股,有機會納入品質不錯的股票,群益台灣精選高息(00919)、大華優利高填息30(00918)、富邦特選高股息30(00900)則是僅加入簡單的財務篩選條件將體質明顯不好的公司剔除,例如近4季營業利益總和為正、近4季ROE為正等,因此從選股邏輯來看,007130091500878的成分股品質相較於其他幾檔ETF會好一些。

延伸閱讀:2024年賺最多ETF就是它

 

第3代高股息ETF這檔最不靠譜

第3代則是近期當紅的月月配,包括00929、中信成長高股息(00934)、台新永續高息中小(00936)。從選股邏輯來說,00934較不實際,因為股息因子除了看殖利率外,還納入填息狀況,雖然不少投資人認為如果有填息,那麼股息就是自己賺到的,並非左手換右手,但這是完全錯誤的觀念,填息只是表達一檔股票漲超過除息前的價格,僅此而已,這與後續是否能上漲完全沒相關,不宜過度解讀。

最後,00936是利用台灣永續評鑑表現前42.5%的公司來挑選成分股,雖然永續或者ESG尚未被驗證是有效的選股條件,但基本上,能在ESG有好成績的公司,本身經營品質和營運也不會太差,比起00929、00934,較有機會選到好的成分股。

總結來說,前10檔熱門的高股息ETF中,本刊認為0071300915、00936長期績效較有望勝過其他7檔,不過這3檔的成立時間都不夠長,仍需持續觀察。

 

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公債ETF長相差不多 費用率低者是首選


除了高股息ETF外,債券ETF在去年也受到投資人青睞,因為美債10年期殖利率一度漲破5%,創下16年來新高,代表債券投資人可領到更多的利息,讓很多投資人抱著「與其承受股市巨大的風險,不如利用債券穩穩領息」的心理買進。

盤點目前熱門的前10檔債券ETF,有4檔投資於美國長天期公債,6檔則是投資等級公司債(下稱投等債)。不過,4檔長天期美債ETF中,有3檔幾乎是一模一樣的商品,包括國泰20年美債(00687B)、統一美債20年(00931B)、中信美國公債20年(00795B),追蹤的都是彭博20年期以上美國公債指數,在績效上有些微的差異,可能是因為ETF費用率和買賣成分股時間的落差。

而元大美債20年(00679B)則是追蹤ICE美國政府20+年期債券指數,但從本文附表中的到期殖利率和存續期間來看,00679B00687B其實大同小異,僅存續期間有0.02年的差別。

若真的不知道要買哪檔,可以參考總費用率,雖然00931B成立尚未1年,投信還沒公布總費用率,但根據已公開的管理費和經理費,總費用率應該會比00795B的0.15%更低。

 

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(本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

 

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