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上週美國公布6月消費者物價指數(CPI)年增3.0%，低於市場預期，根據市場資料顯示，9月降息的機率一舉從7成提高到9成以上，市場對於9月降息的信心大幅提高，甚至12月再降1碼的機率也增加。而對於降息的日子重新燃起希望，債券ETF的熱度也再度點燃，那麼該如何去挑選債券ETF？掌握這兩大重點，你就能輕鬆挑選出符合你期望的債券ETF！《ETF存股計劃》ETF篩選器、績效比較、折溢價資訊、存股計算機手機點擊取得工具(完全免費!)👉https://etfchoice.page.link/RKoC ________________________________________ 債券價格與升降息的關係為什麼大家都說快降息了趕快買債券？從下圖我們可以看到，債券價格與殖利率呈現明顯的反向關係，而債券殖利率則容易跟著升降息變化，所以當美國進入降息循環，債券殖利率下降，債券價格則會上漲，達到從中賺到價差的效果。一般來說，我們購買債券的目的在於平衡股市風險，透過債券的配置來獲得穩定的利息收入與資本保值的效果，降低股市波動所帶來的資產風險。那麼因為降息循環有望透過債券賺取到不錯的價差，以下筆者分為看重利息與看準價差來做挑選債券ETF的兩大重點說明。挑選重點一：看重利息，挑選高殖利率公司債看重穩定配息的投資人，建議透過各債券ETF的「平均到期殖利率」來做挑選參考，而一般債券違約風險越高，殖利率也會越高，所以通常殖利率來看非投資級債>投資級債>美債，筆者會建議首選投資級公司債ETF，一來違約風險較低，二來殖利率也較美債好。以下為筆者統計7/12到期殖利率前10名的債券ETF。挑選重點二：看準價差，挑選存續期間長的美債相較於短天期(1~3年)債券，長天期(10年以上)債券對利率的變化會更為敏感，也就是當降息循環啟動時，長天期債券的價差會比短天期債券來的更大。以元大美債20年(00679B)為例，平均存續期間16.72年，表示當利率下降1%，00679B的價格大約會上漲16.72%。所以如果是看準這波降息循環帶來的利差，筆者建議挑選存續期間長的美債為主。以下為筆者統計7/12平均存續期間前10名的債券ETF。筆者總結：長遠來看，債券應以利息為主、價差為輔回到筆者第一段所述，我們做股債配置的主要目的在於平衡風險，將資產分配在不同屬性的金融產品以面對景氣的波動。也許有不少投資人在幾個月前甚至去年底就看好今年降息而買進債券導致目前績效不如預期，但面對現在高利率的環境，這筆降息的價差遲早會到來，因此我們還是專注在利息為主、價差為輔的觀念上。《ETF存股計劃》快速篩選優良債券ETF 台股債券ETF將近一百檔，如何找出最適合的標的？在《ETF存股計劃》APP中，針對債券ETF有做詳細的類別分類，快速篩選長債、短債、投資級債、非投資級債等等，也能夠依照殖利率排序篩選出當前高殖利率的標的，並可將看好的債券ETF加入自選清單觀察。此外《ETF存股計劃》還設有「存股計算機」這個工具可以幫你計算投入某檔標的的資產變化、不同標的存到財務目標每月需要投入多少錢、以及每月領到的目標股利需要存入多少資金等等計算，方便大家訂定目標並找到適合自己的ETF。「社團」則是ETF存股計畫的專屬討論版，除了在上面會有從開戶到第一次買股的教學與各種ETF資訊外，也可以在上面發問來解決你的疑難雜症！完全免費無廣告的ETF工具馬上來試用！👉手機點我下載延伸閱讀：ETF如何找到最佳加碼時機？ 3分鐘圖解教你學會快速判斷！ (圖片來源：Canva、筆者整理/責任編輯：Tim) ________________________________________ ＊本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

9月降息機率破九成！挑選債券ETF不求人，利息、價差看這兩大關鍵！

2024/07/16

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作者：ETF存股計劃

小原大

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債券價格與升降息的關係

為什麼大家都說快降息了趕快買債券？從下圖我們可以看到，債券價格與殖利率呈現明顯的反向關係，而債券殖利率則容易跟著升降息變化，所以當美國進入降息循環，債券殖利率下降，債券價格則會上漲，達到從中賺到價差的效果。

一般來說，我們購買債券的目的在於平衡股市風險，透過債券的配置來獲得穩定的利息收入與資本保值的效果，降低股市波動所帶來的資產風險。那麼因為降息循環有望透過債券賺取到不錯的價差，以下筆者分為看重利息與看準價差來做挑選債券ETF的兩大重點說明。

挑選重點一：看重利息，挑選高殖利率公司債

看重穩定配息的投資人，建議透過各債券ETF的「平均到期殖利率」來做挑選參考，而一般債券違約風險越高，殖利率也會越高，所以通常殖利率來看非投資級債>投資級債>美債，筆者會建議首選投資級公司債ETF，一來違約風險較低，二來殖利率也較美債好。

以下為筆者統計7/12到期殖利率前10名的債券ETF。

挑選重點二：看準價差，挑選存續期間長的美債

相較於短天期(1~3年)債券，長天期(10年以上)債券對利率的變化會更為敏感，也就是當降息循環啟動時，長天期債券的價差會比短天期債券來的更大。以元大美債20年(00679B)為例，平均存續期間16.72年，表示當利率下降1%，00679B的價格大約會上漲16.72%。所以如果是看準這波降息循環帶來的利差，筆者建議挑選存續期間長的美債為主。

以下為筆者統計7/12平均存續期間前10名的債券ETF。