× 首頁 保險獎 精選頻道 購物車(0) 序號開通 影音課程 登入/註冊
停滯性通膨恐來襲 防禦重於攻擊 今(2022)年 6 月美國消費者物價指數,意外比去年同期勁升 9.1%,創下 1981 年 12 月以來最高,鞏固聯準會(Fed)的強勁緊縮政策,美股因而重挫,美元指數創 2002 年 12 月以來新高;美國 2 年期與 10 年期殖利率則再次倒掛,反映市場對美國經濟衰退的擔憂。年初至今這段時間,各種資産的價格高度波動,對投資人來說操作上非常困難。美國標普 500 指數半年下跌 20.6%,創下 1970 年以來最差的上半年表現。台股大盤指數則是從元月 5 日的最高 18,619 點,跌到 7 月 12 日的最低 13,928 點,半年多跌掉 4,691 點,跌幅約 25%。 我們所熟悉的「建構投資組合」、「資產配置」、「股債平衡」與「逢低買進」策略,過往都有不錯的投資成果,但在這一波的循環當中都失靈。而且,展望可預見的未來,無論是抑制市場波動性或支持金融資產的投資回報,全球主要央行似乎顯得有心無力。面對如此劇烈的變化,投資人顯然需要有一場「腦袋革命」,不妨先從釐清大環境、大方向做起。 首先,通膨已經消失很久,大家早已忘記它的存在。不過更高、更持久、更廣泛,以及迅速攀升的通膨預期襲來,全球主要央行 10 餘年來第一次改變他們的思維模式:結束極度寬鬆的貨幣政策,同步啟動最快速且最廣泛的緊縮週期,而這只是全球性緊縮週期的開始。此外,世界銀行(The World Bank)於今年 6 月發布的報告指出,全球「可能正進入長期的疲弱成長和高通膨」,即「停滯性通膨」。 推薦閱讀:物價狂飆!通膨到底何時才會結束...投資人必看 1 指標,教你預期通膨走勢!  錢雜誌 APP 上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg   所謂「停滯性通膨」到底是一個什麼樣的世界 大半的民眾沒有親身經歷過,對習慣於低通膨、低利率環境,以及剛經歷台股史上最瘋狂多頭行情的投資人來講,會是一項倍感壓力的全新考驗。再者,各大投資銀行所發布的近期投資展望與建議,都認為「不確定性」會是金融市場的主旋律。 無論我們有沒有意識到,事實上每個人都有一套自己對於「世界如何運作」的認知模型。極端的上漲與極端的下跌在兩年內發生,前所未見,一般人確實無法迅速轉念。因應劇烈震盪的金融情勢,建議投資人應高度重視穩定度,打造更為穩健的資產配置,以低波動資產作為核心配置,並建立防禦型部位。同時,以務實的心態迎接高波動、低報酬時代的來臨。 推薦閱讀:7 檔「通膨受益股」帶你搭上通膨順風車!其中一檔報酬竟高達 40% ...專家:1 張表秒懂不同股差異,把你花掉的錢賺回來! 推薦閱讀:升息、高通膨已成定局,投資就要換腦!基金經理人曝3大重點,幫你熊市中明哲保身!   錢雜誌 APP 上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg 更多精彩內容,請鎖定 2022 年 8 月號《Money錢》 (圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

「停滯性通膨」是什麼?不確定性將是金融市場主旋律!高波動、低報酬時代來臨,投資策略該怎麼調整?

2022/08/08
通膨 , 停滯性通膨 , 低利率 , 投資策略

停滯性通膨恐來襲 防禦重於攻擊

今(2022)年 6 月美國消費者物價指數,意外比去年同期勁升 9.1%,創下 1981 年 12 月以來最高,鞏固聯準會(Fed)的強勁緊縮政策,美股因而重挫,美元指數創 2002 年 12 月以來新高;美國 2 年期與 10 年期殖利率則再次倒掛,反映市場對美國經濟衰退的擔憂。年初至今這段時間,各種資産的價格高度波動,對投資人來說操作上非常困難。美國標普 500 指數半年下跌 20.6%,創下 1970 年以來最差的上半年表現。台股大盤指數則是從元月 5 日的最高 18,619 點,跌到 7 月 12 日的最低 13,928 點,半年多跌掉 4,691 點,跌幅約 25%。

我們所熟悉的「建構投資組合」、「資產配置」、「股債平衡」與「逢低買進」策略,過往都有不錯的投資成果,但在這一波的循環當中都失靈。而且,展望可預見的未來,無論是抑制市場波動性或支持金融資產的投資回報,全球主要央行似乎顯得有心無力。面對如此劇烈的變化,投資人顯然需要有一場「腦袋革命」,不妨先從釐清大環境、大方向做起。

首先,通膨已經消失很久,大家早已忘記它的存在。不過更高、更持久、更廣泛,以及迅速攀升的通膨預期襲來,全球主要央行 10 餘年來第一次改變他們的思維模式:結束極度寬鬆的貨幣政策,同步啟動最快速且最廣泛的緊縮週期,而這只是全球性緊縮週期的開始。此外,世界銀行(The World Bank)於今年 6 月發布的報告指出,全球「可能正進入長期的疲弱成長和高通膨」,即「停滯性通膨」。

錢雜誌 APP 上線啦!

 

所謂「停滯性通膨」到底是一個什麼樣的世界

大半的民眾沒有親身經歷過,對習慣於低通膨、低利率環境,以及剛經歷台股史上最瘋狂多頭行情的投資人來講,會是一項倍感壓力的全新考驗。再者,各大投資銀行所發布的近期投資展望與建議,都認為「不確定性」會是金融市場的主旋律。

無論我們有沒有意識到,事實上每個人都有一套自己對於「世界如何運作」的認知模型。極端的上漲與極端的下跌在兩年內發生,前所未見,一般人確實無法迅速轉念。因應劇烈震盪的金融情勢,建議投資人應高度重視穩定度,打造更為穩健的資產配置,以低波動資產作為核心配置,並建立防禦型部位。同時,以務實的心態迎接高波動、低報酬時代的來臨。

 

錢雜誌 APP 上線啦!快下載你的隨身理財寶典:https://emagazine.page.link/AtYg

更多精彩內容,請鎖定 2022 年 8 月號《Money錢》

(圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

money-640x250.jpg


理財工具推薦

下載Money錢 - 理財知識隨身讀APP

提供最優質的財經文章、影音

1.股市、保險、房地產,掌握最新財經動態
2.專家、名人駐站,提供深度產業分析
3.課程、影音專區,讓動手深度學習

下載【Money錢 - 理財知識隨身讀】,提前預約財富自由!