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兼顧淨值成長與穩定配息有可能嗎?股市下修 投資人最忌 2 種心態 股市修正時,很多問題浮上檯面,奇怪的問題也不少,比如想兼顧配息與淨值成長,以及靠每月轉換基金多領息,本金可能越轉越少等,若抱持這樣的心態,投資操作不出問題也難。 喜愛配息的投資人今(2022)年想必很不開心,因為過往股市上漲時,投資人經常價差配息兩頭賺,但今年來卻是拿了股息、賠了價差!投資人問有沒有淨值相對穩定及配息還不錯的標的,若能兼顧淨值成長與配息穩定就更好。 另一個問題則是每月多領一次息的操作。因為部分理財顧問建議找幾檔固定月配的基金,利用配息的時間差距,透過不停轉換投資標的來每月多領 1~2 次的息。這個建議聽起來好像很棒,但實際上是嗎?   每月配息要填息,得靠資本利得來達成 先來看兼顧淨值成長與配息穩定這件事。我認為投資人若想要領息,但又要本金不動,那麼就存定存吧!若投資人想清楚並接受兩者無法兼顧,有一點我想要先說明,即純債的基金要淨值穩定成長是不可能的,每支純債基金的長期淨值走勢都是往下。為什麼?因為投資人把息都拿走了。 以股票概念來解釋,配發現金股利要填息就得靠資本利得,同樣地,債券配息要填息也要靠資本利得,但債券的資本利得一向少於股票,所以很難填息,當投資人一直把配息拿走,又無法填息,淨值走勢當然往下。 尤其,台灣有很多月配息的純債基金,每月都配息之下,要填息就更難,淨值要不跌也難,除非投資人買到歷史低點,例如 2008 年金融海嘯,與 2020 年 3 月疫情爆發時的底部,才可能有機會資本利得、配息兩頭賺。 但淨值走勢往下是不是就不值得投資?當然不是。我認為淨值往下不是一個問題,因為錢都放到投資人的口袋了,問題只在於有人心裡受不了。 再者,淨值是否往上是買累積型基金才應該要重視的。配息型基金該重視的是總報酬(配息與資本利得合計),而且是 5 年以上的中長期總報酬,若持續往上,就代表這檔基金值得長期投資。 此外,我想提醒投資人,除非需要現金流去做其他事情,否則應該把配息再拿來投資另一檔純股基金,而不是原先配息的純債基金,如此賺資本利得的效益才大,而且把再投資的純股基金報酬率算入原先純債基金,那麼這檔純債基金報酬率就沒有你想像的差。 如果投資人還是想要找到接近淨值成長與穩定配息的基金,我認為含有股債的平衡型或多重資產型基金比較有機會。因為一檔純股基金,目標是賺資本利得,若每月要穩定配息,即使是以高股息為主要投資標的,還是有很大機會動到淨值,若配息來自資本利得,今年股市這麼差,資本利得從哪裡來? 推薦閱讀:增加基金轉換次數,提高配息金額 對抗高收債淨值下滑的絕招   轉換基金多領一次息,本金卻可能越轉越少 關於每個月多領 1~2 次息的操作,其實是存在多年的情況。根據我的了解,這種做法最常利用投資型保單 6 次轉換免手續費的優惠來進行,有些人會用人頭開很多帳戶來操作。這種做法在股市往上時,問題可能不大,但若股市往下,問題就會很大,若挑的又是南非幣計價的基金,投資人承受的風險將更高。 為何在股市下跌中,問題會很大?因為投資人從 A 基金轉換至 B 基金的過程中,若淨值下跌,下一次再買的本金就會跟著變少,換句話說投資人每次投入的並非是原始的投資資金,這點卻常被忽略。而若挑南非幣計價,因匯率波動大,轉換過程中若產生匯損,會讓本金再次縮水。 還有,若投資人以投資型保單所連結的基金來進行,保額也可能因此一直遞減,投資人要想一想這樣划算嗎? 在我來看,這種靠轉換來多領 1~2 次息的做法,就跟在股市當沖類似,若股市往上,怎麼沖怎麼賺,但若股市波動或往下時,越沖本金就越少,這是一種不正常的投資方式,完全就是投機。 若不是投資型保單,可能就有短線交易的問題。但短線交易是基金公司的規定,壽險公司、銀行都是一整筆跟基金公司交易,這中間的問題就更複雜了。 推薦閱讀:「基金」內含的這些費用 你算了嗎?小心獲利都被 投資成本吃掉了!   本文精采內容來自2022年10月號《Money錢》,掌握最新投資理財資訊,請鎖定 2022年11月號《Money錢》 (圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

股市下跌...靠轉換基金,每月多領一次息 真的會賺嗎?投資人 2 心態,小心本金愈來愈少!

2022/11/24
轉換基金 , 基金 , 淨值成長 , 穩定配息

兼顧淨值成長與穩定配息有可能嗎?股市下修 投資人最忌 2 種心態

股市修正時,很多問題浮上檯面,奇怪的問題也不少,比如想兼顧配息與淨值成長,以及靠每月轉換基金多領息,本金可能越轉越少等,若抱持這樣的心態,投資操作不出問題也難。

喜愛配息的投資人今(2022)年想必很不開心,因為過往股市上漲時,投資人經常價差配息兩頭賺,但今年來卻是拿了股息、賠了價差!投資人問有沒有淨值相對穩定及配息還不錯的標的,若能兼顧淨值成長與配息穩定就更好。

另一個問題則是每月多領一次息的操作。因為部分理財顧問建議找幾檔固定月配的基金,利用配息的時間差距,透過不停轉換投資標的來每月多領 1~2 次的息。這個建議聽起來好像很棒,但實際上是嗎?

 

每月配息要填息,得靠資本利得來達成

先來看兼顧淨值成長與配息穩定這件事。我認為投資人若想要領息,但又要本金不動,那麼就存定存吧!若投資人想清楚並接受兩者無法兼顧,有一點我想要先說明,即純債的基金要淨值穩定成長是不可能的,每支純債基金的長期淨值走勢都是往下。為什麼?因為投資人把息都拿走了。

以股票概念來解釋,配發現金股利要填息就得靠資本利得,同樣地,債券配息要填息也要靠資本利得,但債券的資本利得一向少於股票,所以很難填息,當投資人一直把配息拿走,又無法填息,淨值走勢當然往下。

尤其,台灣有很多月配息的純債基金,每月都配息之下,要填息就更難,淨值要不跌也難,除非投資人買到歷史低點,例如 2008 年金融海嘯,與 2020 年 3 月疫情爆發時的底部,才可能有機會資本利得、配息兩頭賺。

但淨值走勢往下是不是就不值得投資?當然不是。我認為淨值往下不是一個問題,因為錢都放到投資人的口袋了,問題只在於有人心裡受不了。

再者,淨值是否往上是買累積型基金才應該要重視的。配息型基金該重視的是總報酬(配息與資本利得合計),而且是 5 年以上的中長期總報酬,若持續往上,就代表這檔基金值得長期投資。

此外,我想提醒投資人,除非需要現金流去做其他事情,否則應該把配息再拿來投資另一檔純股基金,而不是原先配息的純債基金,如此賺資本利得的效益才大,而且把再投資的純股基金報酬率算入原先純債基金,那麼這檔純債基金報酬率就沒有你想像的差。

如果投資人還是想要找到接近淨值成長與穩定配息的基金,我認為含有股債的平衡型或多重資產型基金比較有機會。因為一檔純股基金,目標是賺資本利得,若每月要穩定配息,即使是以高股息為主要投資標的,還是有很大機會動到淨值,若配息來自資本利得,今年股市這麼差,資本利得從哪裡來?

 

轉換基金多領一次息,本金卻可能越轉越少

關於每個月多領 1~2 次息的操作,其實是存在多年的情況。根據我的了解,這種做法最常利用投資型保單 6 次轉換免手續費的優惠來進行,有些人會用人頭開很多帳戶來操作。這種做法在股市往上時,問題可能不大,但若股市往下,問題就會很大,若挑的又是南非幣計價的基金,投資人承受的風險將更高。

為何在股市下跌中,問題會很大?因為投資人從 A 基金轉換至 B 基金的過程中,若淨值下跌,下一次再買的本金就會跟著變少,換句話說投資人每次投入的並非是原始的投資資金,這點卻常被忽略。而若挑南非幣計價,因匯率波動大,轉換過程中若產生匯損,會讓本金再次縮水。

還有,若投資人以投資型保單所連結的基金來進行,保額也可能因此一直遞減,投資人要想一想這樣划算嗎?

在我來看,這種靠轉換來多領 1~2 次息的做法,就跟在股市當沖類似,若股市往上,怎麼沖怎麼賺,但若股市波動或往下時,越沖本金就越少,這是一種不正常的投資方式,完全就是投機。

若不是投資型保單,可能就有短線交易的問題。但短線交易是基金公司的規定,壽險公司、銀行都是一整筆跟基金公司交易,這中間的問題就更複雜了。

 

本文精采內容來自2022年10月號《Money錢》,掌握最新投資理財資訊,請鎖定 2022年11月號《Money錢》

(圖:shutterstock,僅為示意 / 本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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