× 首頁 保險獎 精選頻道 購物車(0) 序號開通 影音課程 登入/註冊
台股目前還有哪些個股股價相對合理或低估,庫存調整即將結束,或景氣循環落底,預期在下半年到明年有機會表現?哪些AI類股實質受惠程度較大,可以在漲多回檔時分批布局?本刊特別專訪外號「船長」的專業投資人暨財經作家黃仁慶,與經常拜訪公司研究產業的「產業隊長」張捷,為讀者分享第一手觀點。   台股今(2023)年7月18日早盤續創波段新高來到17,401點,但盤中很快就拉回到17,164點,且跌破前一天低點,高低差距237點,5月中以來大盤K線低點逐步上升的慣性開始改變,加上日成交量放大到4,884億元,是近2年的最大量。如果大盤沒在3天內過7月18日的高點(17,401),代表盤勢轉弱,7月底至8月上旬回檔整理或修正的機率大。 上市櫃公司最晚要在8月14日公布第2季財報,在美股掛牌的AI王牌軍師輝達(Nvidia)也恰巧預定在8月中公布最新一季財報,並更新未來營運展望。產業隊長張捷表示,美國財政部第3季恢復發行公債,會造成資金緊縮效果,台股可能回檔休息、量縮整理一段時間,等台股與美股重量級企業最新一季財報的多空效應都反應完畢後,再向上攻堅。 留意台積電法說效應 AI主流股回檔後低接 跟輝達執行長黃仁勳同宗、外號叫「船長」的專業投資人暨財經作家黃仁慶指出,台積電(2330)率先在7月20日舉行法說會,經營團隊所釋出的下半年營運展望,將是重要觀察指標。船長表示,前一次法說會中,台積電預估2023年全球半導體(不含記憶體)產值衰退4%~6%,晶圓代工產業產值下滑7%~9%。而調研機構Gartner最新報告則分別預估衰退6%及9%,為較差的下緣,顯示台積電的預估有可能下調。 對於進行中的產業庫存調整,船長有以下重點觀察: ●PC:營收衰退落在1~3成左右,庫存調整已結束,但下半年拉貨力道不強,或看不清,或僅少部分零組件有急單,通路商短期內短期內還不會積極備貨。 ●手機:營收皆大幅衰退,目前庫存已大致調整到谷底,但部分零件還須一些時間消化,第3季手機銷量是觀察重點。 ●記憶體:營收衰退約1~3成,景氣已在谷底,大廠聯合減產後,供給結構改善,第3季若手機、PC、伺服器有拉貨,報價就有機會止跌反彈,相對可期待。 ●面板:營收衰退已收斂,是電子業中較早復甦的次產業,目前仍向上反彈,只是股價反彈後,也在等待PC及手機的需求回暖;電子標籤持續成長。 ●車用:車用電子營收小幅衰退,電池材料業則大幅衰退,因缺料問題已解決,客戶不再積極拉貨備料,中國新能源車陷入價格戰,景氣高檔震盪。 ●航太產業:全球解封帶動國際旅遊大復甦,新機訂單湧現,國防軍工訂單有政策加持。 ●AI伺服器:相關業者的營收大多已看到正成長,或已由負成長收斂,視AI占比多寡而定,供應鏈長線正面看待。 船長指出,今年以來AI成為多頭主流股,相關個股股價漲幅大多居前,這是因為資金集中在最明朗的產業,所造成的本益比提升。「股價短期漲幅大,評價偏高,適合回檔後再低接。AI主流明確,伺服器供應鏈是台廠的核心價值,包括ASIC、先進製程晶圓代工、先進封裝、半導體檢測、散熱模組、電源供應器、CCL、PCB、機箱及伺服器組裝等。」 船長也認同半導體設備大廠東京威力科創(Tokyo Electron Limited )社長兼執行長河合利樹最近發表的看法:「2024~2025年半導體需求會成長,數據中心應該會率先轉好,主要是2017~2018年曾大幅建置數據中心,從2024年開始有汰換需求。隨著生成式AI服務及元宇宙等新應用2025年左右正式普及,高速CPU搭載DDR5記憶體會普及化,目前需求不振的個人電腦和智慧型手機將會出現換購潮,半導體正處於谷底,下半年後逐步復甦,2025年會非常好。」   網通IC及設備股 受惠美國網路基建 由費半指數成分股的明年EPS成長率及股價表現來看,船長建議投資人下半年選股優先關注:AI概念、記憶體、先進製程晶圓代工、網通IC、半導體材料(國產替代進口)及功率放大器(PA)。「美國全民寬頻上網政策預算420億美元上路,網通IC以及設備股將有機會表現。」 明年初台灣有總統大選,明年中巴黎奧運登場,明年底又有美國大選,船長認為消費及運動用品產業有可能受惠。此外,有些產業可預見復甦的機會,或已復甦但股價未大幅反應,如運動用品、電動自行車組裝、電池材料相關個股,下半年到明年有機會表現。」   看完整內容,請鎖定2023年8月號《Money錢》 每天不到10 元,增進財經知識 !(可下載「錢雜誌App」隨身帶著看) 訂閱紙本《Money錢》雜誌12期,優惠現省 880元 訂閱電子《Money錢》24期加碼送6期,狂省2,526元  (內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

《封面故事》AI科技股仍是台股投資主軸 掌握低基期股補漲行情 提前布局下一波成長趨勢

2023/10/02
台股 , AI概念股 , AI科技股 , 補漲行情 , 低基期股

台股目前還有哪些個股股價相對合理或低估,庫存調整即將結束,或景氣循環落底,預期在下半年到明年有機會表現?哪些AI類股實質受惠程度較大,可以在漲多回檔時分批布局?本刊特別專訪外號「船長」的專業投資人暨財經作家黃仁慶,與經常拜訪公司研究產業的「產業隊長」張捷,為讀者分享第一手觀點。

 

台股今(2023)年7月18日早盤續創波段新高來到17,401點,但盤中很快就拉回到17,164點,且跌破前一天低點,高低差距237點,5月中以來大盤K線低點逐步上升的慣性開始改變,加上日成交量放大到4,884億元,是近2年的最大量。如果大盤沒在3天內過7月18日的高點(17,401),代表盤勢轉弱,7月底至8月上旬回檔整理或修正的機率大。

上市櫃公司最晚要在8月14日公布第2季財報,在美股掛牌的AI王牌軍師輝達(Nvidia)也恰巧預定在8月中公布最新一季財報,並更新未來營運展望。產業隊長張捷表示,美國財政部第3季恢復發行公債,會造成資金緊縮效果,台股可能回檔休息、量縮整理一段時間,等台股與美股重量級企業最新一季財報的多空效應都反應完畢後,再向上攻堅。

留意台積電法說效應 AI主流股回檔後低接

跟輝達執行長黃仁勳同宗、外號叫「船長」的專業投資人暨財經作家黃仁慶指出,台積電(2330)率先在7月20日舉行法說會,經營團隊所釋出的下半年營運展望,將是重要觀察指標。船長表示,前一次法說會中,台積電預估2023年全球半導體(不含記憶體)產值衰退4%~6%,晶圓代工產業產值下滑7%~9%。而調研機構Gartner最新報告則分別預估衰退6%及9%,為較差的下緣,顯示台積電的預估有可能下調。

對於進行中的產業庫存調整,船長有以下重點觀察:

●PC:營收衰退落在1~3成左右,庫存調整已結束,但下半年拉貨力道不強,或看不清,或僅少部分零組件有急單,通路商短期內短期內還不會積極備貨。

●手機:營收皆大幅衰退,目前庫存已大致調整到谷底,但部分零件還須一些時間消化,第3季手機銷量是觀察重點。

●記憶體:營收衰退約1~3成,景氣已在谷底,大廠聯合減產後,供給結構改善,第3季若手機、PC、伺服器有拉貨,報價就有機會止跌反彈,相對可期待。

●面板:營收衰退已收斂,是電子業中較早復甦的次產業,目前仍向上反彈,只是股價反彈後,也在等待PC及手機的需求回暖;電子標籤持續成長。

●車用:車用電子營收小幅衰退,電池材料業則大幅衰退,因缺料問題已解決,客戶不再積極拉貨備料,中國新能源車陷入價格戰,景氣高檔震盪。

●航太產業:全球解封帶動國際旅遊大復甦,新機訂單湧現,國防軍工訂單有政策加持。

●AI伺服器:相關業者的營收大多已看到正成長,或已由負成長收斂,視AI占比多寡而定,供應鏈長線正面看待。

船長指出,今年以來AI成為多頭主流股,相關個股股價漲幅大多居前,這是因為資金集中在最明朗的產業,所造成的本益比提升。「股價短期漲幅大,評價偏高,適合回檔後再低接。AI主流明確,伺服器供應鏈是台廠的核心價值,包括ASIC、先進製程晶圓代工、先進封裝、半導體檢測、散熱模組、電源供應器、CCL、PCB、機箱及伺服器組裝等。」

船長也認同半導體設備大廠東京威力科創(Tokyo Electron Limited )社長兼執行長河合利樹最近發表的看法:「2024~2025年半導體需求會成長,數據中心應該會率先轉好,主要是2017~2018年曾大幅建置數據中心,從2024年開始有汰換需求。隨著生成式AI服務及元宇宙等新應用2025年左右正式普及,高速CPU搭載DDR5記憶體會普及化,目前需求不振的個人電腦和智慧型手機將會出現換購潮,半導體正處於谷底,下半年後逐步復甦,2025年會非常好。」

191-037.png

 

網通IC及設備股 受惠美國網路基建

由費半指數成分股的明年EPS成長率及股價表現來看,船長建議投資人下半年選股優先關注:AI概念、記憶體、先進製程晶圓代工、網通IC、半導體材料(國產替代進口)及功率放大器(PA)。「美國全民寬頻上網政策預算420億美元上路,網通IC以及設備股將有機會表現。」

明年初台灣有總統大選,明年中巴黎奧運登場,明年底又有美國大選,船長認為消費及運動用品產業有可能受惠。此外,有些產業可預見復甦的機會,或已復甦但股價未大幅反應,如運動用品、電動自行車組裝、電池材料相關個股,下半年到明年有機會表現。」

191-038.png

 

看完整內容,請鎖定2023年8月號《Money錢》

每天不到10 元,增進財經知識 !(可下載錢雜誌App隨身帶著看)

訂閱紙本《Money錢》雜誌12期優惠現省 880元

訂閱電子《Money錢》24期加碼送6期狂省2,526元

 (內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

sk-bnmoney-640x250.jpg


理財工具推薦

下載艾蜜莉定存股APP

最佛心的免費定存股APP

小資女艾蜜莉勝率100%的選股心法,手機下載No.1!