領息族存千萬月領不到5萬，還要200萬來補？2調整讓你領更多
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風險
現在靠配息過日子，若想要收到同樣的配息金額，本金必須比以前多，單純買債券型基金已經不夠，必須靠股票型基金來幫忙滾出更大本金。
越來越多人買配息債券基金，目標是希望有一天靠著領息就能過生活！但是近期兩大事件卻開始干擾投資人的配息美夢，首先是阿根廷陷入經濟危機，影響到部分新興市場債券基金，淨值與配息雙雙大幅減少；其次是全球掀起新一波降息風潮，引動配息率下滑，投資人紛紛詢問該怎麼辦？
上一期我提到「合理年化配息率應降至5%」這件事，本期我再肯定地跟投資人說：「低利率環境已是常態，回不去了。」即使沒有阿根廷經濟危機這件事發生，投資人想持續執行領息計劃，做法就需要調整。
配息債搭配股票型基金
本金累積速度才會加快
當低利率變成永久常態，顯示的意義是，投資人從純債券基金中拿到的配息會比現在少，此時就要考慮「不夠花」這個問題。例如，透過定期定額投資配息債券基金，慢慢存到1,000萬元，若年化配息率為7%～8%，每月至少可以拿到5.8萬～6.6萬元，但是低利率環境下，等存到1,000萬元，至多5%的年化配息率，讓投資人每月能領到的配息可能不夠用，屆時本金或許要變成至少1,200萬～1,500萬元才夠。
所以，第一個調整做法就是配息債券基金搭配股票型基金。為了累積更多的本金，單靠債券基金需要等很久才會達到，但若搭配股票型基金的定期定額，累積的速度就可以加快。例如，以前1,000萬元買高收益債券基金，每月至少可領息5萬元，未來卻可能少於5萬，假設需要額外的200萬元來補，就用定期定額投資股票型基金來存這200萬元會比較快。
股票型基金該怎麼挑？建議投資人不要只定期定額1檔，挑選與配置應該依據不同市場的循環週期，例如某些市場約每2年可以獲利一次，有些則是3年，應把獲利時間錯開。
能長期持有20～30年
才適合當配息債券基金
第二個調整就是買的配息債券基金須能讓投資人平穩地持有20～30年，從退休前持有到退休後，持有期間不會心驚膽跳，時不時得考慮要不要賣掉。符合這樣需求的債券基金，應具有「配息滿意、波動可接受」的特性，讓投資人在市場最壞環境下（例如再來一次金融海嘯），也能安心繼續持有。
實務做法是，以美元計價的全球高收益債為基準，其平均年化配息率約為5.5%，若投資人希望高於5.5%，就要承擔更高風險。當然，若是心臟無力，無法承擔任何一點風險的人，建議直接挑選投資等級債，此時投資人需要面對的問題是：每月實際收到的配息可能不夠用，必須有資本利得（賣幾張）來補足。
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