世界政局多變,繼英國脫歐公投通過之後,川普意外在美國總統大選勝出,在黑天鵝來襲的情緒下,美元指數近來突破去年升息前的高點,此刻,外幣投資人該如何因應? 波濤洶湧的2016年快要結束了,從年中的英國公投脫歐,到年底的美國總統大選,政治風險所造成的經濟危機大大地影響了全球投資市場,然而在川普當選總統這個巨大黑天鵝影響下,美元指數卻突破去年升息前的高點,創下2003年中以來的新高,在這樣的巨大變化中,明年的外幣市場我們應該如何布局呢? 我認為,比較安全的分配方式可以是40%的美元、10%的歐元、10%的澳幣、5%的人民幣,以及35%的台幣備用,為什麼建議這樣分配呢?我依照比例高低來說明。 美元:進攻主力 在美元指數創下近13年半新高,以及12月中很有可能升息的情況下,2017上半年以前繼續維持多頭的機會相當高。在過去的經驗中,美元指數一旦有明顯突破行情出現,後續很可能是一段快速上攻走勢,因此布局40%的資金來做進攻主力。 從圖1可以觀察到,在2012~2014年這段期間,美元指數在78.9~84.75中間整理了2年多,直到2014的下半年正式突破,但這個突破就是美元指數連續9個月上揚的多頭急攻,然後才重新回到整理格局,根據歷史經驗,這次很可能就是要結束2015~2016年的盤整格局,雖然再次連漲9個月的機會不高,但至少接下來馬上轉弱破底的機會很低。 全文未完,看更多加入官網會員~完整內容請見《Money錢》2016年12月號第111期
從基本面來觀察,如果川普真的能夠實現當初所提出的擴大基礎建設與投資的政見,通膨與更重要的經濟成長率,應該都會在明年有加速成長的機會,因此升息的腳步也可能會越來越快,這些都將成為美元升值的後盾。 歐元:對沖美元風險 由於歐元區近期將會有幾個重大的公投與選舉,因此很有可能持續出現政治方面的動盪,同時,通膨依然在偏低、甚至接近零的水準起伏不定,一般預期,歐洲央行(ECB)可能會在12月的利率決議中將QE(量化寬鬆)的實施期間,自現行的2017年3月延長至年底,所以短線上還是利空大於利多的情況。 但為什麼在利空頻傳的情況下,我還認為可以布局10%的歐元呢?最主要是希望能稍微對沖掉川普表現不如預期的風險,因為美元跟歐元通常呈現反向相關,假如川普就職後做出失序舉動,讓美元有重大回檔壓力時,歐元很可能就是受益者,也就是對的時候能靠美元讓獲利攀升,萬一有什麼巨大變化,也可以用歐元的獲利彌補美元的虧損。 全文未完,完整內容請見《Money錢》2016年12月號第111期
李其展:強勢美元來襲 如何布局外幣?
2016/12/20
美元
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歐元
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人民幣
世界政局多變,繼英國脫歐公投通過之後,川普意外在美國總統大選勝出,在黑天鵝來襲的情緒下,美元指數近來突破去年升息前的高點,此刻,外幣投資人該如何因應?
波濤洶湧的2016年快要結束了,從年中的英國公投脫歐,到年底的美國總統大選,政治風險所造成的經濟危機大大地影響了全球投資市場,然而在川普當選總統這個巨大黑天鵝影響下,美元指數卻突破去年升息前的高點,創下2003年中以來的新高,在這樣的巨大變化中,明年的外幣市場我們應該如何布局呢?
我認為,比較安全的分配方式可以是40%的美元、10%的歐元、10%的澳幣、5%的人民幣,以及35%的台幣備用,為什麼建議這樣分配呢?我依照比例高低來說明。
美元:進攻主力
在美元指數創下近13年半新高,以及12月中很有可能升息的情況下,2017上半年以前繼續維持多頭的機會相當高。在過去的經驗中,美元指數一旦有明顯突破行情出現,後續很可能是一段快速上攻走勢,因此布局40%的資金來做進攻主力。
從圖1可以觀察到,在2012~2014年這段期間,美元指數在78.9~84.75中間整理了2年多,直到2014的下半年正式突破,但這個突破就是美元指數連續9個月上揚的多頭急攻,然後才重新回到整理格局,根據歷史經驗,這次很可能就是要結束2015~2016年的盤整格局,雖然再次連漲9個月的機會不高,但至少接下來馬上轉弱破底的機會很低。
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