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升息週期 2情況不用賣高收益債券基金

2018/02/22

投資 , 基金 , 高收益債 , 資產配置

9,569

作者：

小原大

農曆年前至今，多個熱門的債券基金粉絲團氣氛有些凝滯，因為每個人手中都有多檔的高收益債券基金，淨值呈溜滑梯走勢，膽小的投資人不禁恐慌。

此次，造成美林美國高收益債券指數、美林全球高收益債券指數等，於1月26日高點快速急跌至2月14日才見暫時的波段低點，原因是隨著美國通膨速度似乎加快，引起市場擔憂美國聯準會可能加速緊縮步伐。

另外，高收益債更屋漏偏逢連夜雨，再受到2月油價重挫拖累，資金快速從高收益債市場撤出，2月8日至2月14日整體資金外流逾百億美元，創下有紀錄以來第2高單周失血。

再來看台灣投資人的反應，其實早於1月，高收益債券基金就因部分投資人居高思危，而出現逾125億台幣的贖回，除非高收益債券市場的跌勢真能於2月14日見低點後開始緩步走揚，否則預期2月份的贖回金額可能攀升。

到底升息周期是不是要賣掉高收益債券基金？答案是以下2種情況，仍可以繼續持有。

情況1、長期投資且收息為主的投資人，應該關心的是高收益債券基金的投資標的配置是不是較為安穩，是不是可以每月提供合理的配息報酬？這可以從該基金的過往長時間表現判斷，如果表現相對穩定，不必然要賣出。

情況2、作為資產配置的標的之一。當投資組合中，已經根據個人的風險、報酬等目標做好股債配置，那麼也無須要賣出手中持有的高收益債券基金。

全球高收益債券基金一覽表

資料來源：湯森路透理柏；計算至2018.2.16，台幣計價
說明：挑選今年來績效高於同類型平均者